ซอร์ตสุทธิ 6.7 หมื่นสัญญา อีมินิ S&P 500 พลิกทิศทาง น้ำมัน WTI ยังลองสุทธิกว่าแสนสัญญา

สถานะการลงทุนแบบไม่ใช่เชิงพาณิชย์ในสัญญาฟิวเจอร์สอีมินิ เอสแอนด์พี 500 (E-mini S&P 500) พลิกเป็น 'ซอร์ตสุทธิ' 67,994 สัญญา ข้อมูล ณ วันที่ 25 สิงหาคม ขณะที่สัญญาฟิวเจอร์สน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส (WTI) ยังคงสถานะ 'ลองสุทธิ' 123,449 สัญญาในช่วงเวลาเดียวกัน สะท้อนว่าสถานะเก็งกำไรในฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นและฟิวเจอร์สพลังงานเคลื่อนไหวสวนทางกัน

ตามข้อมูลของคณะกรรมการกำกับดูแลการซื้อขายสัญญาล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์ของสหรัฐ (CFTC) รายงาน Commitments of Traders (COT) จะรวบรวมยอดสัญญาคงค้างและสถานะของนักลงทุนแต่ละประเภทในตลาดฟิวเจอร์สและออปชัน โดยอ้างอิงข้อมูล ณ วันอังคารก่อนวันศุกร์ที่เผยแพร่ทุกสัปดาห์ ข้อมูลล่าสุดที่ปรากฏในดัชนีรายงานของ CFTC ที่เปิดให้ตรวจสอบได้คือข้อมูล ณ วันที่ 25 สิงหาคม 2026

จากข้อมูลอิงฐาน CFTC ที่ Titan FX รวบรวมไว้ สถานะไม่ใช่เชิงพาณิชย์ของอีมินิ เอสแอนด์พี 500 มีฝั่งลอง 241,495 สัญญา และฝั่งซอร์ต 309,489 สัญญา สถานะสุทธิลดลงจาก -10,560 สัญญาในสัปดาห์ก่อนหน้า มาอยู่ที่ -67,994 สัญญา หรือลดลง 57,434 สัญญา

เมื่อแยกรายละเอียด สถานะซอร์ตเพิ่มขึ้น 23,614 สัญญา ขณะที่สถานะลองลดลง 33,820 สัญญา การที่ลองลดลงพร้อมกับซอร์ตเพิ่มขึ้นทำให้ความเสี่ยงของนักลงทุนไม่ใช่เชิงพาณิชย์ในฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นเอียงไปทางซอร์ตสุทธิภายในหนึ่งสัปดาห์

ฟิวเจอร์สน้ำมันดิบ WTI กลับเคลื่อนไหวในทิศทางตรงข้าม สถานะไม่ใช่เชิงพาณิชย์มีฝั่งลอง 323,243 สัญญา และฝั่งซอร์ต 199,794 สัญญา ทำให้ลองสุทธิอยู่ที่ 123,449 สัญญา เพิ่มขึ้น 1,359 สัญญาจากสัปดาห์ก่อนหน้า

แม้ลองสุทธิของน้ำมันจะเพิ่มขึ้นไม่มากนัก แต่ฝั่งลองยังคงมีน้ำหนักเหนือกว่าในฟิวเจอร์สน้ำมัน กล่าวได้ว่าในสัปดาห์เดียวกัน ฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นพลิกเป็นซอร์ตสุทธิ ขณะที่ฟิวเจอร์สน้ำมันยังคงรักษาสถานะลองสุทธิต่อเนื่อง

COT ไม่ใช่ตัวชี้วัดที่ทำนายทิศทางราคาสินทรัพย์ใดสินทรัพย์หนึ่งได้โดยตรง แต่เป็นสถิติแบบล่าช้าที่แสดงให้เห็นว่า ณ ช่วงเวลาที่รายงาน กองทุนเก็งกำไรรายใหญ่เอียงไปทางทิศทางใด

ด้วยเหตุนี้ การผสมผสานของข้อมูลรอบนี้จึงถูกอ่านในฐานะสัญญาณเฝ้าระวังตัวแปรเศรษฐกิจมหภาค มากกว่าจะเป็นคำขวัญง่ายๆ อย่าง 'หุ้นซอร์ต น้ำมันลอง' ตีความได้ว่าฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นมีสถานะเตรียมรับความเสี่ยงขาลงเพิ่มขึ้น ขณะที่ฟิวเจอร์สน้ำมันยังมีสถานะฝั่งขาขึ้นหรือป้องกันราคาหลงเหลืออยู่

บรรยากาศตลาดสหรัฐก็สอดคล้องไปในทิศทางเดียวกัน สำนักข่าวเอพี (AP) รายงานว่า ตัวเลขการจ้างงานเดือนสิงหาคมของสหรัฐออกมาแข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ ทำให้ความเป็นไปได้ของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยกลับมาเป็นประเด็นอีกครั้ง ส่งผลให้ดัชนีเอสแอนด์พี 500 (S&P 500) แนสแด็ก (Nasdaq) และดาวโจนส์ (Dow Jones) ปรับตัวลงพร้อมกัน

เอพีรายงานเพิ่มเติมว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีปรับขึ้นมาอยู่ที่ 4.78% ส่วนราคาน้ำมันยังทรงตัวในระดับสูงท่ามกลางความตึงเครียดในตะวันออกกลาง

Stocktwits รายงานว่า ท่ามกลางความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ราคาน้ำมัน และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ปรับขึ้น ความเชื่อมั่นของนักลงทุนรายย่อยที่มีต่อ SPDR S&P 500 ETF (SPY) และ Invesco QQQ Trust (QQQ) พลิกกลับมาเป็นลบ แม้สถานะฟิวเจอร์สกับความเชื่อมั่นของนักลงทุนรายย่อยจะไม่ได้เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกันเสมอไป แต่สัญญาณที่บ่งชี้ว่าความเฝ้าระวังต่อสินทรัพย์เสี่ยงในตลาดหุ้นขยายวงกว้างขึ้นนั้นสอดคล้องกัน

การแบ่งประเภทสัญญาก็เป็นเรื่องสำคัญ สถานะที่เกี่ยวข้องกับเอสแอนด์พี 500 ทั้งหมด กับสถานะอีมินิ เอสแอนด์พี 500 แม้จะอิงดัชนีเดียวกัน แต่ก็อาจถูกนำเสนอเป็นสัญญาแยกต่างหากในหน้าจอของ CFTC และแดชบอร์ดของโบรกเกอร์

WTI ก็เช่นกัน การแสดงผลบนหน้าจออาจแตกต่างกันไปตามตลาดซื้อขายและชื่อสัญญา ตัวเลขที่นำมาเปรียบเทียบในข่าวนี้คือสถานะไม่ใช่เชิงพาณิชย์ของอีมินิ เอสแอนด์พี 500 และน้ำมันดิบ WTI ที่ Titan FX รวบรวมขึ้นจากข้อมูลของ CFTC

ณ วันที่ตรวจสอบข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะ ตัวเลข COT ที่ยืนยันแล้ว ณ วันที่ 1 กันยายน ยังไม่ปรากฏในดัชนีรายงานปัจจุบันและแดชบอร์ดของ CFTC ดังนั้นตัวเลขชุดนี้จึงไม่ใช่ข้อมูลเรียลไทม์ที่สะท้อนสถานการณ์ตลาดต้นเดือนกันยายนโดยตรง แต่ควรมองว่าเป็นข้อมูลทางการที่ยืนยันสถานะ ณ วันที่ 25 สิงหาคม ผ่านกระบวนการเผยแพร่วันศุกร์ตามปกติ

สำหรับนักลงทุนคริปโตในไทย ความเคลื่อนไหวนี้ก็มีนัยสำคัญไม่น้อย เพราะบิตคอยน์(BTC) และสินทรัพย์ดิจิทัลหลักมักได้รับผลกระทบพร้อมกันจากตลาดหุ้นสหรัฐ อัตราดอกเบี้ย สภาพคล่องของดอลลาร์ และความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่มาจากราคาน้ำมัน

อย่างไรก็ตาม ข้อมูล COT ชุดนี้ไม่ใช่การเปลี่ยนแปลงสถานะของสินทรัพย์ดิจิทัลโดยตรง แต่เป็นการเปลี่ยนแปลงสถานะเก็งกำไรในฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐและน้ำมัน TokenPost เคยรายงานเรื่องการขยายสถานะซอร์ตสุทธิของกองทุนเลเวอเรจในฟิวเจอร์สบิตคอยน์ของ CME ข้อมูล ณ วันที่ 25 สิงหาคมมาก่อนหน้านี้ ซึ่งตัวเลขชุดนี้ช่วยให้เห็นภาพว่าความต้องการรับความเสี่ยงในฟิวเจอร์สการเงินดั้งเดิมแตกต่างกันอย่างไรในวันอ้างอิงเดียวกัน