2.02 หมื่นล้านวอน ค่าตอบแทนหุ้นค้างจ่าย ทบทวนโบนัสประธานกลุ่มการเงินเกาหลีใต้

ค่าตอบแทนผูกกับหุ้นที่มอบให้ประธานกลุ่มการเงินรายใหญ่ของเกาหลีใต้แล้ว แต่ยังไม่จ่ายจริง มีมูลค่ารวมสูงสุดถึง 20,200 ล้านวอน ตัวเลขนี้สะท้อนว่าเงินเดือนและโบนัสเงินสดที่เปิดเผยเป็นประจำทุกปีเพียงอย่างเดียว ไม่เพียงพอจะบอกขนาดค่าตอบแทนที่แท้จริงของผู้บริหารระดับสูง

ยอนฮับอินโฟแม็กซ์ (Yonhap Infomax) สำนักข่าวเศรษฐกิจของเกาหลีใต้ รายงานเมื่อวันที่ 21 (เวลาท้องถิ่น) ว่า จากการตรวจสอบรายงานประจำครึ่งปีของกลุ่มการเงินรายใหญ่ เทียบกับราคาปิดหุ้นวันที่ 21 สิงหาคม พบว่า คิม กี-ฮง (Kim Ki-hong) ประธานเจบีไฟแนนเชียลกรุ๊ป (JB Financial Group) มีค่าตอบแทนหุ้นค้างจ่ายรวม 759,955 หุ้น เมื่อคำนวณจากราคาปิดวันที่ 21 สิงหาคม ที่ 26,600 วอนต่อหุ้น จะมีมูลค่าราว 20,200 ล้านวอน

ด้าน ยาง จง-ฮี (Yang Jong-hee) ประธานเคบีไฟแนนเชียลกรุ๊ป (KB Financial Group) มีค่าตอบแทนแบบเงินสดผูกกับหุ้นที่ยังไม่จ่ายอยู่ที่ 60,056 หุ้น คิดเป็นมูลค่าประมาณ 9,867 ล้านวอน ตามราคาปิดวันที่ 21 สิงหาคม ที่ 164,300 วอนต่อหุ้น ค่าตอบแทนส่วนนี้แยกต่างหากจากเงินเดือนและโบนัสเงินสดที่ประธานยางแจ้งไว้ในช่วงครึ่งปีแรกของปีนี้ที่ 650 ล้านวอน และมีกำหนดจะทยอยจ่ายตั้งแต่ปีหน้าเป็นต้นไป

หัวใจสำคัญอยู่ที่โครงสร้าง ‘เลื่อนจ่ายและแบ่งจ่าย’ เคบีไฟแนนเชียลกรุ๊ปจ่ายโบนัสผลงานระยะสั้นบางส่วนเป็นเงินสดทันที ส่วนที่เหลือแปลงเป็นหุ้นจำกัดสิทธิและแบ่งจ่ายเป็นเวลา 3 ปี ส่วนโบนัสผลงานระยะยาวมอบในรูปหุ้นผูกกับผลงาน และจะยืนยันจำนวนเงินที่จ่ายจริงตามผลประเมินผลงานตลอดวาระ

ที่เคบีไฟแนนเชียลกรุ๊ป โบนัสผลงานระยะสั้นที่สะสมมาตั้งแต่ประธานยางเข้ารับตำแหน่งในปี 2023 รวมส่วนที่มอบให้ระหว่างดำรงตำแหน่งรองประธานแต่ยังไม่จ่าย อยู่ที่ 6,588 หุ้น ส่วนโบนัสผลงานระยะยาวมอบให้ปีละ 18,516 หุ้น ในปี 2024 และ 2025 และ 16,436 หุ้น ในปี 2026 รวมทั้งสิ้น 53,468 หุ้น

เจบีไฟแนนเชียลกรุ๊ปก็ใช้วิธีคล้ายกัน คือจ่ายโบนัสผลงานระยะสั้นบางส่วนทันที ส่วนที่เหลือแบ่งจ่ายเป็นเวลา 3 ปี ขณะที่โบนัสผลงานระยะยาวจะยืนยันจำนวนหุ้นและเงินตามผลประเมิน ด้วยโครงสร้างนี้ แม้เป็นค่าตอบแทนที่อนุมัติแล้ว แต่จำนวนเงินที่จ่ายจริงยังผันแปรตามราคาหุ้นในวันที่จ่ายและผลการประเมินผลงาน

ค่าตอบแทนหุ้นค้างจ่ายที่สะสมให้ประธานคิมมีทั้งสิ้น 262,655 หุ้น ในปี 2024, 267,982 หุ้น ในปี 2025 และ 229,318 หุ้น ในปี 2026 เมื่อเทียบกับค่าตอบแทนที่ประธานคิมได้รับจริงในช่วงครึ่งปีแรกของปีนี้ ทั้งเงินเดือน โบนัส และค่าตอบแทนหุ้น ซึ่งรวมอยู่ที่ราว 3,000 ล้านวอน จะเห็นว่ามูลค่าประเมินของค่าตอบแทนค้างจ่ายสูงกว่าค่าตอบแทนที่เปิดเผยต่อสาธารณะมาก

ที่ชินฮันไฟแนนเชียลกรุ๊ป (Shinhan Financial Group) ฮานาไฟแนนเชียลกรุ๊ป (Hana Financial Group) และอูรีไฟแนนเชียลกรุ๊ป (Woori Financial Group) ก็พบโบนัสผลงานระยะยาวค้างจ่ายระดับหลายพันล้านวอนเช่นกัน จิน อ๊ก-ทง (Jin Ok-dong) ประธานชินฮันไฟแนนเชียลกรุ๊ป มีโบนัสผลงานระยะยาวค้างจ่าย 74,134 หุ้น คิดเป็นมูลค่าประมาณ 7,710 ล้านวอน ตามราคาปิดวันที่ 21 สิงหาคม ที่ 104,100 วอนต่อหุ้น

ฮัม ยอง-จู (Ham Young-joo) ประธานฮานาไฟแนนเชียลกรุ๊ป มีหุ้นผูกกับผลงานที่ยังไม่จ่าย 59,400 หุ้น คิดเป็นมูลค่าประมาณ 7,650 ล้านวอน ตามราคาปิดวันเดียวกันที่ 128,800 วอนต่อหุ้น ส่วน อิม จง-รยอง (Lim Jong-ryong) ประธานอูรีไฟแนนเชียลกรุ๊ป มีโบนัสผลงานระยะยาวค้างจ่าย 193,144 หุ้น คิดเป็นมูลค่าประมาณ 6,130 ล้านวอน ตามราคาปิดวันที่ 21 สิงหาคม ที่ 31,750 วอนต่อหุ้น

ชินฮัน ฮานา และอูรี มีโครงสร้างต่างจากเคบีและเจบี ตรงที่เน้นเลื่อนจ่ายโบนัสผลงานระยะยาวมากกว่าระยะสั้น โดยผ่านการประเมินผลงานหลายปีก่อนจ่ายจริง จำนวนหุ้นค้างจ่ายที่ระบุในเอกสารเปิดเผยข้อมูลเป็นเพียงตัวเลขชั่วคราว ณ ปัจจุบัน ขนาดการจ่ายจริงจะเปลี่ยนแปลงได้ตามผลประเมินในอนาคต

หุ้นผูกกับผลงานเป็นค่าตอบแทนระยะยาวรูปแบบหนึ่ง ที่ประเมินผลการบริหารในช่วงเวลาหนึ่งแล้วนำราคาหุ้นมาคำนวณเป็นเงินสดตอนจ่ายจริง โดยทั่วไปหากราคาหุ้นปรับขึ้น มูลค่าประเมินจะสูงขึ้นตาม แต่ถ้าราคาหุ้นลดลง มูลค่าตอนจ่ายจริงก็จะลดลงเช่นกัน จุดนี้ทำให้ค่าตอบแทนประเภทนี้ต่างจากเงินเดือนและโบนัสที่ได้รับเป็นประจำทุกปี เพราะเป็นค่าตอบแทนแบบมีเงื่อนไข ไม่ใช่ยอดเงินเดือนที่ยืนยันแน่นอน

ก่อนหน้านี้ TokenPost เคยรายงานว่า ค่าตอบแทนของประธานกลุ่มการเงินและผู้บริหารธนาคารรายใหญ่แตกต่างกันไปตามว่ามีการนับรวมโบนัส โบนัสผลงานระยะยาว และค่าตอบแทนอิงหุ้นหรือไม่ การรวบรวมค่าตอบแทนค้างจ่ายครั้งนี้ยิ่งตอกย้ำว่า โบนัสผลงานระยะยาวที่ไม่ถูกนับรวมในยอดค่าตอบแทนรวมช่วงครึ่งปี กำลังสะสมเป็นก้อนแยกต่างหากอีกจำนวนมาก

สำนักงานกำกับดูแลการเงินเกาหลีใต้ (FSS) เปิดเผยในเอกสารข่าววันที่ 27 เมษายนว่า ตั้งแต่รายงานประจำครึ่งปีเป็นต้นไป จะกำหนดให้แยกเปิดเผยยอดค่าตอบแทนอิงหุ้นที่จ่ายจริง กับมูลค่าแปลงเป็นเงินสดของค่าตอบแทนอิงหุ้นที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงให้ชัดเจนออกจากกัน พร้อมกำหนดให้เปิดเผยตัวชี้วัดผลประกอบการ เช่น ผลตอบแทนรวมผู้ถือหุ้นและกำไรจากการดำเนินงาน ควบคู่กับค่าตอบแทนผู้บริหารด้วย

การเข้มงวดด้านการเปิดเผยข้อมูลทำให้เห็นขนาดค่าตอบแทนระยะยาวที่เคยซ่อนอยู่ในการเปรียบเทียบแบบเดิม ซึ่งเน้นเงินเดือนและโบนัสเงินสดเป็นหลัก ได้ชัดเจนขึ้น โดยเฉพาะค่าตอบแทนผูกกับหุ้นที่ต้องพิจารณาร่วมกับวิธีคำนวณค่าตอบแทน ความเป็นไปได้ในการเรียกคืน และโครงสร้างการตัดสินใจของคณะกรรมการบริษัท จึงจะเข้าใจระบบค่าตอบแทนที่แท้จริงได้

อย่างไรก็ตาม ค่าตอบแทนค้างจ่ายเหล่านี้ยังไม่ใช่ยอดเงินที่ยืนยันแน่นอนว่าจะได้รับ จำนวนหุ้นที่ระบุในเอกสารเปิดเผยข้อมูลเป็นตัวเลขชั่วคราว ณ ปัจจุบันเท่านั้น ขนาดการจ่ายจริงจะเปลี่ยนไปตามผลประเมินผลงานและราคาหุ้นในวันที่จ่ายจริง ประเด็นข้อถกเถียงเรื่องค่าตอบแทนประธานกลุ่มการเงินเกาหลีใต้ กำลังเปลี่ยนจากการจัดอันดับเงินเดือนแบบง่ายๆ ไปสู่การพิจารณาวิธีคำนวณค่าตอบแทนร่วมกับโครงสร้างสิ่งจูงใจระยะยาวมากขึ้น