22.94 ล้านหุ้น IBIT ที่อาบูดาบีถือครองไม่ลดลงในไตรมาส 2 แม้มูลค่าหด 118 ล้านดอลลาร์

กองทุนที่เกี่ยวข้องกับกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติอาบูดาบียังคงถือหุ้นกองทุนอีทีเอฟบิตคอยน์(BTC) แบบซื้อขายจริงของแบล็คร็อค(BlackRock) ไว้ที่ ‘22.94 ล้านหุ้น’ ต่อเนื่องในไตรมาสที่ 2 ขณะที่มูลค่าตามบัญชีของการถือครองลดลงราว 118 ล้านดอลลาร์ ตามทิศทางราคาบิตคอยน์ที่ปรับตัวลง

ข้อมูล ณ วันที่ 30 มิถุนายน แสดงให้เห็นว่า มูบาดาลา อินเวสต์เมนต์ คอมพานี(Mubadala Investment Company) และสภาการลงทุนอาบูดาบี หรือเอดิก(Abu Dhabi Investment Council, ADIC) ถือหุ้น iShares Bitcoin Trust ETF(IBIT) ของแบล็คร็อครวมกัน 22.94 ล้านหุ้น ตามรายงานของคริปโตสเลท(CryptoSlate)

มูลค่ารวมของทั้งสองหน่วยงานอยู่ที่ประมาณ 764 ล้านดอลลาร์ แบ่งเป็นมูบาดาลาถือครองมูลค่าประมาณ 490.1 ล้านดอลลาร์ และเอดิกถือครองมูลค่าประมาณ 273.6 ล้านดอลลาร์

จำนวนหุ้นที่ถือครองไม่เปลี่ยนแปลงจากสิ้นไตรมาสแรก มูลค่าที่ลดลงจึงถูกตีความว่าเป็นผลจากราคา ETF ที่ปรับตัวลงและถูกบันทึกตามมูลค่าตลาด มากกว่าการขายลดสัดส่วนการถือครอง

ตามเอกสารเปิดเผยข้อมูล ‘13F’ ต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐ หรือเอสอีซี(SEC) มูบาดาลาถือหุ้น IBIT จำนวน 14,721,917 หุ้น ณ วันที่ 31 มีนาคม ขณะที่เอดิกรายงานการถือครองที่ 8,218,712 หุ้นในวันเดียวกัน

มูลค่ารวมของทั้งสองหน่วยงาน ณ สิ้นไตรมาสแรกอยู่ที่ประมาณ 881.38 ล้านดอลลาร์ ก่อนจะลดลงเหลือประมาณ 764 ล้านดอลลาร์ในสิ้นไตรมาสที่สอง แม้จำนวนหุ้นที่ถือครองจะไม่เปลี่ยนแปลงก็ตาม

แบบฟอร์ม 13F เป็นเอกสารเปิดเผยการถือครองหลักทรัพย์ที่จดทะเบียนในสหรัฐ ซึ่งนักลงทุนสถาบันที่มีขนาดสินทรัพย์เกินเกณฑ์ที่กำหนดต้องยื่นทุกไตรมาส ครอบคลุมหลักทรัพย์กลุ่ม ‘Section 13(f)’ ซึ่งส่วนใหญ่เป็นหุ้นและ ETF ที่จดทะเบียนในสหรัฐ โดยไม่รวมบิตคอยน์ที่ถือครองโดยตรง สินทรัพย์นอกสหรัฐ และโครงสร้างการลงทุนบางประเภทที่ไม่ได้จดทะเบียน

ดังนั้นข้อมูลที่เปิดเผยครั้งนี้จึงไม่ได้สะท้อนสัดส่วนการถือครองบิตคอยน์ทั้งหมดของกองทุนอาบูดาบี แต่เป็นเพียงข้อมูลการถือครองที่ปรากฏใน ETF ที่จดทะเบียนในสหรัฐเท่านั้น

ตามข้อมูลอย่างเป็นทางการของเอดิก ระบุว่าก่อตั้งขึ้นในปี 2007 ในฐานะกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติ และดำเนินงานในฐานะหน่วยลงทุนทางอ้อมของมูบาดาลาตั้งแต่ปี 2018 เป็นต้นมา ทำให้การถือครองของทั้งสองหน่วยงานอาจไม่ใช่การเคลื่อนไหวที่แยกจากกันโดยสิ้นเชิง แต่เป็นส่วนหนึ่งของระบบนิเวศการลงทุนของกองทุนความมั่งคั่งอาบูดาบีเดียวกัน

ข้อมูลการถือครองลักษณะนี้มีความสำคัญในฐานะดัชนีชี้วัดกระแสเงินทุนสถาบันในตลาดคริปโต ก่อนหน้านี้กระแสเงินไหลเข้าออกของกองทุน ETF บิตคอยน์ในตลาดจริงเคยเป็นประเด็นที่ถูกจับตามองในรายงานข่าวเกี่ยวกับการขายหุ้น IBIT ของแบล็คร็อคเช่นกัน

พื้นฐานด้านกฎระเบียบสินทรัพย์ดิจิทัลของอาบูดาบีก็เป็นอีกปัจจัยที่ถูกกล่าวถึง อาบูดาบี โกลบอล มาร์เก็ต หรือเอดีจีเอ็ม(Abu Dhabi Global Market, ADGM) เริ่มใช้กรอบกำกับดูแลสินทรัพย์ดิจิทัลตั้งแต่ปี 2018 และหน่วยงานกำกับดูแลบริการทางการเงินของเอดีจีเอ็มประกาศปรับปรุงกฎระเบียบด้านสินทรัพย์ดิจิทัลเพิ่มเติมในเดือนธันวาคม 2025

หน่วยงานกำกับดูแลบริการทางการเงินของเอดีจีเอ็มระบุในช่วงเวลานั้นว่า มีบริษัทภายใต้การกำกับดูแลซึ่งดำเนินกิจกรรมเกี่ยวกับสินทรัพย์ดิจิทัลหรือโทเคนที่อ้างอิงเงินตราที่ใช้ชำระหนี้ได้ตามกฎหมายมากกว่า 20 แห่ง และในเดือนเดียวกัน เอดีจีเอ็มยังประกาศอนุมัติให้แพลตฟอร์มระดับโลกของไบแนนซ์(Binance) เข้าดำเนินการด้วย

การถือครอง ETF อย่างต่อเนื่องกับการอนุมัติโครงสร้างพื้นฐานด้านการซื้อขาย การรับฝากสินทรัพย์ และโบรกเกอร์ดีลเลอร์เป็นคนละประเด็นกัน อย่างไรก็ตาม หากพิจารณาจากกรอบกำกับดูแลและประกาศอนุมัติของเอดีจีเอ็ม ก็พอยืนยันได้ว่าโครงสร้างพื้นฐานด้านสินทรัพย์ดิจิทัลในอาบูดาบีขยายตัวอย่างต่อเนื่อง

ความคิดเห็น การตีความข้อมูลนี้ควรทำอย่างระมัดระวัง เพราะสิ่งที่การเปิดเผยครั้งนี้ยืนยันได้มีเพียงว่าจำนวนหุ้นที่ถือครอง ณ วันที่ 30 มิถุนายน ไม่ได้ลดลง ไม่ใช่สัญญาณการเข้าซื้อใหม่แต่อย่างใด

แบบฟอร์ม 13F เป็นเพียงภาพรวมการถือครองสินทรัพย์ ณ สิ้นไตรมาสที่เปิดเผยล่าช้ากว่าความเป็นจริง สิ่งที่ยืนยันได้จากรายงานฉบับนี้คือ กองทุนที่เกี่ยวข้องกับกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติอาบูดาบียังคงถือหุ้น IBIT ซึ่งเป็นกองทุนอีทีเอฟบิตคอยน์ที่จดทะเบียนในสหรัฐจำนวน 22.94 ล้านหุ้นไว้เช่นเดิม

แหล่งข้อมูลที่ใช้ตรวจสอบ ได้แก่ คริปโตสเลท(CryptoSlate), ฐานข้อมูล SEC EDGAR, คำถามที่พบบ่อยของแบบฟอร์ม 13F จากเอสอีซี, เอดิก และเอดีจีเอ็ม