ข่าว 
ข้อมูลเหรียญ 
แนะนำสื่อ 
การแข่งขันขยายดาต้าเซ็นเตอร์ AI ของบิ๊กเทคสหรัฐฯ กำลังเปลี่ยนจุดสนใจจากสงครามแย่งชิงชิปไปสู่ปัญหาจัดหา 'ชิ้นส่วนออปติคอล' และอุปกรณ์ไฟฟ้า ท่ามกลางการทุ่มงบลงทุนก้อนใหญ่ของไมโครซอฟท์(MSFT) อเมซอน(AMZN) อัลฟาเบท(GOOGL) และเมตา(META) การพึ่งพาออปติคอลทรานซีฟเวอร์และอุปกรณ์ไฟฟ้าที่ผลิตในจีนได้กลายเป็น 'คอขวด' ใหม่ของอุตสาหกรรม
บลูมเบิร์ก(Bloomberg) รายงานเมื่อเดือนกุมภาพันธ์ 2026 (เวลาท้องถิ่น) ว่างบลงทุนปีนี้ของบิ๊กเทคสหรัฐฯ 4 รายอาจสูงถึงราว 6.5 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ ต่อมาในเดือนเมษายนปีเดียวกัน มีการประเมินว่าท่ามกลางกระแสขยายการลงทุน AI ยอดใช้จ่ายอาจทะลุ 7 แสนล้านดอลลาร์ และขึ้นไปแตะระดับ 7.25 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ
เงินก้อนนี้ถูกใช้ไปกับการก่อสร้างดาต้าเซ็นเตอร์ เซิร์ฟเวอร์ อุปกรณ์เครือข่าย และระบบไฟฟ้า สะท้อนว่าการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI ไม่ได้จำกัดอยู่แค่การไล่ซื้อ GPU ของเอ็นวิเดีย(NVDA) อีกต่อไป แต่ขยายวงไปถึงโครงข่ายไฟฟ้าและอุปกรณ์เชื่อมต่อทั้งระบบ
คลัสเตอร์ AI ขนาดใหญ่ต้องเชื่อมต่อ GPU และเซิร์ฟเวอร์นับหมื่นเครื่องเข้าด้วยกันอย่างหนาแน่น หาก 'ออปติคอลทรานซีฟเวอร์' ที่ทำหน้าที่รับส่งข้อมูลระหว่างแร็คและเซิร์ฟเวอร์ขาดแคลน ต่อให้มีอุปกรณ์ประมวลผลพร้อม ตารางเปิดใช้งานคลัสเตอร์ทั้งระบบก็อาจล่าช้าออกไป
เคาน์เตอร์พอยต์ รีเสิร์ช(Counterpoint Research) ระบุในรายงานวันที่ 4 สิงหาคม (เวลาท้องถิ่น) ว่าผู้ผลิตจีนครองสัดส่วนการจัดส่งออปติคอลทรานซีฟเวอร์สำหรับดาต้าเซ็นเตอร์ทั่วโลกราวสองในสามของทั้งหมด โดยจงจี้ อินโนไลท์(Zhongji Innolight) มีส่วนแบ่งด้านรายได้ราว 27% โคฮีเรนท์(COHR) ราว 17% และลูเมนตัม(LITE) ราว 6%
ขณะเดียวกัน คณะกรรมการกลางกำกับดูแลกิจการสื่อสารสหรัฐฯ หรือ FCC กำลังเตรียมมาตรการสกัดการนำเข้าออปติคอลทรานซีฟเวอร์รุ่นใหม่จากจีน รอยเตอร์(Reuters) อ้างแหล่งข่าวหลายรายระบุว่า FCC กำลังพิจารณามาตรการนี้ด้วยเหตุผลด้านความมั่นคงของห่วงโซ่อุปทานดาต้าเซ็นเตอร์ AI อย่างไรก็ตาม ร่างกฎยังไม่ได้ข้อสรุป และอาจถูกแก้ไขหรือพับเก็บได้
มาตรการที่ FCC พิจารณาอยู่เน้นไปที่การจำกัดการนำเข้ารุ่นใหม่จากจีน มากกว่าการสั่งรื้อถอนอุปกรณ์ที่ติดตั้งใช้งานอยู่แล้ว นี่จึงเป็นที่มาของการวิเคราะห์ว่าภาระด้านการจัดหาอาจไปตกหนักที่การขยายงานรุ่นถัดไป มากกว่าอุปกรณ์ที่เดินเครื่องอยู่ในปัจจุบัน
การปรับโครงสร้างห่วงโซ่อุปทานคงไม่จบแค่การเปลี่ยนแหล่งนำเข้า เคาน์เตอร์พอยต์ รีเสิร์ชประเมินว่าผู้ผลิตในสหรัฐฯ และยุโรปยากที่จะรับช่วงปริมาณที่เคยมาจากจีนได้ทันภายใน 12-24 เดือน แม้ออปติคอลทรานซีฟเวอร์จะขาดแคลนเพียงบางส่วน ก็อาจทำให้ตารางติดตั้งและตรวจสอบดาต้าเซ็นเตอร์ทั้งระบบล่าช้าตามไปด้วย
ฝั่งอุปกรณ์ไฟฟ้าก็เผชิญแรงกดดันไม่ต่างกัน กระทรวงพลังงานสหรัฐฯ เปิดเผยร่างผลการศึกษาความต้องการสายส่งไฟฟ้าแห่งชาติปี 2026 เมื่อวันที่ 9 กรกฎาคม ระบุว่าการเติบโตของดาต้าเซ็นเตอร์ ภาคการผลิต และโหลดอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ ทำให้ต้องขยายโครงสร้างพื้นฐานสายส่งเพิ่มเติม ก่อนหน้านี้ TokenPost เคยรายงานว่าคิวรอเชื่อมต่อโครงข่ายไฟฟ้าในรัฐเท็กซัสมีสัดส่วนของดาต้าเซ็นเตอร์อยู่มาก
วูด แมคเคนซี(Wood Mackenzie) วิเคราะห์เมื่อวันที่ 31 สิงหาคมว่า ตลาดหม้อแปลงไฟฟ้าของสหรัฐฯ ในปี 2026 จะขาดแคลนราว 15% ส่วนตลาดสถานีไฟฟ้าย่อยจะขาดแคลนราว 8% และประเมินว่าการจำกัดอุปกรณ์ไฟฟ้าขนาดใหญ่จากจีนอาจกระทบตลาดนำเข้าที่มีมูลค่ารวมกว่า 2.2 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐนับตั้งแต่ปี 2025 เป็นต้นมา
หม้อแปลงไฟฟ้าและสถานีไฟฟ้าย่อยคืออุปกรณ์ที่เชื่อมความต้องการไฟฟ้าของดาต้าเซ็นเตอร์เข้ากับโครงข่ายไฟฟ้าจริง โดยทั่วไปผู้พัฒนาดาต้าเซ็นเตอร์ต้องจัดการทั้งการเชื่อมต่อไฟฟ้า การเสริมสายส่ง ระบบทำความเย็น และแหล่งไฟฟ้าสำรองให้ครบ การซื้อเซิร์ฟเวอร์เพียงอย่างเดียวจึงไม่สามารถการันตีตารางขยายงานได้
จีนออกมาแสดงความไม่พอใจต่อการพิจารณามาตรการนี้ของสหรัฐฯ หลิน เจี้ยน(Lin Jian) โฆษกกระทรวงการต่างประเทศจีน กล่าวในการแถลงข่าวประจำวันที่ 5 สิงหาคมว่า “แนวคิดกีดกันทางการค้าจะไม่ทำให้สหรัฐฯ มีความสามารถในการแข่งขันมากขึ้น” โดยจีนกล่าวหาว่าสหรัฐฯ ขยายนิยามความมั่นคงแห่งชาติเพื่อกดดันบริษัทจีน
ปฏิกิริยาตลาดออกมาแตกต่างกัน รอยเตอร์รายงานว่าหลังข่าวการพิจารณามาตรการนี้ หุ้นกลุ่มฮาร์ดแวร์ AI ของจีนอ่อนตัวลง ดัชนีบริการโทรคมนาคม CSI300 ร่วงลงถึง 6% ในช่วงต้นตลาด ตรงกันข้ามกับหุ้นผู้ผลิตชิ้นส่วนออปติคอลของสหรัฐฯ อย่างโคฮีเรนท์ ลูเมนตัม และแอพพลายด์ ออปโตอิเล็กทรอนิกส์(AAOI) ที่ปรับตัวขึ้น
ความเคลื่อนไหวนี้สะท้อนเพียงว่าการคาดการณ์เรื่องกฎระเบียบถูกสะท้อนเข้าไปในหุ้นบางตัวแล้ว ไม่ได้หมายความถึงทิศทางราคาหุ้นในอนาคต การจำกัดห่วงโซ่อุปทานอาจถูกตีความเป็นโอกาสรับงานของบริษัทสหรัฐฯ แต่ในเวลาเดียวกันก็อาจเพิ่มภาระต้นทุนจัดหาและระยะเวลาส่งมอบให้กับผู้ประกอบการดาต้าเซ็นเตอร์ด้วยเช่นกัน
ประเด็นนี้ยังเชื่อมโยงมาถึงตลาดเกาหลีใต้ เพราะการขยายเซิร์ฟเวอร์ AI เคลื่อนไหวไปพร้อมกับความต้องการหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง(HBM) ดีแรม(DRAM) การแพ็กเกจจิ้งชิป ชิ้นส่วนออปติคอล และอุปกรณ์ไฟฟ้ามาโดยตลอด TokenPost เคยรายงานก่อนหน้านี้ว่าการถกเถียงเรื่องการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI กำลังวนกลับไปสู่คอขวดที่รู้กันอยู่แล้ว
การแข่งขันด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI มาถึงจุดที่อธิบายด้วยแค่ปัญหาอุปทานชิปอย่างเดียวไม่ได้อีกต่อไป ออปติคอลทรานซีฟเวอร์ หม้อแปลงไฟฟ้า สถานีไฟฟ้าย่อย และสายส่งไฟฟ้าต้องพร้อมไปด้วยกัน ดาต้าเซ็นเตอร์จึงจะเดินเครื่องได้จริง ขณะที่ร่างมาตรการของ FCC ยังไม่ถึงขั้นสุดท้าย ขอบเขตการเปิดเผยและกำหนดเวลาบังคับใช้จะถูกกำหนดในขั้นตอนถัดไป
ความคิดเห็น 0