ดัชนีเซมิคอนดักเตอร์พุ่ง 1.3% สวนตลาดหุ้นสหรัฐทรุด จับตาคอสปี้(KOSPI)ทดสอบแนว 7,000 จุด

ตลาดหุ้นสหรัฐทั้งสามดัชนีหลักปิดลบพร้อมกันเมื่อวันที่ 17 (เวลาท้องถิ่น) มีเพียงดัชนีฟิลาเดลเฟียเซมิคอนดักเตอร์ (Philadelphia Semiconductor Index หรือ SOX) เท่านั้นที่ปรับขึ้นโดดเด่น 1.3% ท่ามกลางแรงกดดันจากราคาน้ำมันโลกที่พุ่งขึ้นกดดันตลาดในภาพรวม แต่หุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์กลับแข็งแกร่งต่อเนื่องจากปัจจัยบวกเฉพาะตัว

ดัชนีดาวโจนส์ (Dow Jones Industrial Average) ปิดลบ 0.51% อยู่ที่ 53,459.78 จุด ดัชนี S&P 500 ลดลง 0.52% อยู่ที่ 7,745.06 จุด และดัชนีแนสแด็ก (Nasdaq Composite) ปรับลง 0.32% อยู่ที่ 26,644.91 จุด

เบื้องหลังการปรับตัวลงของดัชนีคือราคาน้ำมันโลกที่พุ่งขึ้น หลังประธานาธิบดีทรัมป์ระบุว่าไม่มีความประสงค์จะต่ออายุบันทึกความเข้าใจ (MOU) หยุดยิงกับอิหร่าน ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ปิดบวก 2.54% อยู่ที่ 84.50 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

สหรัฐและอิหร่านเคยบรรลุข้อตกลงชั่วคราวเรื่องช่องแคบฮอร์มุซเป็นเวลา 60 วันตั้งแต่เดือนมิถุนายนที่ผ่านมา แต่เมื่อกำหนดเวลาดังกล่าวหมดลงในวันที่ 17 ความตึงเครียดระหว่างสองประเทศก็กลับมาปะทุอีกครั้ง

ในทางกลับกัน หุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์เคลื่อนไหวสวนทางตลาดโดยรวม โดยซานดิสก์($SNDK) พุ่งขึ้น 8.88% ไมครอน($MU) เพิ่มขึ้น 4.13% และใบรับฝากหลักทรัพย์ (ADR) ของเอสเค ไฮนิกซ์ (SK Hynix) บวก 3.04%

ก่อนหน้านี้เมื่อวันที่ 13 ซานดิสก์ออกมาคาดการณ์ว่าความต้องการชิปหน่วยความจำแบบแนนด์แฟลช (NAND flash) สำหรับศูนย์ข้อมูลจะเพิ่มขึ้นภายในปี 2030 ตามความต้องการด้านการประมวลผล AI ที่ขยายตัว ขณะที่แอนโทรปิก (Anthropic) ประกาศผลประกอบการไตรมาส 2 ที่แข็งแกร่ง ช่วยคลายความกังวลของตลาดต่อความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจ AI ได้บางส่วน ซึ่งเป็นอีกปัจจัยที่หนุนหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์

ดัชนีฟิลาเดลเฟียเซมิคอนดักเตอร์ (SOX) ประกอบด้วยบริษัทเซมิคอนดักเตอร์รายใหญ่อย่างอินเทล เอ็นวิเดีย และ TSMC จึงถูกใช้เป็นตัวชี้วัดภาวะอุตสาหกรรมและความเชื่อมั่นต่อการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI

ด้านตลาดหุ้นเกาหลีใต้ ดัชนีคอสปี้ (KOSPI) ปิดที่ 6,977.94 จุดเมื่อวันที่ 14 ที่ผ่านมา เหลืออีกเพียง 22.06 จุดก็จะแตะระดับ 7,000 จุด โดยการปรับขึ้นในครั้งนั้นกระจุกตัวอยู่ที่หุ้นเซมิคอนดักเตอร์รายใหญ่ ทำให้มีการประเมินว่าต้องติดตามต่อไปว่าตลาดโดยรวมจะฟื้นตัวจริงหรือไม่

ครั้งล่าสุดที่ดัชนีคอสปี้ขึ้นแตะระดับ 7,000 จุดระหว่างวันคือเมื่อวันที่ 24 ของเดือนก่อนหน้า ห่างกัน 15 วันทำการ เดือนนี้หุ้นเซมิคอนดักเตอร์รายใหญ่เป็นตัวนำการฟื้นตัวของดัชนี ทำให้ตลาดจับตาว่าการฟื้นตัวครั้งนี้จะขยายไปทั่วทั้งอุตสาหกรรมหรือไม่

ฮานาซีเคียวริตี้ส์ (Hana Securities) ระบุว่า เมื่อวันที่ 14 ดัชนีคอสปี้ปรับขึ้น 2.42% และดัชนีคอสปี้200 เพิ่มขึ้น 2.51% แต่ดัชนีที่ไม่รวมคอสปี้200 และดัชนีหุ้นขนาดเล็กของคอสปี้ปรับขึ้นเพียง 1.73% และ 1.39% ตามลำดับ สะท้อนว่าการปรับขึ้นกระจุกตัวอยู่ที่หุ้นเซมิคอนดักเตอร์รายใหญ่ที่มีสภาพคล่องสูง

ฮันจีย็อง (Han Ji-young) นักวิเคราะห์จากคีวูมซีเคียวริตี้ส์ (Kiwoom Securities) ระบุในรายงานว่า "การปรับตัวขึ้นของหุ้นเซมิคอนดักเตอร์สหรัฐ อย่างไมครอนและซานดิสก์ในช่วงวันหยุดยาว อาจเป็นปัจจัยที่ผลักดันให้ตลาดหุ้นในประเทศแข็งแกร่งขึ้นในช่วงต้นสัปดาห์ แต่เมื่อดูปฏิทินระหว่างสัปดาห์แล้ว ไม่มีอีเวนต์ใหญ่ระดับเมเจอร์เหมือนช่วงสัปดาห์ที่ 1-2 ของเดือนสิงหาคม ขณะที่ความไม่แน่นอนเชิงมหภาคอย่างอัตราดอกเบี้ยและราคาน้ำมันยังคงอยู่ จึงมีความเป็นไปได้ที่หลังต้นสัปดาห์จะเกิดแรงขายทำกำไรจากการพุ่งขึ้นระยะสั้น และแรงกดดันให้ตลาดชะลอความเร็วลง" คำอธิบายนี้ชี้ให้เห็นว่าแรงหนุนจากหุ้นเซมิคอนดักเตอร์สหรัฐอาจไม่ต่อเนื่องตลอดทั้งสัปดาห์

อีกหนึ่งประเด็นที่ต้องจับตาคือรายงานการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) ประจำเดือนกรกฎาคม ซึ่งจะเปิดเผยในวันที่ 19 นี้ ก่อนหน้านี้ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) มีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 3.50-3.75% ในการประชุมเมื่อวันที่ 29 ของเดือนก่อนหน้า โดยผลโหวตออกมาไม่เป็นเอกฉันท์อย่างผิดปกติ คือเห็นด้วย 9 เสียง และไม่เห็นด้วย 3 เสียง

ฮันจีย็องมองว่าผลกระทบของรายงานการประชุมครั้งนี้ต่อตลาดหุ้นน่าจะจำกัด โดยระบุว่า "หากพบว่าคณะกรรมการเฟดที่สนับสนุนการคงอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม มีความกังวลเรื่องเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น ก็อาจเป็นปัจจัยกดดันตลาดหุ้นได้ แต่รายงานการประชุมเดือนกรกฎาคมยังไม่ได้สะท้อนตัวเลขการจ้างงานที่ทรุดตัวและดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนกรกฎาคมที่ชะลอตัวลง ซึ่งประกาศออกมาในเดือนสิงหาคม ดังนั้นแม้รายงานการประชุมครั้งนี้จะออกมาในเชิงคุมเข้มมากกว่าที่คาด ผลกระทบต่อตลาดหุ้นก็น่าจะจำกัด" กล่าวคือข้อมูลเศรษฐกิจใหม่ที่ยังไม่ถูกบันทึกในรายงานอาจทำให้เนื้อหาที่จะเปิดเผยล้าหลังสถานการณ์จริงไปแล้ว

ตัวเลขการส่งออกก็เป็นอีกจุดที่ต้องติดตาม โดยอัตราการเติบโตของการส่งออกเซมิคอนดักเตอร์ในช่วงวันที่ 1-10 ของเดือนนี้อยู่ที่ 155.4% ชะลอตัวลงจากเดือนกรกฎาคม(178.8%)

ฮันจีย็องระบุเพิ่มเติมว่า "แม้อัตราการเติบโตของการส่งออกจะชะลอตัวลงจริง แต่ควรให้น้ำหนักกับโมเมนตัมการเติบโตที่ยังแข็งแกร่งอยู่ อย่างการส่งออกเซมิคอนดักเตอร์ที่ยังโตในระดับ 150% กว่า" และกล่าวว่า "หากตัวเลขส่งออกเดือนสิงหาคมยืนยันความแข็งแกร่งอีกครั้ง ตลาดหุ้นในประเทศซึ่งนำโดยกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ที่เพิ่งกลับเข้าสู่แนวโน้มขาขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา ก็น่าจะสามารถย่อยแรงขายทำกำไรระหว่างสัปดาห์ และพยายามยืนเหนือแนว 7,000 จุดได้" ทั้งนี้ตัวเลขการส่งออกรวมเดือนสิงหาคมที่จะรวบรวมครบภายในวันที่ 20 นี้ ถือเป็นจุดตรวจสอบถัดไปที่ตลาดรอติดตาม