ขยายเกณฑ์ ESG กองทุนบำนาญเกาหลี ครอบคลุมการลงทุนทางเลือกแล้ว

กองทุนบำนาญแห่งชาติเกาหลี(National Pension Service, NPS) ขยายขอบเขตการใช้ 'หลักการลงทุนอย่างรับผิดชอบ' จากเดิมที่ครอบคลุมเฉพาะหุ้นและตราสารหนี้ ให้ครอบคลุมถึง 'การลงทุนทางเลือก' ด้วย ทำให้ฐานทางกฎหมายที่กำหนดให้ต้องพิจารณาปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาลควบคู่กับผลตอบแทน ขยายไปครอบคลุมสินทรัพย์ทุกประเภทของกองทุนบำนาญ

กระทรวงสาธารณสุขและสวัสดิการเกาหลีใต้(Ministry of Health and Welfare) เปิดเผยเมื่อวันที่ 20 (เวลาท้องถิ่น) ตามรายงานของสำนักข่าว Yonhap ว่า ร่างแก้ไขกฎหมายกองทุนบำนาญแห่งชาติ ซึ่งขยายกลุ่มสินทรัพย์ที่ NPS สามารถใช้หลักการลงทุนอย่างรับผิดชอบได้จากหุ้นและตราสารหนี้ไปสู่การลงทุนทางเลือก ผ่านการลงมติในที่ประชุมใหญ่รัฐสภาเกาหลีใต้แล้ว

'การลงทุนอย่างรับผิดชอบ' คือแนวทางที่นำปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม(E) สังคม(S) และธรรมาภิบาล(G) มาพิจารณาร่วมกับปัจจัยทางการเงิน เมื่อเลือกและบริหารสินทรัพย์ลงทุน จุดมุ่งหมายคือการสะท้อนความเสี่ยงที่ไม่ใช่ตัวเลขทางการเงินของบริษัทหรือสินทรัพย์เข้าไปในกระบวนการบริหารกองทุน เพื่อผลตอบแทนที่มั่นคงในระยะยาว

ปัจจุบัน NPS ใช้กลยุทธ์การลงทุนอย่างรับผิดชอบโดยเน้นหุ้นและหุ้นกู้เอกชนเป็นหลัก โดยสำนักงานบริหารกองทุนบำนาญแห่งชาติเปิดเผยว่า ณ สิ้นปี 2025 กลุ่มสินทรัพย์ที่นำหลักการลงทุนอย่างรับผิดชอบมาใช้ ได้แก่ หุ้นในประเทศ ตราสารหนี้ในประเทศ หุ้นต่างประเทศ และตราสารหนี้ต่างประเทศ ในส่วนของการบริหารโดยตรง สำนักงานฯ จะพิจารณาทั้งปัจจัยทางการเงินและปัจจัย ESG ร่วมกัน ส่วนการบริหารผ่านผู้จัดการกองทุนภายนอก จะสอดแทรกเกณฑ์การลงทุนอย่างรับผิดชอบไว้ในขั้นตอนคัดเลือกบริษัทจัดการกองทุน

ร่างแก้ไขฉบับนี้ระบุ 'การลงทุนทางเลือก' ไว้อย่างชัดเจนในกลุ่มสินทรัพย์ที่สามารถนำปัจจัย ESG มาพิจารณาได้ ระหว่างการบริหารและจัดการกองทุนบำนาญ โดยให้กำหนดขอบเขตที่ชัดเจนของการลงทุนทางเลือกไว้ในกฎหมายลำดับรอง(อนุบัญญัติ) ขณะที่แนวทางบริหารกองทุนบำนาญแห่งชาติจะต้องเพิ่มเกณฑ์และวิธีพิจารณาปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาลแยกตามหมวดหมู่ด้วย

การลงทุนทางเลือกของ NPS แตกต่างจากการซื้อขายหุ้นจดทะเบียนโดยตรง เพราะครอบคลุมโครงสร้างที่หลากหลาย ทั้งไพรเวทอิควิตี้ อสังหาริมทรัพย์ และโครงสร้างพื้นฐาน ด้วยเหตุนี้ เกณฑ์ที่บริษัทจัดการกองทุนใช้คัดเลือกเป้าหมายลงทุนและตรวจสอบความเสี่ยงจึงมีความสำคัญมาก รัฐบาลเกาหลีใต้อยู่ระหว่างพิจารณาแนวทางนำปัจจัย ESG มาใช้ ทั้งในการแก้ไขแนวทางบริหารกองทุนบำนาญแห่งชาติ และในขั้นตอนคัดเลือก-ตรวจสอบบริษัทจัดการกองทุนสำหรับการลงทุนทางเลือก

ก่อนหน้านี้ TokenPost รายงานว่า ร่างกฎหมายที่จะขยายขอบเขตการลงทุนอย่างรับผิดชอบของ NPS ไปสู่การลงทุนทางเลือก กำลังรอการพิจารณาของคณะกรรมาธิการกฎหมายและตุลาการ การลงมติผ่านที่ประชุมใหญ่ในครั้งนี้ถือเป็นอีกขั้นตอนหนึ่งที่ผ่านพ้นไปของกระบวนการทางนิติบัญญัติที่ค้างอยู่ในขณะนั้น

จอง อึน-กย็อง(Jung Eun-kyeong) รัฐมนตรีว่าการกระทรวงสาธารณสุขและสวัสดิการเกาหลีใต้ กล่าวว่า "การแก้ไขกฎหมายกองทุนบำนาญแห่งชาติครั้งนี้มีความหมายตรงที่ทำให้สามารถนำหลักการลงทุนอย่างรับผิดชอบไปใช้กับสินทรัพย์ทุกประเภทของกองทุนบำนาญแห่งชาติได้" พร้อมระบุว่า "จะพยายามเพิ่มผลตอบแทนกองทุนอย่างมั่นคงในระยะยาวจากทุกกลุ่มสินทรัพย์ เพื่อให้สามารถประกันรายได้หลังเกษียณของประชาชนได้อย่างมั่นคง" คำกล่าวนี้สะท้อนเป้าหมายของรัฐบาลที่ต้องการเชื่อมโยงหลักเกณฑ์ ESG เข้ากับความมั่นคงของเงินบำนาญในระยะยาว มากกว่าจะมองเป็นเพียงประเด็นทางกฎหมายเชิงเทคนิค

ร่างแก้ไขนี้จะต้องผ่านการเสนอและมีมติในที่ประชุมคณะรัฐมนตรี ก่อนจะมีผลบังคับใช้หลังประกาศแล้ว 6 เดือน โดยรัฐบาลมีกำหนดจะหารือในคณะกรรมการบริหารกองทุนบำนาญแห่งชาติ เพื่อกำหนดแนวทางการบังคับใช้โดยละเอียดต่อไป