ข่าว 
ข้อมูลเหรียญ 
แนะนำสื่อ 
ตลาดอนุพันธ์คริปโตเผชิญแรง 'ชำระบัญชี' (liquidation) มูลค่ากว่า 1.6 พันล้านดอลลาร์ในรอบ 24 ชั่วโมง หลังกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ขยายวงเงินไบแบ็กพันธบัตรระยะยาว ส่งผลให้บิตคอยน์(BTC) พุ่งขึ้นแตะระดับ 79,000 ดอลลาร์ระหว่างวัน ทำสถิติสูงสุดในรอบ 3 เดือน
กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ประกาศเมื่อวันที่ 19 (เวลาท้องถิ่น) ว่าจะขยายวงเงินไบแบ็กพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวเพื่อเสริมสภาพคล่อง จากเดิมครั้งละ 2 พันล้านดอลลาร์ เป็นอย่างน้อย 4 พันล้านดอลลาร์ต่อครั้ง ครอบคลุมพันธบัตรอายุ 10-20 ปี และ 20-30 ปี โดยมาตรการขยายนี้จะเริ่มตั้งแต่วันที่ 9 กันยายน ถึงวันที่ 4 พฤศจิกายน
คอยน์เมทริกส์ (Coin Metrics) ระบุในรายงาน 'State of the Network' เมื่อวันที่ 25 ว่า ก่อนหน้าประกาศดังกล่าว ตลาดอยู่ในสภาพเปราะบาง เนื่องจากความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงอยู่ในระดับต่ำ ขณะที่โพซิชันอนุพันธ์สะสมไว้มาก เมื่อประกาศของกระทรวงการคลังส่งผลต่ออัตราดอกเบี้ยระยะยาวและทิศทางเงินดอลลาร์ จึงเกิดปรากฏการณ์ 'ชอร์ตสควีซ' (short squeeze) ตามมา
ชอร์ตสควีซคือปรากฏการณ์ที่นักลงทุนซึ่งเดิมพันว่าราคาจะลดลง ต้องรีบซื้อคืนเพื่อลดผลขาดทุน จนยิ่งดันราคาให้สูงขึ้นไปอีก เมื่อโพซิชันอนุพันธ์เทไปทางใดทางหนึ่งมากเกินไป แม้สัญญาณเชิงนโยบายเพียงเล็กน้อยก็สามารถกระตุ้นทั้งการบังคับปิดสถานะและคำสั่งซื้อจำนวนมากพร้อมกัน จนราคาแกว่งตัวรุนแรงขึ้น
แรงซื้อรอบนี้ไม่ได้จำกัดอยู่แค่บิตคอยน์ แต่ลามไปถึงอีเธอเรียม(ETH) อัลต์คอยน์รายใหญ่ที่มีสภาพคล่องสูง รวมถึงหุ้นที่เกี่ยวข้องกับคริปโตด้วย
รอยเตอร์ (Reuters) รายงานว่าหุ้นของคอยน์เบส (COIN), สแตรทิจี (Strategy), คานาอัน (Canaan), เซอร์เคิล (Circle) และโรบินฮู้ด (HOOD) ต่างปรับตัวขึ้นแรงในช่วงเวลาดังกล่าว ขณะที่ BTC กลับขึ้นไปยืนเหนือระดับ 70,000 ดอลลาร์อีกครั้ง และ ETH ก็ทำจุดสูงสุดในรอบกว่า 3 เดือนเช่นกัน
อย่างไรก็ตาม มาตรการของกระทรวงการคลังครั้งนี้แตกต่างจากมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) เพราะไม่ใช่การที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อัดฉีดสภาพคล่องใหม่เพื่อวัตถุประสงค์ด้านนโยบายการเงินและเข้าซื้อสินทรัพย์ แต่เป็นเครื่องมือที่กระทรวงการคลังใช้บริหารสภาพคล่องและโครงสร้างหนี้ในตลาดพันธบัตรระยะยาวมากกว่า
คอยน์เดสก์ (CoinDesk) รายงานว่ามาตรการดังกล่าวส่งผลให้ BTC ปรับขึ้นราว 25% ภายในไม่กี่วัน พร้อมกับการชำระบัญชีโพซิชันขาลงมูลค่าประมาณ 4 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งตัวเลขนี้มีช่วงเวลาการนับที่ต่างจากยอดชำระบัญชี 1.6 พันล้านดอลลาร์ในรอบ 24 ชั่วโมงที่คอยน์เมทริกส์ระบุไว้ข้างต้น
ในตลาดพันธบัตรก็มีเสียงเตือนเช่นกัน รอยเตอร์รายงานว่าแม้มาตรการของกระทรวงการคลังจะช่วยให้ตลาดคลายกังวลได้ในทันที แต่ยังไม่ได้แก้ปัญหาเงินเฟ้อ การขาดดุลการคลัง และแรงกดดันจากปริมาณพันธบัตรระยะยาวที่จะออกสู่ตลาด
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีปรับตัวลดลงทันทีหลังการประกาศ ก่อนจะดีดกลับขึ้นไปใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 อีกครั้ง สะท้อนว่าไบแบ็กของกระทรวงการคลังอาจช่วยบรรเทาความไม่สมดุลของอุปสงค์-อุปทานพันธบัตรระยะยาวได้ระดับหนึ่ง แต่ไม่ใช่ปัจจัยเดียวที่กำหนดทิศทางอัตราดอกเบี้ย
ก่อนหน้านี้ การขยายไบแบ็กพันธบัตรระยะยาวของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เคยจุดประเด็นถกเถียงเรื่องการขายชอร์ตพันธบัตรรัฐบาลมาแล้ว เมื่อวงเงินซื้อคืนต่อครั้งขยับขึ้นเป็นอย่างน้อย 4 พันล้านดอลลาร์ นักลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงก็ต้องจับตาการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยระยะยาวและสภาพคล่องเงินดอลลาร์ไปพร้อมกันด้วย
กระแสเงินไหลเข้ากองทุน BTC ETF แบบสปอตในสหรัฐฯ ก็คึกคักขึ้นหลังราคาฟื้นตัว ข้อมูลรายวันจากฟาร์ไซด์ อินเวสเตอร์ส (Farside Investors) ระบุว่า วันที่ 19 มีเงินไหลเข้าสุทธิ 517.2 ล้านดอลลาร์ และวันที่ 20 มีเงินไหลเข้าสุทธิ 606.3 ล้านดอลลาร์
ขณะที่คอยน์เมทริกส์รวบรวมตัวเลขทั้งสัปดาห์เดียวกันพบว่า BTC ETF มีเงินไหลเข้าสุทธิรวม 1.7 พันล้านดอลลาร์ และมีเหรียญ BTC ไหลออกจากกระดานเทรดรวม 3.07 พันล้านดอลลาร์ ทั้งนี้ ตัวเลขรายวันของ ETF และตัวเลขรวมรายสัปดาห์อ้างอิงช่วงเวลานับที่ต่างกัน จึงไม่ควรนำมาเทียบกันโดยตรง
ความคาดหวังด้านกฎระเบียบก็เกิดขึ้นในวันเดียวกัน ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ (Donald Trump) กล่าวในงานที่ทำเนียบขาวเมื่อวันที่ 19 ว่า สภาคองเกรสควรผ่านกฎหมายคลาริตี้ (CLARITY Act) ซึ่งเป็นกฎหมายโครงสร้างตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล ในเวอร์ชันที่เป็นธรรม
โดยสรุป การดีดตัวรอบนี้เป็นผลจากหลายปัจจัยที่เกิดขึ้นพร้อมกัน ทั้งอัตราดอกเบี้ยระยะยาวที่ลดลง ทิศทางเงินดอลลาร์ และการปิดสถานะโพซิชันอนุพันธ์ มากกว่าจะเป็นผลจากการอัดฉีดสภาพคล่องของกระทรวงการคลังเพียงอย่างเดียว จากนี้ตลาดจะจับตาการขยายไบแบ็กพันธบัตรระยะยาวที่จะเริ่มตั้งแต่วันที่ 9 กันยายน ไปจนถึงวันที่ 4 พฤศจิกายน พร้อมติดตามกระแสเงินไหลเข้า ETF และปริมาณ BTC คงเหลือบนกระดานเทรดไปพร้อมกัน
ความคิดเห็น 0