ข่าว 
ข้อมูลเหรียญ 
แนะนำสื่อ 
ตลาดเงินตราต่างประเทศเกาหลีใต้เมื่อวันที่ 4 กันยายน จุดสวอป (Swap Point) ของสัญญาสวอปเงินตราต่างประเทศ (FX Swap) อายุ 1 ปี ปิดตลาดที่ -9.10 วอน เพิ่มขึ้น 0.10 วอนจากราคาเปิด หลังถ้อยแถลงแนวทางผ่อนคลายของคริสโตเฟอร์ วอลเลอร์(Christopher Waller) กรรมการธนาคารกลางสหรัฐ(Fed) ฉุดอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ ลง ส่งผลให้จุดสวอปทุกช่วงอายุปรับขึ้นพร้อมกัน
สำนักข่าวยอนฮับอินโฟแม็กซ์(Yonhap Infomax) รายงานว่าในวันเดียวกัน จุดสวอปอายุ 6 เดือนปิดที่ -4.30 วอน เพิ่มขึ้น 0.40 วอน ส่วนอายุ 3 เดือนปิดที่ -1.75 วอน เพิ่มขึ้น 0.20 วอน ขณะที่อายุ 1 เดือนปิดที่ -0.45 วอน เท่ากับราคาเปิด
สำหรับสัญญาระยะสั้นพิเศษ จุดสวอปข้ามคืน (Overnight, O/N) อยู่ที่ -0.040 วอน และจุดสวอปพรุ่งนี้ถึงวันถัดไป (Tomorrow/Next, T/N) อยู่ที่ -0.090 วอน ยิ่งอายุสัญญาสั้นเท่าไร ช่วงการเปลี่ยนแปลงยิ่งแคบลง แต่ทิศทางยังคงเป็นไปในแนวเดียวกับสัญญาระยะยาว
FX Swap คือธุรกรรมที่แลกเปลี่ยนเงินวอนกับดอลลาร์สหรัฐพร้อมกันทั้งในตลาดสปอตและตลาดฟอร์เวิร์ด โดย 'จุดสวอป' หมายถึงส่วนต่างระหว่างอัตราแลกเปลี่ยนทั้งสองตลาด ซึ่งสะท้อนทั้งส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างเกาหลีใต้กับสหรัฐฯ อุปสงค์-อุปทานสภาพคล่องเงินตราต่างประเทศ และเงื่อนไขการระดมทุนของสถาบันการเงิน
การปรับขึ้นในวันนี้มีถ้อยแถลงของวอลเลอร์เป็นปัจจัยกระตุ้นโดยตรง เขาระบุว่าข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดเริ่มส่งสัญญาณภาวะเงินเฟ้อชะลอตัว (Disinflation) และหากแนวโน้มนี้ยังคงดำเนินต่อไปในข้อมูลที่จะประกาศในอีก 2 สัปดาห์ข้างหน้า เขาจะสนับสนุนให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับปัจจุบัน
วอลเลอร์แถลงเมื่อวันที่ 3 กันยายน (เวลาท้องถิ่น) ผ่านสุนทรพจน์ที่เผยแพร่บนเว็บไซต์ธนาคารกลางสหรัฐฯ ว่า "ข้อมูลล่าสุดกำลังส่งสัญญาณภาวะเงินเฟ้อชะลอตัว" และหากแนวโน้มนี้ดำเนินต่อไปในข้อมูลที่จะออกมาในอีก 2 สัปดาห์ข้างหน้า เขาจะสนับสนุนให้คงกรอบเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (Federal Funds Rate) ไว้ที่ระดับเดิม อย่างไรก็ตาม เขาระบุเพิ่มเติมว่าหากข้อมูลเดือนสิงหาคมพลิกกลับจากแนวโน้มที่ดีขึ้น การปรับขึ้นดอกเบี้ยในการประชุม FOMC วันที่ 15-16 กันยายนอาจเป็นทางเลือกที่เหมาะสม
ถ้อยแถลงครั้งนี้ของวอลเลอร์ไม่ได้เป็นการเปลี่ยนจุดยืนใหม่ แต่เป็นการขยายความจากสถานการณ์แบบมีเงื่อนไขที่เขาเคยเสนอไว้ก่อนหน้านี้ โดยในสุนทรพจน์เมื่อวันที่ 13 กรกฎาคม เขาเคยกล่าวว่าหากมีสัญญาณว่าเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ต่อเนื่อง อาจจำเป็นต้องใช้นโยบายคุมเข้มในระยะสั้น ขณะเดียวกันก็เปิดทางเลือกไว้ว่าหากเงินเฟ้อชะลอตัวลง ก็สามารถคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายในระดับปัจจุบันได้เช่นกัน
หลังถ้อยแถลงเรื่องเงื่อนไขการคงดอกเบี้ยของวอลเลอร์ ดัชนีหลักทั้งสามของตลาดหุ้นนิวยอร์กดีดตัวขึ้นราว 1% และสภาพคล่องดอลลาร์ที่แวดล้อมสินทรัพย์เสี่ยงอย่างบิตคอยน์(BTC) และอีเธอเรียม(ETH) ก็กลับมาเป็นตัวแปรที่ต้องจับตาอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวของจุดสวอป FX เพียงอย่างเดียวในวันนี้ยังไม่เพียงพอที่จะชี้ทิศทางราคาสินทรัพย์เสี่ยงได้อย่างชัดเจน
ในสุนทรพจน์ฉบับเดียวกัน เฟดระบุว่าวอลเลอร์คาดการณ์อัตราการเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศที่แท้จริง (Real GDP) ของสหรัฐฯ ในครึ่งแรกของปี 2026 ไว้ที่ 1.8% ต่อปี ส่วนอัตราเงินเฟ้อดัชนีรายจ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ในรอบ 12 เดือนอยู่ที่ 3.7% และดัชนี PCE พื้นฐาน (Core PCE) อยู่ที่ 3.3%
ดีลเลอร์สวอปจากบริษัทหลักทรัพย์แห่งหนึ่งกล่าวว่า "ปริมาณการซื้อขายโดยรวมค่อนข้างเบาบาง แต่มีธุรกรรมกระจุกตัวอยู่ในช่วงเปิดตลาดและใกล้ปิดตลาด" และเสริมว่า "ถ้อยแถลงแนวทางผ่อนคลายของวอลเลอร์ทำให้การตั้งราคาคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนลดลง ซึ่งน่าจะเป็นแรงหนุนให้จุดสวอปปรับตัวขึ้น" คำกล่าวนี้สะท้อนมุมมองของผู้เล่นในตลาดว่าถ้อยแถลงของเฟดมีผลโดยตรงต่อการปรับฐานราคาสวอป
ดีลเลอร์รายเดิมกล่าวเสริมว่า "บรรยากาศในตลาดสวอปยังคงหนักหน่วงต่อเนื่องมาตั้งแต่หลังการประชุมแจ็กสัน โฮล และยังเร็วเกินไปที่จะสรุปว่าบรรยากาศนี้พลิกกลับแล้ว" พร้อมระบุว่า "ต้องรอดูตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ และดัชนีเงินเฟ้อที่จะประกาศในสัปดาห์หน้า รวมถึงติดตามท่าทีของเฟดต่อจากนี้ ก่อนจะประเมินทิศทางของตลาดสวอปได้ชัดเจนขึ้น"
การประชุมแจ็กสัน โฮล (Jackson Hole) เป็นการประชุมสัมมนานโยบายเศรษฐกิจประจำปีที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาแคนซัสซิตีเป็นเจ้าภาพจัดขึ้นทุกเดือนสิงหาคม และถือเป็นเวทีที่ถ้อยแถลงของผู้บริหารเฟดมักส่งผลต่อมุมมองของตลาดเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยอย่างมีนัยสำคัญ
ข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ของตลาดซื้อขายล่วงหน้าชิคาโก (Chicago Mercantile Exchange, CME) ระบุว่า ณ ช่วงเช้าของวันที่ 27 สิงหาคม (เวลาประเทศเกาหลีใต้) ความน่าจะเป็นที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนอยู่ที่ 63.5% ขณะที่ความน่าจะเป็นในการปรับขึ้น 25bp อยู่ที่ 36.5% ทั้งนี้ ตัวเลขดังกล่าวคำนวณจากราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยกองทุนของเฟดอายุ 30 วัน มิใช่มติอย่างเป็นทางการของเฟดแต่อย่างใด
ในประเทศเกาหลีใต้ นโยบายการเงินของธนาคารกลางเกาหลีใต้ (Bank of Korea, BOK) ก็เป็นอีกหนึ่งตัวแปรที่สะท้อนอยู่ในราคาจุดสวอป FX เช่นกัน โดยคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางเกาหลีใต้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายจาก 2.50% เป็น 2.75% หรือเพิ่มขึ้น 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ เมื่อวันที่ 16 กรกฎาคมที่ผ่านมา หลังจากนั้นตลาดได้สะท้อนทั้งส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยนโยบายระหว่างเกาหลีใต้กับสหรัฐฯ และอุปสงค์-อุปทานในตลาดเงินตราต่างประเทศภายในประเทศเข้าไปในราคาอย่างต่อเนื่อง
ก่อนหน้านี้ จุดสวอป FX อายุ 1 ปียังเคยเคลื่อนไหวไวต่อข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ มาแล้ว โดยเมื่อวันที่ 10 สิงหาคม จุดสวอปดังกล่าวปิดที่ -12.20 วอน เพิ่มขึ้น 0.20 วอนจากราคาเปิด จากผลกระทบของตัวเลขการจ้างงานเดือนกรกฎาคมของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอกว่าคาด ก่อนจะค่อยๆ ดีดตัวกลับขึ้นมาอย่างต่อเนื่องจนถึงระดับ -9.10 วอนในวันนี้
ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ และดัชนีเงินเฟ้อที่จะประกาศในสัปดาห์หน้า น่าจะเป็นเกณฑ์การตัดสินใจถัดไปของตลาด ขณะที่เฟดจะเข้าสู่ช่วงงดเว้นการแถลงต่อสาธารณะ (Blackout Period) ตั้งแต่วันที่ 5 กันยายนเป็นต้นไป ก่อนการประชุม FOMC วันที่ 15-16 กันยายน
ความคิดเห็น 0