Copilot ทะลุ 30 ล้านบัญชีจ่ายเงิน Azure โต 43% หนุนไมโครซอฟท์($MSFT)

ธุรกิจปัญญาประดิษฐ์ (AI) ของ ไมโครซอฟท์($MSFT) กำลังขยายจากโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ไปสู่ซอฟต์แวร์สำหรับการทำงานอย่างชัดเจน อัตราการเติบโตของยอดขาย Azure กลับมาเร่งตัวขึ้นอีกครั้ง ขณะที่บัญชีผู้ใช้แบบเสียเงินของ Microsoft 365 Copilot ทะลุ 30 ล้านบัญชีภายในไตรมาสเดียว

ไมโครซอฟท์เปิดเผยผลประกอบการเมื่อวันที่ 29 กรกฎาคม (เวลาท้องถิ่น) ว่ายอดขาย Azure และบริการคลาวด์อื่นในไตรมาส 4 ของปีงบประมาณ 2026 เพิ่มขึ้น 43% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยยอดขาย Azure ตลอดทั้งปีทะลุ 1 แสนล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรก

สัตยา นาเดลลา(Satya Nadella) ซีอีโอของไมโครซอฟท์ กล่าวในการแถลงผลประกอบการครั้งเดียวกันว่า “Microsoft 365 Copilot มีบัญชีผู้ใช้แบบเสียเงินเกิน 30 ล้านที่นั่งแล้ว” ซึ่งเป็นตัวเลขที่เพิ่มขึ้นกว่า 10 ล้านที่นั่งจากระดับกว่า 20 ล้านที่นั่งที่บริษัทเปิดเผยในการแถลงผลประกอบการไตรมาสก่อนหน้า คำกล่าวนี้สะท้อนว่าการใช้งาน Copilot ในองค์กรขยายตัวเร็วกว่าที่ตลาดประเมินไว้ก่อนหน้านี้

สำนักข่าว Asia Economy รายงานเมื่อวันที่ 19 ว่า ซอน ยูจิน(Sun Yoo-jin) นักวิเคราะห์จาก LS Securities วิเคราะห์ว่าไมโครซอฟท์เป็นบริษัทที่สามารถเดินหน้าทั้งการลงทุนขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI และการนำ AI ไปใช้ในงานขององค์กรไปพร้อมกันได้ นักวิเคราะห์รายนี้กล่าวว่า “ไมโครซอฟท์มีทั้งฐานลูกค้าองค์กรเดิม สิทธิ์เข้าถึงข้อมูล ระบบความปลอดภัยและการยืนยันตัวตน รวมถึงระบบนิเวศนักพัฒนาและซอฟต์แวร์สำหรับการทำงานครบทุกด้าน” คำกล่าวนี้ชี้ว่าจุดแข็งของไมโครซอฟท์ไม่ได้อยู่ที่เทคโนโลยี AI เพียงอย่างเดียว แต่อยู่ที่โครงสร้างธุรกิจที่วางไว้ก่อนหน้านี้ด้วย

ประเด็นสำคัญคือ AI ของไมโครซอฟท์ไม่ได้อยู่แค่ในรูปบริการแยกต่างหาก แต่ค่อยๆ เข้าไปฝังตัวอยู่ใน 'เครื่องมือทำงานที่มีอยู่เดิม' Microsoft 365 Copilot ผูกรวมเข้ากับซอฟต์แวร์ที่องค์กรใช้งานอยู่แล้ว ไม่ว่าจะเป็น Word, Excel, PowerPoint หรือ Teams

ด้วยโครงสร้างแบบนี้ ผู้ใช้งานในองค์กรไม่จำเป็นต้องนำบริการใหม่เข้ามาใช้ต่างหาก แต่เลือกเพิ่มฟีเจอร์ AI เข้าไปในระบบสมาชิกที่ใช้งานอยู่แล้วได้เลย จุดเริ่มต้นของรายได้จึงไม่ได้ขึ้นอยู่กับจำนวนผู้ใช้ใหม่เพียงอย่างเดียว แต่ยังแยกออกเป็นจำนวนที่นั่ง ปริมาณการใช้งาน และการอัปเกรดไปสู่แพ็กเกจพรีเมียมด้วย

ก่อนหน้านี้ TokenPost เคยรายงานว่าไมโครซอฟท์เริ่มดำเนินการรวมประสบการณ์แอปของ Copilot สำหรับผู้บริโภคทั่วไปเข้ากับ Microsoft 365 Copilot สำหรับองค์กรให้เป็นแอปเดียว โดยขณะนั้นประเด็นที่ถูกจับตาไม่ใช่ชื่อแอป แต่เป็นขอบเขตข้อมูลรายบัญชีและการบริหารสิทธิ์ในระดับองค์กร

การเพิ่มขึ้นของบัญชีเสียเงินครั้งนี้สอดคล้องกับกระแสการนำ AI ไปใช้ในองค์กรที่ขยายตัวต่อเนื่อง AI สำหรับการทำงานจะยิ่งมีประโยชน์มากขึ้นเมื่อเข้าถึงข้อมูลภายในองค์กร เช่น อีเมล เอกสาร การประชุม และไฟล์ต่างๆ ได้ แต่ในทางกลับกัน การบริหารสิทธิ์การเข้าถึงและการแยกข้อมูลก็ถูกหยิบยกเป็นประเด็นที่ต้องพิจารณาควบคู่กันไปด้วยเช่นกัน

ตัวเลขผลประกอบการก็ชี้ไปในทิศทางเดียวกัน ยอดขายกลุ่มคลาวด์ของไมโครซอฟท์ในไตรมาส 4 ปีงบประมาณ 2026 อยู่ที่ 5.93 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 27% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน

ภาระผูกพันที่ยังไม่รับรู้รายได้ (Remaining Performance Obligation) ในกลุ่มธุรกิจเชิงพาณิชย์อยู่ที่ 6.78 แสนล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 84% ตัวเลขนี้หมายถึงมูลค่าที่มีสัญญาผูกพันไว้แล้วแต่ยังไม่ถูกบันทึกเป็นรายได้

อย่างไรก็ตาม การที่ AI เริ่มสร้างรายได้ได้จริงไม่ได้แปลว่าภาระต้นทุนจะคลี่คลายไปในทันที ไมโครซอฟท์ระบุในรายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ปีงบประมาณ 2026 ว่าการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI ทำให้ต้นทุนขายเพิ่มขึ้น

ในการแถลงผลประกอบการไตรมาส 4 บริษัทยังระบุด้วยว่าความต้องการของลูกค้าสูงกว่ากำลังการให้บริการที่มีอยู่ ยิ่งการใช้งานคลาวด์ AI และ Copilot เพิ่มขึ้นมากเท่าไร ต้นทุนด้านศูนย์ข้อมูล หน่วยประมวลผลกราฟิก (GPU) และค่าไฟฟ้าก็ยิ่งเพิ่มขึ้นตามไปด้วย

นักวิเคราะห์ซอนมองว่าในระยะสั้น การลงทุนสินทรัพย์ถาวรที่อยู่ในระดับสูงและอัตรากำไรคลาวด์ที่ลดลงอาจเป็นปัจจัยที่ทำให้ตลาดให้ส่วนลดกับมูลค่าหุ้นได้ เขากล่าวว่า “ยิ่งการขยายกำลังให้บริการของ Azure และการสร้างรายได้จาก Copilot ที่อิงกับจำนวนบัญชีและปริมาณการใช้งานได้รับการยืนยันชัดเจนมากขึ้นเท่าไร ความเชื่อมั่นต่อความเป็นไปได้ในการคืนทุนจากการลงทุนก็จะยิ่งสูงขึ้นตามไปด้วย” คำกล่าวนี้บ่งชี้ว่าตลาดยังรอดูตัวเลขการใช้งานจริงมากกว่าจะเชื่อตามภาพรวมกลยุทธ์เพียงอย่างเดียว

สำหรับนักลงทุน ประเด็นที่ต้องติดตามไม่ใช่แค่ความคาดหวังต่อ AI ในภาพกว้าง แต่เป็นความเร็วที่ต่างกันระหว่างต้นทุนกับรายได้ที่เกิดขึ้นจริง ก่อนหน้านี้ TokenPost เคยรายงานว่าการใช้งาน AI เชิงสร้างสรรค์ (Generative AI) ที่เพิ่มขึ้นกำลังเปลี่ยนทั้งโครงสร้างต้นทุนและรายได้ของบริษัทซอฟต์แวร์ไปพร้อมกัน

กลยุทธ์ AI ของไมโครซอฟท์เล็งเป้าไปทั้งการขายโครงสร้างพื้นฐานและการสร้างรายได้จากแอปพลิเคชันสำหรับการทำงานในเวลาเดียวกัน อัตราการเติบโตของ Azure จำนวนบัญชีเสียเงินของ Copilot และภาระผูกพันที่ยังไม่รับรู้รายได้ในกลุ่มธุรกิจเชิงพาณิชย์ ล้วนเพิ่มขึ้นพร้อมกันตามที่ยืนยันได้จากตัวเลขผลประกอบการ ส่วนคำถามที่ว่าเงินลงทุนด้าน AI จะแปรเปลี่ยนเป็นรายได้จากซอฟต์แวร์ได้มากน้อยเพียงใดนั้น คงต้องรอดูอัตรากำไรของธุรกิจคลาวด์และตัวเลขการใช้งาน Copilot ในไตรมาสถัดไปอีกครั้ง