บิตคอยน์(BTC) ร่วงลงแตะระดับ 83,500 ดอลลาร์ เมื่อวันที่ 26 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่พฤศจิกายนปีที่แล้ว โดยในช่วง 3 วันที่ผ่านมา ราคาร่วงลงถึง 12,820 ดอลลาร์ ส่งผลให้มีการชำระบัญชี ‘สถานะ Long’ มากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ (ประมาณ 1.44 ล้านล้านวอน) นักวิเคราะห์มองว่า ความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอย, ความตึงเครียดในตลาดอนุพันธ์ และผลประกอบการของบริษัทใหญ่ เป็นปัจจัยสำคัญที่ฉุดบิตคอยน์ไม่ให้กลับไปแตะ 90,000 ดอลลาร์
การร่วงลงในครั้งนี้สอดคล้องกับข่าวที่ประธานาธิบดีทรัมป์เตรียมเพิ่มภาษีศุลกากรต่อสินค้านำเข้าจากแคนาดาและเม็กซิโก ทำให้นักลงทุนเริ่มมองหาสินทรัพย์ปลอดภัย เช่น พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุยาว นอกจากนี้ แม้แต่ทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงแบบดั้งเดิม ก็ไม่รอดพ้นจากแรงกดดันของตลาด โดยหลังทำสถิติสูงสุดที่ 2,956 ดอลลาร์ เมื่อวันที่ 24 ราคาทองคำร่วงลง 2.2% ภายในสองวันสะท้อนความผันผวนโดยรวมของตลาด
บิตคอยน์ถูกมองว่าไม่มีศักยภาพในการสร้างรายได้หรือจ่ายเงินปันผลเหมือนหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ ในสถานการณ์ที่เศรษฐกิจเผชิญความท้าทาย ทำให้นักลงทุนบางส่วนเลือกถือสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนมั่นคงกว่า ขณะที่ดัชนี S&P 500 ยังคงรักษาความแข็งแกร่งแม้เผชิญปัจจัยกดดันด้านเศรษฐกิจ โดยจอห์น เบอร์เทอร์ส นักวิเคราะห์อาวุโสของ FactSet คาดว่ากำไรของบริษัท S&P 500 ในไตรมาส 4 ปีที่แล้วจะเติบโตถึง 16.9%
ในอีกด้านหนึ่ง ไมโครสเตรเทจี(MicroStrategy) ที่มีบทบาทสำคัญในการหนุนราคาบิตคอยน์ผ่านการเข้าซื้อสินทรัพย์อย่างต่อเนื่อง กำลังเผชิญความไม่แน่นอนเกี่ยวกับศักยภาพในการระดมทุนเพิ่มเติม หุ้นของไมโครสเตรเทจีร่วงลง 19.4% ภายในสัปดาห์เดียว และแผนระดมทุน 42 พันล้านดอลลาร์ (ประมาณ 60.48 ล้านล้านวอน) ในช่วง 3 ปีข้างหน้า ก็กำลังถูกตั้งคำถาม ท่ามกลางความกังขาว่าบิตคอยน์จะสามารถคงมูลค่าได้โดยไม่มีแรงซื้อจากบริษัทรายใหญ่
หากบิตคอยน์ต้องการกลับไปแตะ 95,000 ดอลลาร์ อาจต้องอาศัยปัจจัยบวกทางเศรษฐกิจ อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนในตลาด ‘ปัญญาประดิษฐ์ (AI)’ กำลังกดดันจิตวิทยาการลงทุน โดยเฉพาะเมื่อเอ็นวิเดีย(Nvidia) เตรียมประกาศผลประกอบการหลังตลาดปิดในวันที่ 26 ซึ่งความตึงเครียดด้านการค้าระดับโลกและมาตรการจำกัดการส่งออกชิปไปยังจีน อาจเป็นอุปสรรคต่อภาพรวมของตลาด AI นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 5 ปีก็ร่วงลงแตะจุดต่ำสุดนับตั้งแต่ธันวาคมปีที่แล้ว สะท้อนว่านักลงทุนกำลังปรับกลยุทธ์ให้รอบคอบมากขึ้น
นอกจากนี้ ตลาดกองทุน ETF บิตคอยน์แบบสปอต ก็แสดงสัญญาณความไม่แน่นอน โดยข้อมูลจากฟาร์ไซด์ อินเวสเตอร์ส(Farside Investors) ระบุว่า ในวันที่ 24 มีเงินทุนไหลออกมากถึง 1.1 พันล้านดอลลาร์ (ประมาณ 1.58 ล้านล้านวอน) ซึ่งสวนทางกับการคาดการณ์ว่า นักลงทุนสถาบันจะใช้กองทุน ETF เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ ขายออกครั้งใหญ่เช่นนี้อาจบั่นทอนความเชื่อมั่นของตลาดในระยะสั้น
อีกปัจจัยที่นักลงทุนกำลังจับตาคือ การหมดอายุของออปชันบิตคอยน์มูลค่า 6.9 พันล้านดอลลาร์ (ประมาณ 9.94 ล้านล้านวอน) ในวันที่ 28 โดยสัญญา ‘Put Option’ ที่รอการชำระมีมูลค่าน้อยกว่าสัญญา ‘Call Option’ อยู่ที่ 530 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 7,600 ล้านวอน) แต่ก็ยังบ่งบอกแนวโน้มขาลงที่ชัดเจน โดยเฉพาะเมื่อพิจารณาจากสัญญา Call Option มูลค่า 3.7 พันล้านดอลลาร์ (ประมาณ 5.33 ล้านล้านวอน) ที่กำหนดราคาระหว่าง 88,000 ดอลลาร์ขึ้นไป แต่มีสภาพคล่องเพียง 60 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 860 พันล้านวอน) ซึ่งอาจทำให้ราคาบิตคอยน์ยากที่จะยืนเหนือระดับ 88,000 ดอลลาร์
ด้วยระยะเวลาหมดอายุของออปชันที่ใกล้เข้ามา โอกาสที่บิตคอยน์จะรักษาระดับเหนือ 88,000 ดอลลาร์จึงลดลง และการปรับตัวกลับไปที่ 95,000 ดอลลาร์ในระยะสั้นอาจเป็นไปได้ยาก ท่ามกลางโมเมนตัมที่จำกัดและจิตวิทยาการลงทุนที่อ่อนแอ คาดว่าราคาบิตคอยน์จะยังคงเคลื่อนไหวภายในกรอบแคบต่อไปในช่วงเวลานี้
ความคิดเห็น 0