เป้าผลตอบแทนสุทธิ 8-10% ต่อปี: ซิกนัม (Sygnum) เปิดกองทุนสเตกกิงอีเธอเรียม(ETH)

ซิกนัม (Sygnum) เปิดตัวกองทุน ETH Alpha Fund SP ซึ่งผสานการสเตกกิงอีเธอเรียม(ETH) กับการซื้อขายอนุพันธ์ โดยบริษัทระบุบนหน้าผลิตภัณฑ์อย่างเป็นทางการเมื่อวันที่ 12 ว่าตั้งเป้าผลตอบแทนสุทธิต่อปีของกองทุนที่ 8-10% เมื่อวัดเป็นอีเธอเรียม ทั้งนี้ไม่ใช่อัตราผลตอบแทนที่รับประกัน

หน้าผลิตภัณฑ์ระบุวันจัดตั้งกองทุนเป็นวันที่ 1 พฤศจิกายน 2026 ผลตอบแทนวัดเป็นหน่วยอีเธอเรียม จึงไม่ได้หมายความว่าจะได้รับผลตอบแทน 8-10% เพิ่มเติมจากรางวัลการสเตกกิง

กองทุนผสานรางวัลจากการสเตกกิงโดยตรงกับค่าเบี้ยประกันออปชันและรายได้จากเงินทุนในการซื้อขายอนุพันธ์ กลยุทธ์ยังรวมถึงการทำอาร์บิทราจเชิงสถิติและความผันผวน ตลอดจนการทำอาร์บิทราจระหว่างแพลตฟอร์มซื้อขาย ซิกนัมอธิบายว่าการรวมแหล่งรายได้หลายทางช่วยลดการพึ่งพากลยุทธ์ใดกลยุทธ์หนึ่ง

กลยุทธ์เป็นกลางต่อตลาดมุ่งสร้างรายได้จากการซื้อขายโดยไม่พึ่งทิศทางขาขึ้นหรือขาลงเพียงด้านเดียว อย่างไรก็ตาม คำดังกล่าวไม่ได้หมายความว่าความเสี่ยงด้านราคาของกองทุนจะหมดไป

ผู้ลงทุนยังคงรับความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาอีเธอเรียม แม้จำนวนเหรียญที่ถือครองจะเพิ่มขึ้น แต่มูลค่ากองทุนเมื่อแปลงเป็นดอลลาร์หรือสกุลเงินทั่วไปอื่น ๆ อาจลดลงได้หากราคาอีเธอเรียมปรับตัวลง

ธนาคารซิกนัม (Sygnum Bank) รับหน้าที่ให้คำปรึกษาด้านกลยุทธ์และดูแลสินทรัพย์ ส่วนกองทุนมีภูมิลำเนาทางกฎหมายในหมู่เกาะเคย์แมน ผลิตภัณฑ์นี้มุ่งให้บริการแก่นักลงทุนสถาบันและนักลงทุนรายบุคคลที่มีคุณสมบัติตามเกณฑ์

ก่อนหน้านี้ ธนาคารซิกนัมระบุว่ามีอีเธอเรียมรอเข้าคิวเป็นผู้ตรวจสอบความถูกต้องประมาณ 2.5 ล้านเหรียญ และใช้เวลาราว 43 วันกว่าจะเปิดใช้งานได้ กองทุนใหม่นี้ผสานรายได้จากการซื้อขายอนุพันธ์เข้ากับรางวัลจากการสเตกกิง

รายงานการสเตกกิงไตรมาส 4 ปี 2026 ของบิตไวส์ (Bitwise) ระบุว่า ณ สิ้นไตรมาส 3 ปี 2026 มีอีเธอเรียมถูกสเตกกิง 43.8 ล้านเหรียญ คิดเป็น 35.9% ของอุปทานทั้งหมด ขณะที่ผลตอบแทนรวมจากการสเตกกิงแบบปรับเป็นรายปีอยู่ที่ 2.63% ลดลงจาก 2.81% ในไตรมาส 2

ตัวเลขของบิตไวส์เป็นผลตอบแทนรวมจากการสเตกกิง ส่วนเป้าหมาย 8-10% ของซิกนัมเป็นผลตอบแทนสุทธิของพอร์ตโฟลิโอที่รวมการสเตกกิงกับกลยุทธ์ซื้อขายเข้าด้วยกัน เนื่องจากขอบเขตการวัดและการคำนวณค่าธรรมเนียมต่างกัน จึงไม่สามารถใช้ตัวเลขทั้งสองคำนวณผลตอบแทนส่วนเพิ่มของกองทุนได้

หน้าผลิตภัณฑ์ยังแสดงผลการดำเนินงานในอดีต โดยระบุผลตอบแทนแบบปรับเป็นรายปี 18.34% นับตั้งแต่เดือนมกราคม 2022 และผลตอบแทนสะสม 22.57% ขณะเดียวกันก็ระบุวันจัดตั้งกองทุนเป็นวันที่ 1 พฤศจิกายน 2026 แต่ไม่ได้อธิบายวิธีคำนวณตัวเลขผลการดำเนินงานทั้งสองรายการ

ซิกนัมระบุความเสี่ยงจากคู่สัญญาในการซื้อขายและการรับฝากสินทรัพย์ โดยอาจเกิดความเสี่ยงด้านสภาพคล่องเมื่อตลาดผันผวน

การสเตกกิงและสัญญาอัจฉริยะมีความเสี่ยงเช่นกัน ซึ่งซิกนัมแจ้งไว้บนหน้าผลิตภัณฑ์

สถานะออปชันอาจก่อให้เกิดผลขาดทุน และเลเวอเรจจากอนุพันธ์อาจขยายขนาดความเสียหายได้ การที่กลยุทธ์ซื้อขายพยายามเป็นกลางต่อตลาดเป็นคนละประเด็นกับความเสี่ยงจากการถือครองอีเธอเรียม

เงินลงทุนขั้นต่ำอยู่ที่ 100,000 ดอลลาร์ (ประมาณ 133.7 ล้านวอน) หรืออีเธอเรียมมูลค่าเทียบเท่า การจองซื้อและการไถ่ถอนดำเนินการทุกเดือน

ผู้ลงทุนต้องแจ้งการจองซื้อล่วงหน้า 2 วันทำการ และแจ้งการไถ่ถอนล่วงหน้า 15 วันปฏิทิน ซิกนัมระบุว่าความพร้อมให้บริการของผลิตภัณฑ์อาจแตกต่างกันไปตามกฎหมายและข้อบังคับในแต่ละเขตอำนาจ