ข่าว 
ข้อมูลเหรียญ 
แนะนำสื่อ 
สถานะขาย (short) สุทธิของกองทุนเลเวอเรจที่เดิมพันการอ่อนค่าของเงินเยนพุ่งขึ้นแตะ 137,828 สัญญา ณ สิ้นเดือนมิถุนายน ก่อนลดลงเหลือ 77,042 สัญญาในรายงานสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเดือนสิงหาคม แม้แรงกดดันจากสถานะช็อร์ตเยนจะเบาลงหลังญี่ปุ่นและสหรัฐเข้าแทรกแซงตลาดอัตราแลกเปลี่ยน แต่สถานะที่เหลืออยู่และทิศทางของดอลลาร์สหรัฐยังเป็นตัวแปรที่ต้องติดตามต่อในตลาดสินทรัพย์เสี่ยง รวมถึงบิตคอยน์(BTC)
คณะกรรมการการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้าแห่งสหรัฐ หรือ CFTC ระบุในรายงานสถานะสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและออปชันเงินเยนญี่ปุ่นของตลาด CME ณ วันที่ 30 มิถุนายนว่า กองทุนเลเวอเรจถือสถานะซื้อ (long) 70,483 สัญญา และสถานะขาย (short) 208,311 สัญญา รวมเป็นสถานะขายสุทธิ 137,828 สัญญา
ต่อมาในรายงานสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทางการเงินวันที่ 25 สิงหาคม ตัวเลขเปลี่ยนเป็นสถานะซื้อ 66,528 สัญญา และสถานะขาย 143,570 สัญญา ทำให้สถานะขายสุทธิลดลงเหลือ 77,042 สัญญา ลดลง 9,071 สัญญาจากสัปดาห์ก่อนหน้า
ทั้งนี้ ตัวเลขทั้งสองชุดไม่ได้อยู่บนฐานเดียวกัน ข้อมูลสิ้นเดือนมิถุนายนรวมทั้งออปชันและสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ขณะที่ข้อมูลวันที่ 25 สิงหาคมนับเฉพาะสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเท่านั้น อย่างไรก็ตาม ทิศทางที่ยืนยันได้คือกองทุนเลเวอเรจเคยเอนไปทาง 'ขาย' เงินเยนอย่างหนักในช่วงก่อนหน้า ก่อนจะทยอยลดขนาดสถานะลงในเวลาต่อมา
คำว่ากองทุนเลเวอเรจของ CFTC มักหมายถึงนักลงทุนที่มีลักษณะคล้ายเฮดจ์ฟันด์ แต่ไม่ได้ครอบคลุมเฮดจ์ฟันด์ทั้งหมดตามความหมายทางกฎหมาย ในรายงานฉบับวันที่ 25 สิงหาคมเดียวกันนี้ สถานะขายสุทธิเงินเยนของนักลงทุนที่ไม่ใช่ภาคธุรกิจ (non-commercial) ทั้งหมดอยู่ที่ 63,298 สัญญา ซึ่งไม่สามารถนำมาเทียบเท่ากับตัวเลขของกองทุนเลเวอเรจได้โดยตรง
กระทรวงการคลังญี่ปุ่นเข้าซื้อเงินเยนร่วมกับกระทรวงการคลังสหรัฐเมื่อวันที่ 1 สิงหาคม ตามเวลาเกาหลีใต้ โดยระบุในแถลงการณ์ว่าเป็นมาตรการรับมือความผันผวนที่มากเกินไปและการเคลื่อนไหวที่ไร้ระเบียบของตลาด
ข้อมูลที่กระทรวงการคลังญี่ปุ่นเปิดเผยระบุว่า มูลค่าการแทรกแซงตลาดอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างวันที่ 30 กรกฎาคมถึง 26 สิงหาคม อยู่ที่ 15.3993 ล้านล้านเยน ก่อนหน้านี้ TokenPost เคยรายงานเกี่ยวกับขั้นตอนการเปิดเผยข้อมูลรายเดือนของกระทรวงการคลังญี่ปุ่นว่า ขนาดการแทรกแซงตั้งแต่ปลายเดือนก่อนจะได้รับการยืนยันอย่างเป็นทางการในข้อมูลรายเดือน
หลังการแทรกแซง เงินเยนแข็งค่าขึ้นในระยะสั้น รายงานตลาดอัตราแลกเปลี่ยนที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 4 กันยายนระบุว่า เงินเยนแข็งค่าขึ้นแตะระดับ 155.25 เยนต่อดอลลาร์สหรัฐ หรือเพิ่มขึ้น 2.2-2.5% เมื่อเทียบรายสัปดาห์
การเคลื่อนไหวนี้อาจสร้างแรงกดดันต่อนักลงทุนที่ยังถือสถานะขายเงินเยนต่อเนื่องมาตั้งแต่การแทรกแซงร่วมในเดือนกรกฎาคม เพราะเมื่อเงินเยนแข็งค่าขึ้น โอกาสขาดทุนของสถานะขายก็เพิ่มขึ้นตามไปด้วย และเกิดแรงกดดันให้ต้องลดขนาดสถานะที่มีเลเวอเรจลง
สำหรับนักลงทุนสินทรัพย์ดิจิทัลในเอเชีย ประเด็นที่ถูกจับตามากกว่าเงินเยนเองคือ 'เยนคาร์รีเทรด' (yen carry trade) ซึ่งเป็นโครงสร้างการลงทุนที่กู้ยืมเงินเยนซึ่งมีดอกเบี้ยต่ำ แล้วนำไปลงทุนในสินทรัพย์อื่นที่คาดว่าจะให้ผลตอบแทนสูงกว่า
หากเงินเยนแข็งค่าขึ้นอย่างฉับพลัน ต้นทุนการกู้ยืมและผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนอาจเพิ่มขึ้นพร้อมกัน ซึ่งอาจทำให้นักลงทุนบางส่วนลดสถานะในสินทรัพย์เสี่ยงลงหรือหันไปถือสภาพคล่องดอลลาร์แทน และยิ่งเป็นสินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูง ราคาก็ยิ่งมีโอกาสแกว่งตัวแรงขึ้นตามไปด้วย
อย่างไรก็ตาม ยังไม่สามารถสรุปได้ทันทีว่าความเคลื่อนไหวครั้งนี้เป็นแรงกดดันขายในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลโดยตรง คอยน์เดสก์(CoinDesk) รายงานเมื่อวันที่ 3 สิงหาคมว่า การแทรกแซงร่วมของสหรัฐและญี่ปุ่นทำให้ความกังวลเรื่องเยนคาร์รีเทรดที่เกี่ยวข้องกับบิตคอยน์กลับมาอีกครั้ง แต่ระบุด้วยว่าค่าสหสัมพันธ์ระหว่างบิตคอยน์กับอัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์ต่อเยนในรอบ 52 สัปดาห์อยู่ที่ราว -0.90
คอยน์เดสก์ตีความตัวเลขดังกล่าวว่า อาจสะท้อนได้ว่าการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐเป็นตัวแปรที่มีน้ำหนักมากกว่าการแข็งค่าของเงินเยนเพียงอย่างเดียว การปิดสถานะขายเงินเยนเพียงปัจจัยเดียวจึงยังไม่เพียงพอจะอธิบายทิศทางราคาบิตคอยน์ได้ทั้งหมด ต้องพิจารณาทิศทางของดอลลาร์และการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยสหรัฐควบคู่กันไปด้วย
สัญญาณเชิงนโยบายจากฝั่งญี่ปุ่นก็เป็นอีกแกนหนึ่งที่ตลาดจับตา กระทรวงการคลังญี่ปุ่นระบุเมื่อวันที่ 31 สิงหาคม หลังการหารือกับรัฐมนตรีคลังสหรัฐว่า ทั้งสองฝ่ายยืนยันความสำคัญของตลาดเงินเยนที่มีเสถียรภาพและเป็นระเบียบ ซึ่งตอกย้ำความกังวลว่าการดูแลความผันผวนของตลาดอัตราแลกเปลี่ยนอาจไม่ใช่มาตรการเพียงครั้งเดียวจบ
สรุปแล้ว มีข้อเท็จจริงที่ยืนยันได้ 3 ประการ คือ สถานะขายเงินเยนสะสมตัวขึ้นมากในช่วงปลายเดือนมิถุนายน ญี่ปุ่นเข้าแทรกแซงซื้อเงินเยนร่วมกับสหรัฐเมื่อวันที่ 1 สิงหาคมตามเวลาเกาหลีใต้ และสถานะขายสุทธิเงินเยนของกองทุนเลเวอเรจ ณ ปลายเดือนสิงหาคมลดลงแล้ว แต่ยังคงมีอยู่
การมองว่าเงินเยนแข็งค่าขึ้นจากการปิดสถานะขายเพียงอย่างเดียวอาจไม่ตรงกับข้อเท็จจริงทั้งหมด เพราะปัจจัยที่ประกอบกันอยู่จริงน่าจะรวมถึงความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐ ความคาดหวังต่อทิศทางนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น และความระมัดระวังต่อการแทรกแซงเพิ่มเติมในอนาคต จุดที่ต้องติดตามต่อไปคือรายงานสถานะสัญญาซื้อขายล่วงหน้ารายสัปดาห์ฉบับถัดไปของ CFTC และข้อมูลการแทรกแซงตลาดอัตราแลกเปลี่ยนรายเดือนของกระทรวงการคลังญี่ปุ่น
ความคิดเห็น 0