หุ้นโซลเบรน(Solbrain) เป้าราคา 554,000 วอน ชินฮันอินเวสต์เมนต์คาดกำไรฟื้นไตรมาส 3

หุ้นโซลเบรน (Solbrain, 357780) ได้รับเลือกเป็นหุ้นเด่นอันดับหนึ่งในกลุ่มวัสดุของชินฮันอินเวสต์เมนต์ หลังบริษัทหลักทรัพย์แห่งนี้ประเมินว่าผลประกอบการของโซลเบรนจะฟื้นตัวชัดเจนตั้งแต่ไตรมาส 3 ปีนี้

ชินฮันอินเวสต์เมนต์ระบุในรายงานเมื่อวันที่ 1 ว่ายังคงคำแนะนำ 'ซื้อ' และราคาเป้าหมายที่ 554,000 วอนสำหรับหุ้นโซลเบรนไว้เช่นเดิม ขณะที่ราคาปิดของหุ้นในวันก่อนหน้าอยู่ที่ 342,500 วอน

คิม ฮย็องแท (Kim Hyung-tae) นักวิเคราะห์อาวุโสของชินฮันอินเวสต์เมนต์ และซง เฮซู (Song Hye-su) นักวิเคราะห์ ระบุในรายงานว่า 'การเจรจาต่อรองราคากับลูกค้าเสร็จสิ้นแล้ว จึงคาดว่าความสามารถในการทำกำไรจะเริ่มฟื้นตัวตั้งแต่ไตรมาส 3 ปีนี้' ความเห็นนี้สะท้อนว่าการส่งผ่านภาระต้นทุนวัตถุดิบไปยังราคาสินค้าเป็นตัวแปรสำคัญของผลประกอบการครึ่งปีหลัง

ผลประกอบการไตรมาส 2 ของโซลเบรนมีรายได้ 312 พันล้านวอน เพิ่มขึ้น 18% จากไตรมาสก่อนหน้า ส่วนกำไรจากการดำเนินงานอยู่ที่ 46 พันล้านวอน เพิ่มขึ้น 3% รายได้ดังกล่าวสูงกว่าค่าเฉลี่ยที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 271.9 พันล้านวอน แต่หลายฝ่ายมองว่าความสามารถในการทำกำไรลดลงจากแรงกดดันด้านราคาวัตถุดิบและความล่าช้าในการต่อรองราคาสินค้า

ทั้งสองนักวิเคราะห์ระบุว่า 'แม้โซลเบรนจะเติบโตด้านรายได้เกินคาด แต่ความสามารถในการทำกำไรในไตรมาส 2 ปีนี้กลับต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้' โดยกำไรจากการดำเนินงานไตรมาส 2 สูงกว่าฉันทามติที่ 44.3 พันล้านวอน แต่อัตรากำไรที่ปรับตัวขึ้นยังจำกัดเมื่อเทียบกับอัตราการเติบโตของรายได้

สำหรับไตรมาส 3 ชินฮันอินเวสต์เมนต์ประเมินว่ารายได้จะอยู่ที่ 329.5 พันล้านวอน และกำไรจากการดำเนินงานจะอยู่ที่ 56.3 พันล้านวอน โดยชินฮันอินเวสต์เมนต์ระบุในรายงาน ณ วันที่ 1 ว่ารายได้จะเพิ่มขึ้น 6% และกำไรจากการดำเนินงานจะเพิ่มขึ้น 22% จากไตรมาสก่อนหน้า

ในกลุ่มธุรกิจวัสดุเซมิคอนดักเตอร์ ชินฮันอินเวสต์เมนต์มองว่าการเติบโตของปริมาณขายในครึ่งปีแรกกำลังต่อยอดไปสู่การปรับราคาที่ดีขึ้นและปริมาณขายที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่องในครึ่งปีหลัง ส่วนธุรกิจแบตเตอรี่ทุติยภูมิคาดว่าการขาดทุนจะลดลงจากฐานลูกค้าใหม่และอัตราการเดินเครื่องจักรที่ฟื้นตัว

การขยายกำลังการผลิตก็ถูกยกมาเป็นอีกหนึ่งปัจจัยสนับสนุน โดยทั้งสองนักวิเคราะห์ระบุว่าการขยายระบบอัตโนมัติและการเพิ่มประสิทธิภาพกระบวนการผลิตทำให้กำลังการผลิต (CAPA) ด้านเซมิคอนดักเตอร์ของโซลเบรนขยายตัว 20% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า

โรงงานเทย์เลอร์ (Taylor) ในสหรัฐฯ ก็ถูกกล่าวถึงในฐานะตัวแปรของการขยายธุรกิจนอนเมมโมรี โดยทั้งสองนักวิเคราะห์ระบุว่า 'โรงงานเทย์เลอร์ในสหรัฐฯ มีกำหนดเริ่มก่อสร้างภายในไตรมาส 3' พร้อมประเมินว่าหากนับรวมปริมาณการผลิตช่วงแรกเริ่ม รายได้ต่อไตรมาสจะอยู่ที่ราว 5 พันล้านวอน

แนวโน้มผลประกอบการรายปีก็ถูกปรับขึ้นสอดคล้องกับทิศทางการฟื้นตัวของความสามารถในการทำกำไร โดยชินฮันอินเวสต์เมนต์ระบุในรายงาน ณ วันที่ 1 ว่าคาดการณ์รายได้รวมทั้งปีของโซลเบรนไว้ที่ 1.24 ล้านล้านวอน เพิ่มขึ้น 35% จากปีก่อนหน้า และกำไรจากการดำเนินงานที่ 206.7 พันล้านวอน เพิ่มขึ้น 55%

หากตัวเลขประมาณการนี้เป็นจริง กำไรจากการดำเนินงานรายปีของโซลเบรนจะกลับมาแตะระดับเกิน 200 พันล้านวอนอีกครั้งในรอบ 4 ปี ก่อนหน้านี้ทีมข่าวโทเคนโพสต์เคยรายงานถึงแนวโน้มการเพิ่มขึ้นของปริมาณส่งออกวัสดุเซมิคอนดักเตอร์และความคาดหวังต่อการเจรจาราคาสินค้าของโซลเบรนในครึ่งปีหลังมาแล้ว

อย่างไรก็ตาม ราคาเป้าหมายและสถานะหุ้นเด่นดังกล่าวเป็นเพียงผลการวิเคราะห์และมุมมองของบริษัทหลักทรัพย์เท่านั้น ผลประกอบการจริงและทิศทางราคาหุ้นอาจเปลี่ยนแปลงได้ตามอัตราการเดินเครื่องจักรของลูกค้า ราคาวัตถุดิบ ผลการเจรจาราคาสินค้า และกำหนดการของโรงงานในสหรัฐฯ