บิตคอยน์(BTC)-อีเธอเรียม(ETH) ทะยานรับเงินไหลเข้า ETF สวนทางเอ이다(ADA) ร่วงหนักถูกวาฬเทเหรียญ 230 ล้าน

บิตคอยน์(BTC) และอีเธอเรียม(ETH) พุ่งขึ้นแตะโซน ‘ระดับสูงสุดรอบเดือน’ ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา ช่วยยกระดับบรรยากาศเชิงบวกของตลาดคริปโต ขณะที่ เอ이다(ADA) แม้จะพยายามดีดตัวในระยะสั้น แต่กลับเจอแรงขายจาก ‘วาฬ’ จนทำให้ภาพรวมรายสัปดาห์อ่อนแออย่างชัดเจน

เมื่อความตึงเครียดในตะวันออกกลางพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วจากการโจมตีโต้ตอบระหว่างสหรัฐ–อิสราเอลกับอิหร่าน ตลาดการเงินทั่วโลกและตลาดคริปโตก็ตอบสนองทันที บิตคอยน์(BTC) ร่วงหลุด 64,000 ดอลลาร์ไปชั่วครู่ ก่อนจะดีดกลับอย่างรวดเร็วขึ้นมายืนเหนือ 67,000 ดอลลาร์อีกครั้ง โดยจุดเปลี่ยนสำคัญมาพร้อมกับรายงานการเสียชีวิตของผู้นำสูงสุดอิหร่าน อาลี คาเมเนอี(Ali Khamenei) ที่ทำให้ความผันผวนของตลาดขยายตัว นักลงทุนเร่งประเมินความเสี่ยงใหม่อย่างรวดเร็ว หากคำนวณด้วยอัตราแลกเปลี่ยน 1 ดอลลาร์ = 1,485 วอน ระดับ 64,000 ดอลลาร์จะเท่ากับราว 9,504,000 วอน ส่วน 67,000 ดอลลาร์อยู่ที่ราว 9,949,000 วอน

‘บิตคอยน์(BTC)’ แตะระดับสูงสุดรอบเดือน หนุนด้วยกระแสเงินไหลเข้า ETF

บิตคอยน์(BTC) เดินหน้าต่อเนื่อง ขึ้นไปใกล้ระดับ 74,000 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 4 มีนาคม (เวลาท้องถิ่น) ซึ่งเป็นโซนสูงสุดในรอบหนึ่งเดือน คิดเป็นมูลค่าโดยประมาณราว 10,989 ดอลลาร์ในรูปเงินต้นที่อ้างอิง ทั้งบรรยากาศที่คาดว่า ‘ความไม่แน่นอนด้านสงครามอาจเริ่มคลี่คลาย’ และการไหลเข้าของเม็ดเงินจากสถาบันผ่านกองทุน ETF ถูกมองว่าเป็นปัจจัยหลักที่ช่วยประคองการปรับขึ้นครั้งนี้

ตามข้อมูลของ ‘SoSoValue’ ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา มีเงินทุนไหลเข้าไปยังกองทุน ETF บิตคอยน์สปอตอย่างเห็นได้ชัด กองทุน ETF ประเภทนี้มีโครงสร้างที่ผู้จัดการกองทุนต้องซื้อและถือครองบิตคอยน์(BTC) จริง ส่งผลให้เมื่อมีเงินไหลเข้าเพิ่ม ก็จะเกิดแรงซื้อจริงในตลาดสปอต จึงถือเป็นแรงหนุนด้านราคาโดยตรง ‘คำ’ นักลงทุนสถาบันรายใหญ่ ไม่ว่าจะเป็นกองทุนเฮดจ์ฟันด์หรือกองทุนบำเหน็จบำนาญ ที่เพิ่มการเปิดรับบิตคอยน์ผ่าน ETF จึงถูกตีความว่าเป็นสัญญาณบวกต่อภาพระยะกลาง

มุมมองเชิงเทคนิคตอนนี้แบ่งออกเป็นสองฝั่ง ด้านหนึ่ง นักวิเคราะห์อย่าง อาลี มาร์ติเนซ(Ali Martinez) ชี้ว่าการยืนกลับเหนือแนวต้าน 70,685 ดอลลาร์ในกรอบระยะสั้นถือว่ามีความสำคัญ เพราะหากทะลุผ่านได้ โซน 72,000–81,000 ดอลลาร์จะเป็นช่วงที่มีปริมาณ ‘แนวต้านจากแรงขาย’ ค่อนข้างเบาบาง คล้ายกับ ‘โซนอากาศโล่ง (open air)’ ที่ราคาอาจไหลขึ้นได้ง่ายกว่า อย่างไรก็ตาม เขาเตือนด้วยว่า กลุ่มซัพพลายหลักถัดไปนั้นอยู่แถว 83,307 ดอลลาร์ และ 84,569 ดอลลาร์ ซึ่งมีโอกาสกลายเป็นแนวต้านแข็งทื่อ ทั้งสองระดับนี้คิดเป็นมูลค่าโดยประมาณราว 12,373,000 วอน และ 12,561,000 วอน

อีกด้านหนึ่งก็มีเสียงเตือนเรื่องความระมัดระวัง X (เดิม Twitter) ผู้ใช้ชื่อ เท็ด หยิบกรณีปี 2022 มาเทียบให้เห็นว่า หลังจากรัสเซียบุกยูเครน บิตคอยน์(BTC) ก็เคยดีดกลับแรงคล้ายกัน แต่หลังจากนั้นก็เผชิญการปรับฐานครั้งใหญ่ เขามองว่า ‘คำ’ แรงดีดที่เกิดจากเหตุการณ์ภูมิรัฐศาสตร์มักมาพร้อมความเสี่ยงที่จะถูกเทขายย้อนกลับ จึงไม่ควรประเมินขาขึ้นจากปัจจัยนี้สูงเกินไป

‘อีเธอเรียม(ETH)’ ยอดคงเหลือในตลาดซื้อขายแตะระดับต่ำสุดตั้งแต่ปี 2016

อีเธอเรียม(ETH) เคลื่อนไหวในทิศทางใกล้เคียงกับบิตคอยน์(BTC) โดยราคาหลุดต่ำกว่า 1,900 ดอลลาร์ในช่วงหนึ่ง ก่อนจะดีดกลับขึ้นมาใกล้โซน 2,200 ดอลลาร์ ปัจจุบันซื้อขายแถว 2,060 ดอลลาร์ โดยหากมองในกรอบ 7 วันล่าสุด ยังถือว่าปรับขึ้นมาราว 4% เมื่อคำนวณเป็นเงินวอน ระดับ 1,900 ดอลลาร์ราว 2,820,000 วอน 2,060 ดอลลาร์ราว 3,060,000 วอน และ 2,200 ดอลลาร์ราว 3,270,000 วอน

อาลี มาร์ติเนซ ประเมินว่า หากอีเธอเรียม(ETH) สามารถ ‘ปิดแท่งราคา’ เหนือ 2,147 ดอลลาร์ได้อย่างต่อเนื่อง จะมีโอกาสเปิดทางขึ้นไปทดสอบโซน 2,335 ดอลลาร์ และอาจต่อยอดถึง 2,542 ดอลลาร์ได้ ขณะที่ข้อมูล ‘ออนเชน’ เองก็ช่วยสนับสนุนมุมมองขาขึ้นบางส่วน โดยเฉพาะตัวเลขยอดคงเหลืออีเธอเรียมบนกระดานเทรดที่ลดลงเรื่อย ๆ

ล่าสุด ยอดคงเหลืออีเธอเรียม(ETH) ในตลาดซื้อขายรวมกันลดลงมาอยู่ที่ราว 15.93 ล้าน ETH ซึ่งถือเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ช่วงฤดูร้อนปี 2016 แสดงให้เห็นว่านักลงทุนจำนวนมากกำลังโอนเหรียญออกจากกระดานเทรดไปยัง ‘กระเป๋าส่วนตัว (self-custody)’ การลดลงของสินทรัพย์ในตลาดซื้อขายแบบรวมศูนย์เช่นนี้ มักถูกตีความว่าเป็นปัจจัยลดแรงขายระยะสั้น และสะท้อนความตั้งใจถือครองในระยะที่ยาวขึ้น

‘คำ’ อย่างไรก็ดี ปัจจัยเสี่ยงด้านขาล่างยังไม่หมดไป ผู้ใช้ X ชื่อ เอมีร์ฮาน เตือนว่า หากระดับสำคัญที่ 2,109 ดอลลาร์ถูกทะลุลงมาอย่างชัดเจน ราคาอาจถอยลงไปต่ำกว่า 1,900 ดอลลาร์ได้อีก โดยในความเป็นจริง ราคาก็เคยหลุดใต้ระดับดังกล่าวในช่วงหนึ่งแล้ว ทำให้มุมมองว่าตลาดอาจเผชิญการย่อตัวเพิ่มเติมยังไม่ถูกปิดประตูสนิท

‘เอ이다(ADA)’ เจอแรงกดดันจากวาฬ โอนเหรียญกว่า 230 ล้านเหรียญ

เอ이다(ADA) พยายามดีดตัวคืนระดับ 0.30 ดอลลาร์ แต่แรงซื้อไม่พอจะดันให้ยืนเหนือได้อย่างมั่นคง ราคาล่าสุดตามข้อมูลจาก CoinGecko อยู่แถว 0.26 ดอลลาร์ ลดลงราว 7% เมื่อมองในกรอบ 7 วัน คิดเป็นมูลค่าประมาณ 386 วอนต่อเหรียญ

หลายฝ่ายเชื่อว่าการปรับฐานรอบนี้สัมพันธ์โดยตรงกับพฤติกรรมของ ‘วาฬ’ ในตลาด อาลี มาร์ติเนซ รายงานว่า ในช่วง 7 วันที่ผ่านมา นักลงทุนรายใหญ่ได้ทำการ ‘กระจาย (redistribute)’ เอ이다(ADA) รวมกันราว 230 ล้านเหรียญ พร้อมแนบกราฟแสดงการลดลงของยอดถือครองในกระเป๋าของกลุ่มนี้ การเคลื่อนย้ายเหรียญจำนวนมากจากวาฬ ถูกตีความได้ว่าเป็นสัญญาณของการเทขาย หรืออย่างน้อยก็การกระจายตัวสู่ตลาดที่มีลักษณะเป็นขาลงมากกว่าเป็นการสะสม

เมื่อปริมาณเหรียญจากวาฬไหลเข้าสู่ตลาดหมุนเวียน เพิ่มซัพพลายในระบบ แต่ความต้องการซื้อไม่เพิ่มขึ้นตาม ‘คำ’ ราคาก็มีแนวโน้มเผชิญแรงกดดันในทิศทางขาลง นอกจากนี้ แรงขายจากวาฬยังอาจส่งผลด้านจิตวิทยา ทำให้ผู้เล่นรายย่อยตีความว่าเป็น ‘สัญญาณความเชื่อมั่นถดถอย’ และอาจเร่งตัดสินใจขายตาม เกิดเป็นแรงขายลูกโซ่ในระยะสั้นได้

อย่างไรก็ดี ประวัติย้อนหลังชี้ให้เห็นว่าวาฬไม่ได้เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวตลอดเวลา มาร์ติเนซ ระบุว่า กลุ่มวาฬเคยสะสมเอ이다(ADA) เพิ่มกว่า 820 ล้านเหรียญ ตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2025 จนถึงเดือนกุมภาพันธ์ปีนี้ การกระจายเหรียญครั้งล่าสุดจึงอาจเป็นเพียงการปรับพอร์ตเพื่อลดความเสี่ยงในระยะสั้น มากกว่าจะเป็นสัญญาณชัดเจนของการเปลี่ยนแนวโน้ม ข้อนี้จำเป็นต้องจับตาทั้งข้อมูลออนเชนและพฤติกรรมราคาควบคู่กันต่อไป

ในภาพรวม บิตคอยน์(BTC) และอีเธอเรียม(ETH) กำลังอาศัยแรงหนุนจากกระแสเงินทุนในกองทุน ETF สปอตและสัญญาณจากออนเชนเพื่อฟื้นโมเมนตัมขาขึ้น ขณะที่เอ이다(ADA) กลับถูกกดดันจากโครงสร้างการถือครองของวาฬที่เปลี่ยนไป ช่วงต่อจากนี้ ตลาดมีแนวโน้มตอบสนองอย่างรวดเร็วต่อ ‘ตัวแปรภูมิรัฐศาสตร์’ ทิศทางเงินทุนใน ETF และแรงปะทะกันของอุปสงค์–อุปทานใน ‘โซนซัพพลาย’ ที่สำคัญของแต่ละโทเค็นเป็นพิเศษ