SEC รับฟังความเห็นข้อเสนอเพิ่มการสอบและใบรับรองวิชาชีพเป็นเกณฑ์นักลงทุนรายใหญ่

คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ (SEC) กำลังพิจารณาเพิ่มเส้นทางรับรองนักลงทุนรายใหญ่ โดยใช้ผลสอบผ่านหรือใบรับรองวิชาชีพบางประเภท นอกเหนือจากเกณฑ์สินทรัพย์และรายได้ พร้อมเปิดรับฟังความเห็นว่าจะขยายโอกาสลงทุนในตลาดเอกชนโดยอาศัยความรู้ทางการเงินหรือคุณวุฒิได้หรือไม่

เมื่อวันที่ 30 กันยายน 2026 SEC เริ่มเปิดรับฟังความเห็นเกี่ยวกับการรับรองบุคคลที่สอบผ่านข้อสอบซึ่งองค์กรกำกับดูแลตนเองในภาคการเงินอย่าง FINRA จะพัฒนาขึ้น ให้เป็นนักลงทุนรายใหญ่ นอกจากนี้ยังพิจารณารับรองคุณวุฒิ CPA, CFA, CFP และใบอนุญาตบางประเภทของ FINRA ด้วย อย่างไรก็ตาม ผู้ถือคุณวุฒิเหล่านี้ยังไม่ได้รับสถานะดังกล่าวโดยอัตโนมัติ

เอกสารข้อเสนอของ SEC ระบุว่า ข้อสอบอาจประเมินความรู้เกี่ยวกับหลักทรัพย์ การลงทุน การเงิน และธุรกิจ โดยเปิดรับความเห็นเกี่ยวกับรายละเอียด เช่น อายุผู้เข้าสอบและระยะเวลาที่ผลสอบหรือคุณวุฒิยังใช้ได้ จำนวนข้อสอบ ค่าสมัครสอบ เกณฑ์ผ่าน และรูปแบบการจัดสอบยังไม่ได้ข้อสรุป

สถานะนักลงทุนรายใหญ่เกี่ยวข้องกับคุณสมบัติในการลงทุนในหลักทรัพย์เอกชนและผลิตภัณฑ์อื่นที่นักลงทุนทั่วไปเข้าถึงได้จำกัด ปัจจุบันเกณฑ์ส่วนใหญ่อิงกับระดับสินทรัพย์สุทธิหรือรายได้ หากการสอบหรือคุณวุฒิวิชาชีพได้รับการยอมรับเป็นเส้นทางเพิ่มเติม บุคคลที่ไม่ผ่านเกณฑ์สินทรัพย์ในปัจจุบันก็อาจมีโอกาสได้รับสถานะนี้

ข้อเสนอนี้ไม่ได้ลดความเสี่ยงจากการขาดทุน สภาพคล่องต่ำ หรือความยากในการประเมินมูลค่าของผลิตภัณฑ์ลงทุนในตลาดเอกชน เกณฑ์คุณสมบัติกำหนดเงื่อนไขการเข้าถึงการลงทุน ส่วนความเสี่ยงของผลิตภัณฑ์เป็นอีกเรื่องหนึ่ง

เฮสเตอร์ เพียร์ซ (Hester Peirce) กรรมาธิการ SEC สนับสนุนแนวทางขยายโอกาสให้นักลงทุนรายบุคคลเข้าถึงตลาดเอกชน เธอกล่าวว่า การลงทุนในตลาดเอกชนอาจไม่เหมาะกับทุกคน แต่บุคคลควรมีทางเลือกที่สอดคล้องกับเป้าหมายการลงทุนของตน จุดยืนนี้สนับสนุนการเปิดทางเลือกเพิ่มเติม โดยยังยอมรับว่าการลงทุนดังกล่าวไม่เหมาะกับนักลงทุนทุกคน

สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานว่า การขยายการเข้าถึงสินทรัพย์เอกชนอาจเพิ่มโอกาสในการลงทุน ขณะเดียวกันก็มีข้อกังวลว่าอาจทำให้นักลงทุนทั่วไปเผชิญความเสี่ยงมากขึ้น ข้อเสนอของ SEC ยังอยู่ในขั้นรับฟังความเห็น ไม่ใช่กฎที่มีผลเปลี่ยนเกณฑ์นักลงทุนรายใหญ่แล้ว

กำหนดส่งความเห็นตามหน้ารับข้อเสนอแนะของ SEC คือวันที่ 4 ธันวาคม 2026 การหารือครั้งนี้เชื่อมโยงกับข้อเสนอแก้ไขเกณฑ์เพื่อขยายการเข้าถึงตลาดเอกชนของนักลงทุนรายบุคคลที่ SEC เสนอไว้ก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม ยังไม่มีการอนุมัติให้บุคคลทั่วไปซื้อหุ้นบริษัทนอกตลาดหลักทรัพย์ได้โดยตรง