19.4 ล้านล้านหยวนผ่าน CIPS จีนขยายเครือข่ายท่ามกลางคำเตือนคว่ำบาตรสหรัฐฯ

คำเตือนที่ว่ามาตรการคว่ำบาตรอิหร่านของสหรัฐฯ อาจลุกลามไปถึงสถาบันการเงินจีน ทำให้ระบบชำระเงินระหว่างประเทศสกุลหยวนของจีนอย่าง CIPS กลับมาเป็นที่จับตาอีกครั้ง ในเดือนกรกฎาคม CIPS ประมวลผลธุรกรรม 837,000 รายการ คิดเป็นมูลค่า 19.4 ล้านล้านหยวน พร้อมขยายจำนวนสถาบันที่เข้าร่วมเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง

สกอตต์ เบสเซนต์(Scott Bessent) รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ กล่าวในการแถลงข่าวเมื่อวันที่ 25 ตามเวลาเกาหลีว่า สถาบันใดก็ตามที่เข้าไปเกี่ยวข้องกับระบบนิเวศการแปลงน้ำมันอิหร่านให้เป็นเงินสด อาจตกเป็นเป้าหมายมาตรการคว่ำบาตรของสหรัฐฯ โดยไม่ได้เปิดเผยชื่อธนาคารจีนโดยตรง แต่ระบุว่า "หากเป็นส่วนหนึ่งของระบบนิเวศที่แปลงน้ำมันอิหร่านให้เป็นเงินสด ก็จะตกเป็นเป้าหมาย" ทั้งนี้ยังไม่มีการเปิดเผยรายชื่อสถาบันการเงินจีนที่เจาะจงหรือกำหนดเวลาการคว่ำบาตรแต่อย่างใด

กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ระบุเมื่อวันที่ 28 เมษายนว่า โรงกลั่นน้ำมันอิสระในจีนนำเข้าและกลั่นน้ำมันดิบจากอิหร่าน โดยธุรกรรมบางส่วนถูกดำเนินการเป็นเงินดอลลาร์ผ่านระบบการเงินของสหรัฐฯ ในการแถลงครั้งเดียวกัน จีนถูกระบุว่าเป็นประเทศที่ซื้อน้ำมันส่งออกจากอิหร่านราวร้อยละ 90 ประเด็นหลักที่สหรัฐฯ จับตาไม่ใช่การซื้อขายน้ำมันโดยตรง แต่เป็นเส้นทางที่เงินไหลกลับเข้าสู่ระบบการเงิน

ฝ่ายจีนออกมาคัดค้าน กระทรวงการต่างประเทศจีนแถลงในการแถลงข่าวประจำวันที่ 21 และ 24 ว่า การคว่ำบาตรและการกดดันไม่ใช่วิธีแก้ปัญหา และจีนคัดค้านมาตรการคว่ำบาตรฝ่ายเดียวที่ผิดกฎหมาย พร้อมระบุว่าจะจับตาความเคลื่อนไหวที่เกี่ยวข้องและปกป้องสิทธิอันชอบธรรมของตน

เครื่องมือกันชนที่จีนกำลังขยายคือ CIPS ณ สิ้นเดือนมิถุนายน 2026 ระบบมีสมาชิกที่เข้าร่วมโดยตรง 210 แห่ง และสมาชิกทางอ้อม 1,619 แห่ง ส่วนในเดือนกรกฎาคม CIPS ประมวลผลการชำระเงินสกุลหยวน 837,000 รายการ คิดเป็นมูลค่า 19.4 ล้านล้านหยวน

CIPS คือระบบชำระเงินระหว่างประเทศสกุลหยวนที่จีนเป็นผู้บริหารจัดการ ทำหน้าที่เป็นโครงสร้างพื้นฐานสำหรับการชำระและหักบัญชีสกุลเงินหยวนในธุรกรรมระหว่างประเทศ ถือเป็นกลไกสำคัญของนโยบายการเงินจีนที่ต้องการลดการพึ่งพาระบบการเงินที่มีดอลลาร์เป็นศูนย์กลาง อย่างไรก็ตาม การขยายตัวของระบบชำระเงินเองกับการขยายสัดส่วนการใช้สกุลเงินเป็นคนละประเด็นกัน

CIPS ยังเพิ่มจุดเชื่อมต่อกับต่างประเทศอย่างต่อเนื่อง เมื่อวันที่ 7 กรกฎาคม ได้ลงนามบันทึกความเข้าใจ (MOU) กับตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง (HKEX) และเมื่อวันที่ 11 มิถุนายน ได้ประกาศสนับสนุนการเชื่อมต่อของธนาคารแมนดิริ(Bank Mandiri) อินโดนีเซียในฐานะสมาชิกที่เข้าร่วมโดยตรง ซึ่งสะท้อนแนวโน้มการขยายสถาบันการเงินต่างชาติเข้าร่วมเพื่อเพิ่มช่องทางการใช้เงินหยวนในการชำระเงิน

ทว่ายังยากที่จะมองว่าการขยายตัวของ CIPS เป็นการทดแทนเงินดอลลาร์ สำนักข่าวมันนี่ดีเจ(MoneyDJ) รายงานโดยอ้างอิงข้อมูลเดือนกรกฎาคมของสวิฟต์(SWIFT) ว่าสัดส่วนการชำระเงินระหว่างประเทศด้วยสกุลเงินหยวนอยู่ที่ร้อยละ 3.1 อยู่ในอันดับที่ 5 ขณะที่เงินดอลลาร์ยังคงครองอันดับ 1 ด้วยสัดส่วนร้อยละ 50.99

การขยายเครือข่ายชำระเงินครั้งนี้จึงมีลักษณะเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากมาตรการคว่ำบาตรของสหรัฐฯ มากกว่าจะเป็นการสั่นคลอนระบบดอลลาร์ บริษัทและสถาบันการเงินจีนยังคงต้องคำนึงถึงการชำระเงินด้วยดอลลาร์และการเข้าถึงระบบการเงินสหรัฐฯ ในธุรกรรมระหว่างประเทศ ยิ่ง CIPS ขยายตัวมากเท่าใด ช่องทางเลี่ยงก็ยิ่งกว้างขึ้น แต่โครงสร้างสกุลเงินหลักในการชำระเงินระหว่างประเทศยังไม่เปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ

ปฏิกิริยาของตลาดก็ไม่ได้แสดงถึงแรงสั่นสะเทือนในทันที ยูโรเน็กซ์(Euronext) รายงานว่าเมื่อวันที่ 24 ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ปิดตลาดลดลงร้อยละ 2.35 อยู่ที่ 92.17 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล (ประมาณ 127,000 วอน) ส่วนน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส(WTI) ลดลงร้อยละ 2.35 อยู่ที่ 85.01 ดอลลาร์ (ประมาณ 118,000 วอน) แม้จะมีคำเตือนเรื่องมาตรการคว่ำบาตร แต่ตลาดน้ำมันให้น้ำหนักกับการตีความว่าเป็นมาตรการที่มีการส่งสัญญาณล่วงหน้าแล้ว มากกว่าความกังวลเรื่องอุปทานสะดุด

พาเวล มอลชานอฟ(Pavel Molchanov) นักวิเคราะห์กลยุทธ์การลงทุนจากเรย์มอนด์เจมส์(Raymond James) มองว่าเนื้อหาที่ประกาศออกมาไม่ได้เกินขอบเขตที่มีการส่งสัญญาณล่วงหน้าไว้มากนัก ขณะที่ฮอร์เก เลออน(Jorge Leon) หัวหน้าฝ่ายวิเคราะห์ภูมิรัฐศาสตร์จากรีสตัดเอเนอร์ยี(Rystad Energy) กล่าวว่า หากการซื้อน้ำมันของจีนไม่ได้ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ผลกระทบต่อการลดการนำเข้าน้ำมันอิหร่านก็อาจมีจำกัด

ประเด็นนี้เป็นจุดที่มาตรการคว่ำบาตรด้านพลังงานกับเครือข่ายชำระเงินระหว่างประเทศเชื่อมโยงกัน เส้นทางที่เงินจากการส่งออกน้ำมันอิหร่านไหลกลับผ่านสกุลเงินและเครือข่ายการเงินใดกลายเป็นหัวใจสำคัญของการบังคับใช้มาตรการคว่ำบาตร สหรัฐฯ ใช้การเข้าถึงเครือข่ายชำระเงินดอลลาร์เป็นเครื่องมือกดดัน ขณะที่จีนพยายามลดแรงกระแทกด้วยการขยายเครือข่ายชำระเงินสกุลหยวน

มาตรการครั้งนี้ไม่ได้เชื่อมโยงโดยตรงกับตลาดคริปโต แต่เนื่องจากกระทรวงการคลังสหรัฐฯ มุ่งเป้าไปที่ช่องทางหลบเลี่ยงมาตรการคว่ำบาตรของอิหร่านมาอย่างต่อเนื่อง ประเด็นที่โครงสร้างพื้นฐานคว่ำบาตรอิหร่านขยายไปถึงการควบคุมด้านการเงินและการขนส่งทางทะเลจึงเชื่อมโยงกับประเด็นเครือข่ายชำระเงินสินทรัพย์ดิจิทัลด้วยเช่นกัน ก่อนหน้านี้ทางเราเคยรายงานกรณีที่กระทรวงการคลังสหรัฐฯ มุ่งเป้าไปที่การฟอกเงินและการหลบเลี่ยงมาตรการคว่ำบาตรของอิหร่านผ่านตลาดแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัลมาแล้ว

ในตลาดเกาหลีใต้ ความเสี่ยงจากราคาน้ำมันและเครือข่ายชำระเงินดอลลาร์อาจส่งผลกระทบเป็นลำดับแรก ธุรกิจกลั่นน้ำมัน ขนส่งทางเรือ และการเงินการค้าเป็นกลุ่มที่อ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงเป้าหมายคว่ำบาตรและสกุลเงินที่ใช้ชำระ ขณะที่อัตราแลกเปลี่ยนเงินวอนก็ตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงสภาพคล่องดอลลาร์เช่นกัน อย่างไรก็ตาม ในขอบเขตที่ได้รับการยืนยันในขณะนี้ ผลกระทบต่อตลาดยังจำกัดอยู่ในพื้นที่มาตรการคว่ำบาตรด้านพลังงานและการเงิน

ประเด็นที่ยังค้างอยู่คือ สหรัฐฯ จะคว่ำบาตรธนาคารรายใหญ่ของจีนจริงหรือไม่ และจีนจะตอบโต้ในระดับใด ข้อมูลที่เปิดเผยจนถึงขณะนี้ยังไม่มีรายชื่อสถาบันการเงินจีนหรือกำหนดเวลาที่มาตรการคว่ำบาตรจะมีผลบังคับใช้