บิตคอยน์(BTC) ร่วงแตะแนวรับ 68,000 ดอลลาร์ หลังเงินไหลออกจาก ETF พุ่ง-ล้างพอร์ตแตะ 16 พันล้านดอลลาร์

บิตคอยน์(BTC) กลับมาอยู่ภายใต้แรงกดดันอีกครั้ง หลังจากราคาปรับตัวลงใกล้ระดับ 68,000 ดอลลาร์ ท่ามกลางความไม่แน่นอนในตลาดคริปโต เนื่องจากมูลค่าการไถ่ถอนจากกองทุน ETF ที่เพิ่มสูงขึ้น และกรณีการ ‘ล้างพอร์ต’ ระดับสูงสุดในรอบปี ทำให้เกิดคำถามว่า ตลาดกำลังอยู่ในช่วง ‘ปรับฐานชั่วคราว’ หรือเป็นจุดเริ่มต้นของขาลงรอบใหม่

ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ตลาดคริปโตแสดงความผันผวนอย่างรุนแรง โดยนักวิเคราะห์ชื่อดังอย่าง เวนดี โอ(Wendy O) ระบุว่าเป็น “วันที่โหดร้าย” พร้อมเตือนว่าบิตคอยน์อาจลดลงไปในช่วงแนวรับเทคนิคที่ 67,000–68,000 ดอลลาร์ ซึ่งตรงกับระดับค่าเฉลี่ย EMA 200 สัปดาห์ หากแนวรับนี้พังลง ความเสี่ยงที่จะเห็นแนวโน้มขาลงแบบในปี 2022–2023 ก็จะสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

หนึ่งในปัจจัยหลักที่กดดันราคาคือการล้างพอร์ตของนักเก็งกำไรในสัญญา Futures ที่มีการใช้เลเวอเรจอย่างหนัก โดยมีมูลค่าการปิดสถานะสูงถึง 15–16 พันล้านดอลลาร์ หรือคิดเป็นประมาณ 2.17–2.32 ล้านล้านวอน ซึ่งถือเป็นหนึ่งในตัวเลขที่สูงที่สุดในประวัติศาสตร์ของตลาดคริปโต โดยเฉพาะสัญญา Long ในอีเธอเรียม(ETH) ที่ได้รับผลกระทบอย่างชัดเจน ขณะที่อัลท์คอยน์กลุ่มใหญ่ก็ถูกเทขายตามมาอย่างหนัก

อีกหนึ่งประเด็นสำคัญคือการไหลออกของเงินลงทุนจากกองทุน ETF บิตคอยน์ในสหรัฐฯ ซึ่งตลอดเดือนที่ผ่านมา มีเงินไหลออกกว่า 1.6 พันล้านดอลลาร์ หรือประมาณ 2.32 ล้านล้านวอน และหากนับช่วง 3 เดือนล่าสุด มียอดสุทธิออกมากถึง 6 พันล้านดอลลาร์ หรือกว่า 8.7 ล้านล้านวอน นอกจากนี้ในปี 2026 ปริมาณการถือครองบิตคอยน์ใน ETF ยังลดลงอย่างต่อเนื่องเหลือประมาณ 4,500–4,600 BTC ซึ่งทำให้ตลาดขาดสมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทาน

ภายใต้แรงกดดันนี้ อัลท์คอยน์เผชิญความยากลำบากมากขึ้น โดยอีเธอเรียมกำลังทดสอบแนวรับที่ 2,200 ดอลลาร์(ประมาณ 319,000 บาท) และมีบางฝ่ายประมาณว่าอาจลดลงได้ถึงระดับ 1,500 ดอลลาร์(217,000 บาท) ขณะที่โซลานา(SOL), ริปเปิล(XRP) และเหรียญอื่น ๆ ต่างก็อยู่ในแนวโน้มขาลงเช่นกัน

ความเสี่ยงของบริษัทใหญ่ที่มีการถือครอง BTC เป็นจำนวนมากอย่าง *บริษัทกลยุทธ์ (Strategy)* ก็เริ่มเป็นที่จับตา ภายหลังบริษัทใช้การกู้ยืมเงินจำนวนมากในการซื้อ BTC ซึ่งหากราคาลดต่ำกว่าระดับสำคัญ อาจกระตุ้นการถูกบังคับขายสินทรัพย์จนก่อให้เกิดแรงกระแทกในตลาดมากขึ้น เวนดี โอ ให้ความเห็นเพิ่มเติมว่า “ไม่ได้หมายความว่า Strategy จะล้มทันที แต่ถ้าราคายังลดลงต่อไป ความเสี่ยงจะทวีคูณ”

อีกแง่มุมที่เพิ่มความกังวลคือเรื่อง ‘E-ไฟล์’ หรือข้อมูลอีเมลภายในที่เกี่ยวข้องกับริปเปิล(XRP) และสเตลลา(XLM) ที่ถูกเปิดเผย ซึ่งอาจส่งผลต่อความเชื่อมั่นในภาคส่วนบางส่วนของอุตสาหกรรมคริปโต อย่างไรก็ตาม ข้อมูลดังกล่าวไม่เกี่ยวข้องกับข้อกล่าวหาทางอาญา แต่เป็นความขัดแย้งทางธุรกิจและการลงทุน โดยเวนดี โอชี้ว่า “ในยุคที่ AI สร้างข้อมูลปลอมได้มหาศาล อย่าปล่อยให้ข่าวลือที่ยังไม่ได้รับการยืนยันชักจูงการตัดสินใจ”

นักวิเคราะห์มองว่า การไหลออกของเงินทุนจาก ETF ควบคู่กับแรงขายจากการล้างพอร์ตและปัจจัยเศรษฐกิจมหภาค กำลังผลักตลาดเข้าสู่ช่วงเปลี่ยนผ่านครั้งสำคัญ โดยบิตคอยน์อาจต้องผ่านการปรับฐานในโซน 74,000–80,000 ดอลลาร์ ก่อนอาจหลุดลงไปถึง 68,000 ดอลลาร์ หรือในกรณีเลวร้ายสุดถึงระดับ 55,000 ดอลลาร์ที่มีบางนักวิเคราะห์ชี้ไว้

เวนดี โอ แนะนำกลยุทธ์ที่เหมาะสมในภาวะตลาดนี้ว่า ควรหลีกเลี่ยงการเทรดระยะสั้นและใช้แนวทาง ‘ทยอยลงทุนระยะยาว’ พร้อมเสริมว่า “หลายคนคิดว่าพอเข้าตลาดคริปโตก็กลายเป็นเทรดเดอร์มืออาชีพได้เลย แต่ความจริงนักลงทุนระยะยาวเท่านั้นที่สามารถทนต่อความผันผวน กฎระเบียบ และประเด็นการเมืองได้”

ไม่ว่าจะเป็นการพักฐานชั่วคราวหรือการเข้าสู่ยุคขาลงรอบใหม่ ตลาดในตอนนี้อยู่ในช่วงตัดสินใจสำคัญอย่างไม่อาจปฏิเสธได้ และทิศทางของเงินทุนใน ETF รวมถึงปฏิกิริยาของแนวรับสำคัญ จะเป็นตัวกำหนดบทต่อไปของคริปโตเคอร์เรนซีในระยะยาว