ข่าว 
ข้อมูลเหรียญ 
แนะนำสื่อ 
ไอเอ็ม ไฟแนนเชียล กรุ๊ป(iM Financial Group) กลุ่มการเงินของเกาหลีใต้ เปิดเผยว่าอัตราส่วนเงินกองทุนชั้นที่ 1 ส่วนของเจ้าของ(CET1) ณ สิ้นครึ่งปีแรกของปีนี้อยู่ที่ 12.27% เพิ่มขึ้น 25 จุดพื้นฐาน(bp) จากไตรมาสก่อนหน้า ใกล้เป้าหมาย 12.3% ที่วางไว้สำหรับปี 2027 มากขึ้นเรื่อยๆ
ชอน บยองกยู(Cheon Byeong-gyu) ประธานเจ้าหน้าที่บริหารฝ่ายการเงิน(CFO) ของไอเอ็ม ไฟแนนเชียล กรุ๊ป ให้สัมภาษณ์กับ Yonhap Infomax เมื่อวันที่ 7 (เวลาท้องถิ่นเกาหลีใต้) ว่า “ตลอด 2 ปีหลังเปลี่ยนสถานะเป็นธนาคารพาณิชย์ กรอบการบริหารของกลุ่มได้เปลี่ยนจากการเน้นการเติบโตของตัวเลขยอดรวมมาเป็นการเน้น 'RoRWA' อย่างเต็มรูปแบบแล้ว” เขากล่าวเสริมว่า “เราสามารถดันอัตราส่วน CET1 ขึ้นมากกว่า 100bp ได้ในเวลาอันสั้น ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจนมากในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา” คำพูดของเขาสะท้อนว่าการปรับโครงสร้างภายในเริ่มเห็นผลเป็นตัวเลขที่จับต้องได้แล้ว
ย้อนไปในปี 2024 ไอเอ็ม ไฟแนนเชียล กรุ๊ป ได้ประกาศแผนเพิ่มมูลค่ากิจการ(Value-up) ฉบับแรก โดยตั้งเป้าให้อัตราส่วน CET1 แตะ 12.3% และอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น(ROE) แตะ 9% ภายในปี 2027 พร้อมประกาศจะรักษาสัดส่วนผลตอบแทนรวมแก่ผู้ถือหุ้น(Total Shareholder Return) ไว้ที่ 40% ขึ้นไปจนกว่าจะบรรลุเป้าหมาย CET1 ดังกล่าว
ในตอนนั้นอัตราส่วน CET1 ของกลุ่มยังอยู่เพียงระดับกลาง 11% ขณะที่ ROE เฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปีอยู่ที่ 7.4% เท่านั้น ประกอบกับภาระตั้งสำรองหนี้เสียจากโครงการสินเชื่อเพื่อพัฒนาอสังหาริมทรัพย์(PF) และความกังวลเรื่องต้นทุนจากการเปลี่ยนสถานะเป็นธนาคารพาณิชย์ ทำให้หลายฝ่ายมองด้วยความกังขาว่าเป้าหมายดังกล่าวจะทำได้จริงหรือไม่
ชอน CFO ย้อนความว่า “ตอนนั้นเราเพิ่งเปลี่ยนสถานะเป็นธนาคารพาณิชย์ได้ไม่กี่เดือน สภาพแวดล้อมทางธุรกิจก็ไม่ได้เอื้ออำนวย เราจึงคิดหนักมากในการวางทิศทางล่วงหน้า 2-3 ปี แต่สุดท้ายทุกฝ่ายก็เห็นตรงกันว่าควรตั้งเป้าหมายที่ท้าทาย” คำอธิบายนี้ชี้ว่าเป้าหมายเริ่มต้นไม่ได้ออกแบบมาเพื่อการเติบโตเชิงขนาดเพียงอย่างเดียว แต่วางอยู่บนสมมติฐานเรื่องการยกระดับประสิทธิภาพการใช้เงินทุนตั้งแต่แรก
กลยุทธ์ที่กลุ่มเลือกใช้ไม่ใช่การขยายสาขาหรือเพิ่มค่าใช้จ่ายจำนวนมาก แต่เป็นการปรับระบบสินเชื่อภาคธุรกิจใหม่ทั้งหมด โดยแบ่งประเภทสินเชื่อตามหลักประกัน การค้ำประกัน และระดับความน่าเชื่อถือทางเครดิตของลูกหนี้ แล้วประเมินตั้งแต่ขั้นตอนการปล่อยสินเชื่อว่าแต่ละรายการสามารถสร้างผลตอบแทนที่คุ้มค่ากับสินทรัพย์เสี่ยงที่ต้องแบกรับได้หรือไม่
'RoRWA' คือค่าที่วัดความสามารถในการทำกำไรเทียบกับสินทรัพย์ถ่วงน้ำหนักความเสี่ยง(Risk-Weighted Assets) แม้ธนาคารจะปล่อยสินเชื่อในขนาดเท่ากัน แต่ภาระเงินกองทุนที่ต้องใช้จะต่างกันไปตามความน่าเชื่อถือของลูกหนี้ หลักประกัน และการค้ำประกัน ดังนั้นสิ่งที่สำคัญกว่าขนาดสินทรัพย์คือประสิทธิภาพในการใช้เงินกองทุน
ตัวชี้วัด RoRWA ยังถูกนำไปใช้เป็นเกณฑ์หลักในการประเมินผลงานของบริษัทในเครือและผู้บริหารระดับสูงด้วย สะท้อนว่าเกณฑ์ประเมินภายในของกลุ่มโยกจากการให้น้ำหนักกับการเติบโตของขนาดธุรกิจ มาสู่มูลค่ากิจการและผลตอบแทนต่อเงินทุนแทน
ไอเอ็ม ไฟแนนเชียล กรุ๊ป ระบุว่า ณ สิ้นครึ่งปีแรก อัตราส่วน CET1 อยู่ที่ 12.27% เพิ่มขึ้น 25bp จากไตรมาสก่อน ขณะที่กำไรสุทธิส่วนของผู้ถือหุ้นใหญ่ในช่วงเดียวกันอยู่ที่ 295,600 ล้านวอน ลดลง 4.4% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่อัตราส่วนเงินกองทุนกลับขยับเข้าใกล้เป้าหมาย 12.3% ของปี 2027 มากขึ้น
ตัวชี้วัดคุณภาพสินทรัพย์ก็ดีขึ้นเช่นกัน อัตราส่วนค่าใช้จ่ายสำรองหนี้สูญต่อสินเชื่อ(CCR) ของทั้งกลุ่มลดลงจาก 1.49% ในครึ่งปีแรกของปี 2024 เหลือ 0.49% ในครึ่งปีแรกของปี 2025 และยังคงอยู่ที่ 0.49% ในครึ่งปีแรกของปี 2026 ขณะที่ CCR เฉพาะธุรกิจธนาคารลดลงจาก 0.79% ในครึ่งปีแรกของปี 2024 เหลือ 0.41% ในครึ่งปีแรกของปีนี้ หรือลดลง 38bp
ส่วนหนึ่งที่ทำให้คุณภาพสินทรัพย์ดีขึ้นน่าจะมาจากการที่กลุ่มขยายพื้นที่ให้บริการไปยังกรุงโซลและปริมณฑล รวมถึงภูมิภาคชุงชอง หลังเปลี่ยนสถานะเป็นธนาคารพาณิชย์ ทำให้พอร์ตลูกหนี้กระจายตัวทั้งในเชิงพื้นที่และประเภทลูกค้ามากขึ้น
ชอน CFO กล่าวว่า “หลังเปลี่ยนสถานะเป็นธนาคารพาณิชย์ เรามีลูกค้าใหม่ในกลุ่ม 100 บริษัทชั้นนำที่ไม่เคยทำธุรกรรมกับเรามาก่อน” พร้อมระบุว่า “แม้ตอนนี้ผ่านมา 2 ปีแล้วเราจะเริ่มเห็นการเปลี่ยนแปลง แต่เมื่อเวลาผ่านไปอีก 3-5 ปี ผมเชื่อว่าจะเห็นภาพความเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจนกว่านี้มาก” นั่นหมายความว่าการขยายพื้นที่ให้บริการไม่ได้เป็นแค่การเปิดสาขาเพิ่ม แต่กำลังเปลี่ยนโครงสร้างพอร์ตลูกหนี้ของกลุ่มไปด้วย
เกี่ยวกับกำหนดเวลา ชอน CFO ระบุในการให้สัมภาษณ์ครั้งนี้ว่ามีความเป็นไปได้สูงที่กลุ่มจะบรรลุเป้าหมายอัตราส่วนเงินกองทุนได้เร็วกว่าปี 2027 ที่วางไว้ โดยกล่าวว่า “เป้าหมายอัตราส่วนเงินกองทุนมีโอกาสสูงที่จะบรรลุได้เร็วกว่าปี 2027” และว่า “ถึงแม้ ROE จะยังห่างจากเป้าหมาย 9% อยู่พอสมควร แต่ผมมองว่าปีนี้น่าจะไปถึงระดับประมาณ 8% ได้”
สำหรับแผนเพิ่มมูลค่ากิจการฉบับถัดไป กลุ่มจะเน้นอธิบายแนวทางดำเนินงานในช่วง 2-3 ปีข้างหน้า และแนวทางรักษาระดับ ROE ให้ยั่งยืน ชอน CFO ระบุว่าฝ่ายบริหารกำลังเตรียมแผนนี้อยู่ภายใน และหากเงื่อนไขพร้อมก็อาจประกาศได้ภายในปีนี้ แต่ยังไม่มีการยืนยันกำหนดเวลาที่ชัดเจน
อีกภารกิจถัดไปคือธุรกิจที่ไม่ใช่ธนาคาร โดยไอเอ็ม ไฟแนนเชียล กรุ๊ป กำลังผลักดันให้สัดส่วนกำไรจากบริษัทในเครือที่ไม่ใช่ธนาคารในภาพรวมของกลุ่มขยับจากราว 30% ในปัจจุบัน ขึ้นไปสู่ระดับ 40% ในระยะกลางถึงยาว
ชอน CFO อธิบายว่า “หากไม่นับปัญหาจากสินเชื่อ PF สัดส่วนกำไรจากธุรกิจที่ไม่ใช่ธนาคารในสถานการณ์ปกติจะอยู่ที่ราว 25-30%” และเสริมว่า “ผมมองว่าสัดส่วนกำไรระหว่างธนาคารกับธุรกิจที่ไม่ใช่ธนาคารที่เหมาะสมควรอยู่ที่ประมาณ 6 ต่อ 4” แนวคิดคือลดการพึ่งพาธุรกิจธนาคาร และใช้การปรับประสิทธิภาพของธุรกิจหลักทรัพย์ ประกันภัย และไฟแนนซ์ มาช่วยหนุน ROE ของทั้งกลุ่ม
ในส่วนของไอเอ็มซีเคียวริตี้(iM Securities) บริษัทหลักทรัพย์ในเครือ กลุ่มมีแผนจัดสรรเงินเพิ่มทุนมูลค่า 150,000 ล้านวอน แบ่งลงในธุรกิจนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์(Brokerage) ธุรกิจผู้ดูแลสภาพคล่อง(LP) ของกองทุนรวมดัชนี(ETF) และธุรกิจการขายและการซื้อขาย(S&T) ในสัดส่วนใกล้เคียงกันประมาณธุรกิจละ 1 ใน 3 จากนั้นจะติดตามค่า RoRWA เป็นรายไตรมาสเพื่อปรับสัดส่วนการจัดสรรเงินทุนในแต่ละธุรกิจต่อไป
ส่วนแผนการทำให้ไอเอ็มซีเคียวริตี้เป็นบริษัทลูกที่กลุ่มถือหุ้น 100% นั้น ชอน CFO ระบุว่าประเด็นสำคัญอันดับแรกคือการประเมินมูลค่าที่เป็นธรรม โดยกล่าวว่า “สิ่งที่ต้องระวังที่สุดคือสถานการณ์ที่ผู้ถือหุ้นรายย่อยของไอเอ็มซีเคียวริตี้ฝ่ายใดฝ่ายหนึ่ง หรือผู้ถือหุ้นของไอเอ็ม ไฟแนนเชียล กรุ๊ป ต้องเสียเปรียบหรือได้ประโยชน์แต่เพียงฝ่ายเดียว” และว่า “นอกจากตัวเลขกำไรขาดทุนแล้ว ความเป็นธรรมของกระบวนการและความไว้วางใจของผู้มีส่วนได้ส่วนเสียก็สำคัญไม่แพ้กัน คณะกรรมการจะหารืออย่างรอบด้านก่อนตัดสินใจเรื่องช่วงเวลา”
ความคิดเห็น 0