SEC และ FINRA ลุยสอบ 'บริษัทถือครองคริปโต' หลังพบสัญญาณซื้อขายวงใน ก่อนประกาศลงทุน

คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ(SEC) และสำนักงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน(FINRA) ได้เริ่มการตรวจสอบอย่างละเอียด หลังตรวจพบรูปแบบ ‘การซื้อขายที่ผิดปกติ’ ก่อนที่บริษัทบางแห่งจะประกาศลงทุนในคริปโตเคอร์เรนซี โดยมี *ข้อสงสัยเกี่ยวกับการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลวงใน(Insider trading)* ซึ่งการตรวจสอบครั้งนี้มุ่งเป้าไปที่ว่ามีการละเมิดข้อกำหนด *การเปิดเผยข้อมูลอย่างเป็นธรรม(Regulation Fair Disclosure)* หรือไม่

จากรายงานของแหล่งข่าวในอุตสาหกรรมเมื่อวันที่ 24 หน่วยงานทั้งสองให้ความสนใจเป็นพิเศษกับกลุ่มบริษัทที่ถูกเรียกว่า *บริษัทที่ถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลสำรอง(DAT)* เนื่องจากมีพฤติกรรมราคาหุ้นและปริมาณการซื้อขายพุ่งสูงอย่างผิดปกติก่อนที่จะมีการประกาศแผนเข้าซื้อคริปโต ในปีนี้เพียงปีเดียว มีบริษัท DAT กว่า 200 รายที่เข้าตลาดหลักทรัพย์ และในจำนวนนี้มีหลายแห่งที่อยู่ระหว่างการสอบสวน โดย SEC ได้ส่งหนังสือแจ้ง ‘ความกังวลเกี่ยวกับการละเมิดข้อกำหนดการเปิดเผยข้อมูลอย่างเป็นธรรม’ ให้กับบางบริษัทแล้ว

ข้อกำหนดการเปิดเผยข้อมูลอย่างเป็นธรรมกำหนดให้บริษัทต้องเปิดเผยข้อมูลสำคัญต่อ *นักลงทุนทุกคนอย่างเท่าเทียม* อย่างไรก็ตาม พบว่ามีนักลงทุนบางรายอาจได้รับข้อมูลแบบไม่เป็นทางการล่วงหน้าก่อนการประกาศ ซึ่งอาจนำไปใช้ในการซื้อขายหุ้นเพื่อเก็งกำไร ทำให้บริษัท—รวมถึงฝ่ายบริหาร—อาจต้องรับผิดทางกฎหมาย ทนายความด้านกฎหมายหลักทรัพย์รายหนึ่งให้ *ความคิดเห็น* ว่า “การรั่วไหลของข้อมูลผ่านช่องทางไม่เป็นทางการ อาจสร้างความเสียหายต่อมูลค่าตลาดและชื่อเสียงของบริษัทได้พร้อมกัน”

การสอบสวนในครั้งนี้มีที่มาจากการที่บริษัทต่างๆ *แห่ลงทุนในคริปโตเคอร์เรนซีมากขึ้น* ข้อมูลจากบริษัทวิจัยตลาดระบุว่า ในปีนี้เพียงปีเดียว เงินลงทุนของบริษัทร่วมทุนในกลุ่ม DAT มีมูลค่าทะลุ 20,000 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 27.8 หมื่นล้านบาท) ขณะที่มูลค่าเงินทุนที่เตรียมไว้สำหรับการเข้าซื้อคริปโตของบริษัทต่างๆ พุ่งสูงถึง 100,000 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 139 หมื่นล้านบาท)

ปัจจุบัน บริษัทจดทะเบียนทั่วโลกถือครองบิตคอยน์(BTC) มากกว่า 1 ล้านเหรียญ คิดเป็นมูลค่าราว 113,000 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 157 หมื่นล้านบาท) และอีเธอเรียม(ETH) อีกกว่า 5.26 ล้านเหรียญ หรือประมาณ 20,600 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 28.6 หมื่นล้านบาท) เฉพาะเดือนกรกฎาคมที่ผ่านมา บริษัท DAT สามารถระดมทุนได้ถึง 6,200 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 8.6 หมื่นล้านบาท) ซึ่งถือเป็น ‘ตัวเลขสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์’

ด้วยการเร่งใช้คริปโตเคอร์เรนซีในการวางแผนทางการเงินที่เพิ่มขึ้นเช่นนี้ หน่วยงานกำกับดูแลจึงเตรียม *เพิ่มระดับความเข้มงวดในการตรวจสอบ* โดย SEC ได้เน้นย้ำว่าการลงทุนในคริปโตของภาคธุรกิจ ยังต้องอยู่ภายใต้กรอบของกฎหมายหลักทรัพย์ที่มีอยู่ และเตือนว่าหากพบกรณีคล้ายคลึงอีก อาจมีการบังคับใช้กฎหมายอย่างเด็ดขาด โดยการตรวจสอบในครั้งนี้มีความเป็นไปได้ที่จะ *กลายเป็นบรรทัดฐานในการกำหนดแนวทางควบคุมการถือครองคริปโตสำหรับบริษัทในอนาคต*

นอกจากนี้ ยังมีความน่าสนใจตรงที่การตรวจสอบนี้ เกิดขึ้นในขณะที่ *ประธานาธิบดีทรัมป์* ได้แสดงจุดยืน *สนับสนุนคริปโต* และพูดถึงความเป็นไปได้ในการผ่อนคลายกฎระเบียบต่อภาคเอกชน อย่างไรก็ตาม SEC และ FINRA ยืนยันว่า แม้จะมีแรงกดดันทางการเมือง แต่ภารกิจที่สำคัญที่สุดของพวกเขาคือ *การปกป้องความเป็นธรรมและความโปร่งใสในตลาดการเงิน* อย่างเคร่งครัด