SEC ส่งร่างกฎโบรกเกอร์สินทรัพย์ดิจิทัลให้ทำเนียบขาวพิจารณา

คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ (U.S. Securities and Exchange Commission: SEC) ส่งร่างกฎว่าด้วยเงินกองทุนสุทธิ การคุ้มครองสินทรัพย์ลูกค้า และการจัดเก็บบันทึกของโบรกเกอร์-ดีลเลอร์ที่ดูแลสินทรัพย์ดิจิทัลให้ทำเนียบขาวพิจารณาแล้ว

บันทึกสาธารณะของสำนักงานข้อมูลและกิจการกำกับดูแล (Office of Information and Regulatory Affairs: OIRA) แห่งทำเนียบขาวระบุว่า รายการ SEC หมายเลข RIN 3235-AN48 ได้รับเมื่อวันที่ 3 พ.ย. และอยู่ระหว่างการพิจารณา รายการนี้ถูกจัดเป็นมาตรการที่มีนัยสำคัญทางเศรษฐกิจ โดยไม่มีการระบุกำหนดสิ้นสุดการพิจารณาตามกฎหมาย

วาระกำกับดูแลของ SEC ระบุถึงกฎเงินกองทุนสุทธิของโบรกเกอร์-ดีลเลอร์ Rule 15c3-1 กฎคุ้มครองสินทรัพย์ลูกค้า Rule 15c3-3 และกฎจัดทำและเก็บรักษาบันทึก Rules 17a-3 และ 17a-4 ไว้ในการพิจารณา นอกจากนี้อาจครอบคลุมกฎความรับผิดชอบทางการเงินข้ออื่นของโบรกเกอร์-ดีลเลอร์ด้วย

โบรกเกอร์-ดีลเลอร์คือบริษัทที่เป็นตัวกลางซื้อขายหลักทรัพย์หรือซื้อขายหลักทรัพย์ในนามของตนเอง กฎที่กล่าวถึงกำหนดเงินทุนที่บริษัทต้องรักษา วิธีคุ้มครองสินทรัพย์ลูกค้า และบันทึกที่จำเป็นต่อการกำกับดูแล

ก่อนหน้านี้ SEC ได้พิจารณาข้อเสนอแยกต่างหากเพื่อปรับปรุงเกณฑ์การรับฝากสินทรัพย์ดิจิทัลของที่ปรึกษาการลงทุนและกองทุนจดทะเบียน TokenPost เคยรายงานเรื่อง ข้อเสนอปรับเกณฑ์การรับฝากสินทรัพย์ดิจิทัลของที่ปรึกษาการลงทุนและกองทุนจดทะเบียน รายการล่าสุดนี้ครอบคลุมกฎความรับผิดชอบทางการเงินและการจัดเก็บบันทึกของโบรกเกอร์-ดีลเลอร์ จึงมีกลุ่มผู้ที่อยู่ภายใต้กฎต่างกัน

ในเดือนธันวาคม 2025 เจ้าหน้าที่ฝ่ายซื้อขายและตลาดทุนของ SEC ได้แสดงจุดยืนเกี่ยวกับข้อกำหนด “การครอบครองโดยตรง” ของโบรกเกอร์-ดีลเลอร์ที่รับฝากสินทรัพย์ดิจิทัลซึ่งเป็นหลักทรัพย์แทนลูกค้า โดยระบุว่าการปฏิบัติตามข้อกำหนดบางประการอาจทำได้ หากมีมาตรการปกป้องกุญแจส่วนตัว การประเมินเครือข่ายบัญชีแยกประเภทแบบกระจายศูนย์ และขั้นตอนรับมือเหตุขัดข้อง

SEC ระบุในเวลานั้นว่าเอกสารดังกล่าวเป็นความเห็นของเจ้าหน้าที่และไม่มีผลผูกพันทางกฎหมาย อีกทั้งใช้กับข้อกำหนดบางส่วนของ Rule 15c3-3 เท่านั้น รายการล่าสุดนี้มีขอบเขตกว้างกว่า โดยรวมถึงการพิจารณาเงินทุนและการจัดเก็บบันทึกด้วย

วันที่รับรายการตรงกับวันเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ สำนักข่าว AP ระบุผลว่าพรรคเดโมแครตได้เสียงข้างมากในวุฒิสภาเมื่อวันที่ 3 พ.ย. และในสภาผู้แทนราษฎรเมื่อวันที่ 4 พ.ย. อย่างไรก็ตาม บันทึกของ OIRA ไม่ระบุเวลารับเรื่อง จึงไม่สามารถระบุได้ว่าการรับเรื่องเกิดก่อนหรือหลังการประกาศผลในวุฒิสภา

การออกกฎหมายโครงสร้างตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลฉบับครอบคลุมของรัฐสภาสหรัฐฯ ยังดำเนินไปอีกช่องทางหนึ่ง เมื่อวันที่ 15 ก.ย. วุฒิสภาสหรัฐฯ ลงมติขั้นตอนเพื่อเดินหน้าพิจารณาร่างกฎหมายความชัดเจนของตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล (CLARITY Act) โดยญัตติยุติการอภิปรายไม่ผ่านด้วยคะแนนเห็นชอบ 49 เสียง และไม่เห็นชอบ 50 เสียง TokenPost เคยรายงาน ความคืบหน้าการผลักดันให้ลงมติร่างกฎหมาย CLARITY ในเดือนกันยายน

มาร์ก วอร์เนอร์ (Mark Warner) วุฒิสมาชิกสหรัฐฯ กล่าวในแถลงการณ์เมื่อวันที่ 15 ก.ย. ว่า “หากเป็นกฎหมายสินทรัพย์ดิจิทัลที่จริงจัง ก็ต้องมีข้อกำหนดด้านจริยธรรมที่มีผลจริง เพื่อป้องกันไม่ให้ประธานาธิบดีและเจ้าหน้าที่ระดับสูงคนอื่นได้รับประโยชน์จากนโยบายที่ตนกำกับดูแล” วอร์เนอร์คัดค้านการลงมติเดินหน้าพิจารณาร่างกฎหมาย โดยให้เหตุผลว่าข้อกำหนดป้องกันผลประโยชน์ทับซ้อนยังไม่เพียงพอ

ซินเธีย ลูมิส (Cynthia Lummis) วุฒิสมาชิกสหรัฐฯ กล่าวในแถลงการณ์เมื่อวันที่ 15 ก.ย. ว่า “พรรคเดโมแครตเสนอข้อเรียกร้องมานานกว่าหนึ่งปี และเมื่อเราทำตามข้อเรียกร้องเหล่านั้น พวกเขากลับตั้งเงื่อนไขใหม่และเปลี่ยนข้อเรียกร้อง” คำกล่าวนี้เป็นการประเมินของลูมิสเกี่ยวกับการลงมติร่างกฎหมายดังกล่าว ไม่ใช่จุดยืนโดยตรงต่อรายการของ SEC

วาระกำกับดูแลของ SEC ระบุกำหนดเผยแพร่ประกาศร่างกฎไว้ในเดือนกรกฎาคม 2026 แม้กำหนดดังกล่าวผ่านไปแล้ว แต่บันทึกสาธารณะยังไม่แสดงว่ามีการปรับกำหนดเผยแพร่เป็นเมื่อใด

ณ วันที่ 8 พ.ย. การพิจารณาของ OIRA ยังดำเนินอยู่ และ SEC ยังไม่ได้เผยแพร่ร่างข้อเสนอฉบับสาธารณะ