ยอดสั่งซื้อใหม่พุ่งสูงสุด 51% ไตรมาส 2 อุปกรณ์ไฟฟ้าเกาหลีใต้ขยายทั่วสายส่ง-จำหน่าย

ยอดสั่งซื้อใหม่ของบริษัทอุปกรณ์ไฟฟ้าเกาหลีใต้ในไตรมาส 2 เพิ่มขึ้นทั้งในส่วน 'สายส่งไฟฟ้า' และ 'สายจำหน่ายไฟฟ้า' นักวิเคราะห์ระบุว่าการลงทุนในดาต้าเซ็นเตอร์ปัญญาประดิษฐ์ (AI) และโครงข่ายไฟฟ้าในอเมริกาเหนือ กำลังผลักดันความต้องการไปไกลกว่าผลิตภัณฑ์แรงดันไฟฟ้าสูงพิเศษ และขยายไปถึงอุปกรณ์จำหน่ายไฟฟ้าด้วย

คอเรียอินเวสต์เมนต์แอนด์ซีเคียวริตีส์ (Korea Investment & Securities) เปิดเผยรายงานกลุ่มอุปกรณ์ไฟฟ้าเมื่อวันที่ 11 โดยยังคงคำแนะนำ 'น้ำหนักการลงทุนมากกว่าตลาด' (Overweight) จาง นัมฮยอน (Jang Nam-hyun) นักวิเคราะห์จากคอเรียอินเวสต์เมนต์แอนด์ซีเคียวริตีส์ ระบุว่าจุดร่วมของผลประกอบการไตรมาส 2 ของบริษัทกลุ่มนี้คือยอดสั่งซื้อใหม่ที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

จาง กล่าวว่า "ยอดสั่งซื้อใหม่ของ HD ฮุนได อิเล็กทริก (HD Hyundai Electric) และเอฟฟิซุง เฮฟวี่ อินดัสทรีส์ (Hyosung Heavy Industries) เพิ่มขึ้น 44.6% และ 51% ตามลำดับเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่แอลเอส อิเล็กทริก (LS Electric) และซานิล อิเล็กทริก (Sanil Electric) ทำยอดสั่งซื้อรายไตรมาสสูงสุดเป็นประวัติการณ์" คำพูดนี้สะท้อนว่าการเพิ่มขึ้นของคำสั่งซื้อไม่ได้จำกัดอยู่แค่ผลิตภัณฑ์แรงดันไฟฟ้าสูงพิเศษบางรายการหรือบริษัทใดบริษัทหนึ่งเท่านั้น

HD ฮุนได อิเล็กทริก ทำยอดสั่งซื้อใหม่ในไตรมาส 2 ได้ 1,440 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 2.0304 ล้านล้านวอน) ขณะที่ยอดค้างส่งมอบ (backlog) ณ สิ้นไตรมาส 2 อยู่ที่ 8,490 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 11.9709 ล้านล้านวอน)

ก่อนหน้านี้ HD ฮุนได อิเล็กทริก เปิดเผยว่ารายได้และกำไรจากการดำเนินงานในไตรมาส 2 เติบโตสองหลัก โดยรายได้อยู่ที่ 1.1418 ล้านล้านวอน เพิ่มขึ้น 26% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ส่วนกำไรจากการดำเนินงานอยู่ที่ 2.87 แสนล้านวอน เพิ่มขึ้น 37.3%

แอลเอส อิเล็กทริก ก็ทำรายได้ในไตรมาส 2 ได้ 1.577 ล้านล้านวอน กำไรจากการดำเนินงาน 1.785 แสนล้านวอน ยอดสั่งซื้อใหม่อยู่ที่ 2.1 ล้านล้านวอน และยอดค้างส่งมอบอยู่ที่ 7 ล้านล้านวอน บริษัทระบุว่าคำสั่งซื้อผลิตภัณฑ์มูลค่าสูง เช่น โซลูชันจำหน่ายไฟฟ้าสำหรับบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ (บิ๊กเทค) และหม้อแปลงไฟฟ้าแรงดันสูงพิเศษ ขยายตัวเพิ่มขึ้น

อุปกรณ์ไฟฟ้าทำหน้าที่ส่งกระแสไฟฟ้าที่ผลิตจากโรงไฟฟ้าไปยังจุดใช้งาน พร้อมแปลงและกระจายแรงดันไฟฟ้าให้เหมาะสม โดยทั่วไปขั้นตอน 'ส่งไฟฟ้า' จะใช้อุปกรณ์ขนาดใหญ่อย่างหม้อแปลงแรงดันสูงพิเศษ ส่วนขั้นตอน 'จำหน่ายไฟฟ้า' จะใช้อุปกรณ์ที่อยู่ใกล้จุดใช้งาน เช่น หม้อแปลงไฟฟ้าและตู้จำหน่ายไฟฟ้า

ดาต้าเซ็นเตอร์ AI ต้องการไฟฟ้าปริมาณมากอย่างเสถียร จึงจำเป็นต้องใช้ทั้งโครงข่ายสายส่งและอุปกรณ์จำหน่ายไฟฟ้าควบคู่กัน นี่คือสาเหตุที่ฐานลูกค้าของอุตสาหกรรมอุปกรณ์ไฟฟ้าขยายจากกลุ่มบริษัทสาธารณูปโภคเดิม ไปสู่ผู้ประกอบการดาต้าเซ็นเตอร์

จาง กล่าวเพิ่มเติมว่า "การขยายตัวของยอดสั่งซื้อใหม่จะดำเนินต่อไปในครึ่งปีหลัง การเพิ่มขึ้นของคำสั่งซื้อครอบคลุมทั้งพื้นที่สายส่งและสายจำหน่ายไฟฟ้า ขณะที่ฐานลูกค้าก็กระจายตัวมากขึ้น ตั้งแต่บริษัทสาธารณูปโภคในอเมริกาเหนือไปจนถึงผู้ประกอบการดาต้าเซ็นเตอร์" ความเห็นนี้เป็นมุมมองที่คอเรียอินเวสต์เมนต์แอนด์ซีเคียวริตีส์นำเสนอในรายงานเมื่อวันที่ 11

ยอดค้างส่งมอบ หมายถึงปริมาณงานที่ได้เซ็นสัญญาแล้ว แต่ยังไม่ส่งมอบสินค้าหรือรับรู้เป็นรายได้ ช่วงเวลาที่จะสะท้อนเข้าไปในผลประกอบการจริงขึ้นอยู่กับกำหนดการผลิต การส่งมอบ และเงื่อนไขของสัญญาแต่ละฉบับ

คอเรียอินเวสต์เมนต์แอนด์ซีเคียวริตีส์ระบุในรายงานฉบับเดียวกันว่า ยอดค้างส่งมอบที่เพิ่มขึ้นของบริษัทอุปกรณ์ไฟฟ้าจะทยอยแปลงเป็นผลประกอบการ จาง คาดการณ์ว่า "ทุกบริษัทที่อยู่ในขอบเขตการวิเคราะห์จะทำอัตราเติบโตเฉลี่ยต่อปี (CAGR) ของกำไรต่อหุ้น (EPS) ในช่วงปี 2025-2028 ได้มากกว่า 30% ซึ่งถือเป็นการปรับตัวดีขึ้นของผลประกอบการอย่างมีเสถียรภาพ" โดย EPS คือกำไรสุทธิของบริษัทหารด้วยจำนวนหุ้นที่ออกจำหน่าย

คอเรียอินเวสต์เมนต์แอนด์ซีเคียวริตีส์ เลือกเอฟฟิซุง เฮฟวี่ อินดัสทรีส์ เป็นหุ้นเด่นอันดับหนึ่งของกลุ่มอุตสาหกรรมนี้ โดยประเมินอัตราส่วนราคาต่อกำไร (PER) ปี 2028 ของบริษัทไว้ที่ 17.7 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของบริษัทเทียบเคียงทั่วโลกที่ 23.7 เท่า ส่วนอัตราเติบโตเฉลี่ยต่อปีของ EPS ในช่วงเวลาเดียวกันอยู่ที่ 42% สูงกว่าค่าเฉลี่ยบริษัทเทียบเคียงทั่วโลกถึง 12 จุดเปอร์เซ็นต์

ส่วนหุ้นเด่นอันดับสองคือ ซานิล อิเล็กทริก จาง กล่าวว่า "ขณะนี้อยู่ระหว่างการเจรจาสั่งซื้อกับบริษัทดาต้าเซ็นเตอร์ จึงคาดว่าจะมีลูกค้าเพิ่มเติมเข้ามา" ทั้งนี้ ผลของการเจรจาและขนาดของคำสั่งซื้อเพิ่มเติมจะชัดเจนขึ้นจากการเปิดเผยสัญญาหรือประกาศของบริษัทในอนาคต

ความเห็นด้านการลงทุนและตัวเลขคาดการณ์อัตราเติบโตของคอเรียอินเวสต์เมนต์แอนด์ซีเคียวริตีส์เป็นการวิเคราะห์ ณ ช่วงเวลาที่จัดทำรายงาน ไม่ใช่ผลประกอบการที่ยืนยันแล้ว ความเร็วในการแปลงยอดค้างส่งมอบของแต่ละบริษัทให้เป็นรายได้และกำไรในอนาคต สามารถติดตามได้จากการประกาศผลประกอบการรายไตรมาส