ข่าว 
ข้อมูลเหรียญ 
แนะนำสื่อ 
อัจฉริยะเทียม(AI) ที่ต้องการใช้ไฟฟ้าอย่าง ‘ระเบิดตัว’ กำลังเขย่าวงการขุดบิตคอยน์(BTC) แบบยกแผง ผู้ให้บริการขุดที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ ทยอยหันเหจากการเพิ่มกำลังขุด (해시 파워) ไปสู่ธุรกิจโครงสร้างพื้นฐาน AI และไฮ퍼ฟอร์แมนซ์คอมพิวติ้ง(HPC) ส่งผลให้ราคาเครื่องขุดร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะเดียวกัน ‘โอกาสใหม่’ กำลังเปิดกว้างในตลาดต่างประเทศนอกสหรัฐฯ มากกว่าภายในประเทศเสียแล้ว
เฟร드 ทิล(Fred Thiel) ประธานและประธานเจ้าหน้าที่บริหาร(CEO) ของมารา톤 디지털 홀딩스(Marathon Digital Holdings หรือ ‘มารา톤’) ให้สัมภาษณ์ล่าสุด วิเคราะห์ภาพใหญ่ของโครงสร้างพื้นฐาน AI การขุดบิตคอยน์ ตลาดดาต้าเซ็นเตอร์ และโครงสร้างพื้นฐานพลังงาน–ไฟฟ้าที่กำลังถูกจัดระเบียบใหม่ ทิลเข้าร่วมบอร์ดของมารา톤ตั้งแต่ปี 2018 และขึ้นเป็น CEO ในปี 2021 ในช่วงนั้นมูลค่าตลาดของบริษัทอยู่ต่ำกว่า 30 ล้านดอลลาร์ (ราว 434 ล้านบาท) ก่อนขยายขึ้นเกิน 5,000 ล้านดอลลาร์ (ราว 7.23 แสนล้านบาท) ปัจจุบันมารา톤ดำเนินโครงสร้างพื้นฐานการขุดบิตคอยน์บน 4 ทวีปควบคู่ไปกับการผลักดันกลยุทธ์ด้านพลังงานและโครงสร้างพื้นฐานไฟฟ้าอย่างเต็มตัว
‘AI ต้องใช้ไฟตอนนี้’…ต้นทุนไม่สำคัญเท่า ‘ความเร็ว’
ทิลมองว่าแนวหน้าของ ‘ดีมานด์ไฟฟ้า’ ตอนนี้คือภาคส่วน AI และ HPC เขาระบุว่า “ตอนนี้ศูนย์กลางของความต้องการพลังงานอยู่ที่เซ็กเตอร์ HPC กับ AI และพวกเขาไม่ได้ต้องการไฟสำหรับปี 2029 แต่ต้องการไฟที่ ‘เปิดใช้ได้เดี๋ยวนี้’”
ในฝั่งผู้เล่นรายใหญ่ ทั้งคลาวด์แพลตฟอร์มและบริษัทยักษ์ใหญ่กลุ่ม ‘ไฮ퍼스เกลเลอร์(hyperscaler)’ ต่างให้ความสำคัญกับ ‘เวลา’ มากกว่าต้นทุน ทิลอธิบายว่า “ตอนนี้คือสงคราม ‘ความจุ’ แบบเต็มตัว ใครเดินเครื่อง GPU ได้มากกว่าคนนั้นได้เปรียบ” พร้อมเสริมว่า “โจทย์จึงไม่ได้อยู่ที่ใครสร้างได้ถูกกว่า แต่อยู่ที่ใคร ‘สตาร์ต GPU’ เพื่อเทรนและรันโมเดลได้เร็วกว่ากัน”
ดีมานด์ไฟฟ้าจาก AI แบบนี้กำลังกำหนดทุกอย่าง ตั้งแต่การเลือกทำเลดาต้าเซ็นเตอร์ การลงทุนโครงสร้างพื้นฐานไฟฟ้า ไปจนถึงการออกแบบเซิร์ฟเวอร์ สำหรับผู้พัฒนาอินฟราสตรักเจอร์แล้ว ตัวชี้วัดสำคัญจึงไม่ใช่แค่ ‘ลดต้นทุนต่อหน่วย’ แต่คือ ‘เปิดจ่ายไฟให้ระบบทำงานได้เร็วแค่ไหน’ มากกว่า
“ขุดบิตคอยน์ในสหรัฐฯ ไม่คุ้มเท่าต่างประเทศ” …ลุยเก็บ ‘ไฟฟ้าเหลือใช้’
ในขณะที่การแข่งขันสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI ในสหรัฐฯ ร้อนระอุ ต่างประเทศจำนวนไม่น้อยกลับยังมีไฟฟ้าส่วนเกินและดีมานด์ AI ที่ต่ำกว่า กลายเป็น ‘ช่องว่าง’ ให้ธุรกิจขุดบิตคอยน์เข้าไปเก็บเกี่ยว ทิลระบุว่า “ศูนย์กลางการเติบโตของธุรกิจขุดบิตคอยน์กำลังค่อย ๆ ย้ายออกนอกสหรัฐฯ” และเสริมว่า “ในหลายตลาดนานาชาติ ดีมานด์ AI ระดับไฮ퍼สเกลไม่ได้ใหญ่เท่าสหรัฐฯ ทำให้การขุดยังมีเศรษฐศาสตร์ที่ดีกว่า”
เขายกตัวอย่างประเทศอย่างซาอุดีอาระเบียและฝรั่งเศส โดยชี้ว่าบางประเทศมี ‘พลังงานหมุนเวียนเหลือเฟือ’ แต่เชื่อมเข้าระบบสายส่งไม่พอ ทำให้มีไฟฟ้าจำนวนมากที่ขายไม่ออก สำหรับฝรั่งเศส เขาเสริมว่า “ราว 66% ของไฟฟ้ามาจากโรงไฟฟ้านิวเคลียร์ แต่ในความเป็นจริงอัตราการเดินเครื่องกลับไม่ถึง 70%” แปลว่าระหว่าง ‘พลังงานที่ผลิตได้’ กับ ‘พลังงานที่ขายและใช้จริง’ มีช่องว่างขนาดใหญ่
ในบริเวณที่โครงข่ายไฟฟ้า (กริด) ยังเชื่อมต่อไม่ทั่วถึง หรือความต้องการใช้ไฟต่ำ ‘พลังงานเหลือใช้’ เหล่านี้สามารถถูกดูดซับด้วยการขุดบิตคอยน์ แนวคิดคือ เมื่อมีไฟฟ้าส่วนเกินแต่ไม่มีตลาดปลายทางที่ชัดเจน การนำเครื่องขุดซึ่งย้ายที่ตั้งง่าย และดาต้าเซ็นเตอร์แบบโมดูลาร์เข้าไปติดตั้งในพื้นที่ จะเปลี่ยนไฟฟ้าส่วนเกินให้กลายเป็นมูลค่าเพิ่มได้ทันที
ค่าแฮชขุดร่วง ‘ต่ำสุดในประวัติการณ์’…นักขุดจดทะเบียนแห่หันไป AI·HPC
ผลพลอยได้อีกด้านของกระแส AI คือราคาของเครื่องขุดบิตคอยน์ที่ร่วงแรง ทิลระบุว่า “ต้นทุนต่อกำลังขุด 1 เทร่าแฮช(TH/s) ตอนนี้น่าจะอยู่ในระดับต่ำที่สุดเท่าที่เคยมีมา” พร้อมมองว่านี่คือผลจาก “อุปทานล้นตลาดและอุปสงค์ที่หดตัวมาชนกัน”
เบื้องหลังสำคัญ คือการเปลี่ยนกลยุทธ์ของบรรดาบริษัทขุดที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ตามข้อมูลของเขา “นักขุดในสหรัฐฯ ราว 40% เป็นบริษัทจดทะเบียน และตอนนี้กลุ่มนี้แทบไม่ซื้อเครื่องขุดใหม่แล้ว” อินฟราสตรักเจอร์ด้านไฟฟ้า ที่ดิน และโครงสร้างที่เคยกันไว้เพื่อ ‘ขุดบิตคอยน์อย่างเดียว’ ถูกทยอยปรับเปลี่ยนให้รองรับดีมานด์ด้าน AI และ HPC มากขึ้น
ในระยะสั้น ทิศทางนี้กดดันราคาตลาดของเครื่องขุด แต่ในมุมระยะกลางถึงยาว มันกำลังทำให้เส้นแบ่งระหว่าง ‘ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานการขุด’ กับ ‘ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐาน AI·HPC’ เลือนรางลงเรื่อย ๆ บริษัทขุดจำนวนมากจึงเริ่มถูกมองใหม่ ว่าเป็น ‘ผู้ให้บริการทรัพยากรคอมพิวต์และโครงสร้างพื้นฐานไฟฟ้า’ มากกว่าการเป็นเพียงนักขุดคริปโต
“อินฟราต้องถูกกว่า 1 ล้านดอลลาร์ต่อเมกะวัตต์”…ดาต้าเซ็นเตอร์แบบโมดูลาร์คือคำตอบ
ต้นทุนใหญ่ที่สุดของการขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI คือการสร้างดาต้าเซ็นเตอร์ ทิลมองว่าคีย์สำคัญคือการ “ดันต้นทุนอินฟราลงให้เหลือราว 1 ล้านดอลลาร์ต่อ 1 เมกะวัตต์(MW)” และเสนอ ‘ดาต้าเซ็นเตอร์แบบโมดูลาร์(modular data center)’ เป็นตัวเลือกหลัก
เขาอธิบายว่า “ในสภาพแวดล้อมที่เน้นงาน ‘อินเฟอเรนซ์(inference)’ ไม่จำเป็นต้องสร้างคลัสเตอร์ขนาดยักษ์ที่เชื่อมต่อซับซ้อน” หากแยกดาต้าเซ็นเตอร์ออกเป็นโมดูล ก็สามารถมาตรฐานระบบไฟฟ้า ระบบทำความเย็น และแร็กได้ ทำให้ทั้งต้นทุนและเวลาในการก่อสร้างลดลงอย่างชัดเจน
โครงสร้างรายได้ของอุตสาหกรรม AI ยังสนับสนุนแนวทางนี้ ทิลระบุว่า “ในโลก AI จุดที่เกิดรายได้จริงส่วนใหญ่คือ ‘อินเฟอเรนซ์’” หมายความว่าลูกค้ามักจ่ายเงินเพื่อบริการที่ส่งมอบผลลัพธ์แบบเรียลไทม์ มากกว่าการฝึกโมเดลเพียงอย่างเดียว ดังนั้นความได้เปรียบทางธุรกิจจึงอยู่ที่การประมวลผลอินเฟอเรนซ์ให้ได้ ‘คุ้มค่าและมีประสิทธิภาพสูงสุด’ และดาต้าเซ็นเตอร์แบบโมดูลาร์ก็ตอบโจทย์นี้โดยตรง
ดาต้าเซ็นเตอร์กำลังกลายร่างเป็น ‘ผู้พัฒนาโรงไฟฟ้า’ …เข้าสู่ยุคสร้างโรงไฟฟ้าเอง
เพื่อรับมือดีมานด์ไฟฟ้าที่พุ่งขึ้นแบบก้าวกระโดด ผู้ให้บริการดาต้าเซ็นเตอร์จำนวนมากเริ่มปรับตัวจากผู้ใช้ไฟฟ้า ไปสู่บทบาท ‘ผู้พัฒนาโครงการพลังงาน’ เอง ทิลกล่าวว่า “สิ่งสำคัญในตอนนี้คือจะทำให้ดาต้าเซ็นเตอร์พร้อมรับไฟ (energization) ได้เร็วแค่ไหน” และเมื่อมองออกไปหลังปี 2029 การพิจารณา “สร้างโรงไฟฟ้าเอง” ก็เริ่มกลายเป็นทางเลือกที่สมจริง
แต่การสร้างโรงไฟฟ้าใหม่ไม่ใช่เรื่องเร็ว เขาระบุว่า “แค่จะสร้างโครงสร้างผลิตไฟฟ้าใหม่ ก็ต้องใช้เวลา 2–3 ปีเฉพาะขั้นตอนอนุญาตต่าง ๆ” จึงต้องมีการลงทุนล่วงหน้าโดยมองดีมานด์ระยะยาวเป็นหลัก โมเดลความร่วมมืออย่างการร่วมทุนระหว่างผู้ให้บริการดาต้าเซ็นเตอร์ นักขุดบิตคอยน์ และบริษัทไฟฟ้าเดิม รวมถึงสัญญาซื้อขายไฟระยะยาว(PPA) จึงมีแนวโน้มเกิดบ่อยขึ้น
สุดท้าย ดาต้าเซ็นเตอร์ก็กำลังก้าวพ้นบทบาท ‘ผู้บริโภคไฟฟ้า’ มาเป็นทั้งผู้ออกแบบและผู้ลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานไฟฟ้าเอง โดยมี AI และการขุดบิตคอยน์เป็นหัวใจหลักของฝั่งดีมานด์
AI กำลังกัดเซาะ ‘คูเมืองซอฟต์แวร์’…หลีกเลี่ยงไม่ได้ที่โมเดลธุรกิจต้องเปลี่ยน
ทิลยังมองอีกมุมว่า AI กำลังค่อย ๆ ทำลายความได้เปรียบเชิงแข่งขัน หรือ ‘คูเมือง (moat)’ ของบริษัทยักษ์ใหญ่สายซอฟต์แวร์แบบดั้งเดิม เขายกตัวอย่างระบบ ERP ขนาดใหญ่ อย่าง SAP โดยยอมรับว่า “บริษัทต่าง ๆ คงไม่ได้รื้อ SAP ทิ้งในทันที” แต่เมื่อเทคโนโลยี ‘Agentic AI’ เข้ามาช่วยผลิตอินไซต์แทนมนุษย์ มูลค่าที่ SAP เคยถือครองก็ถูกกัดเซาะไปเรื่อย ๆ
ก่อนหน้านี้ ข้อมูลองค์กรจะถูกล็อกอยู่ในระบบอย่าง SAP และต้องอาศัยคนในการตีความและแปลงข้อมูลเหล่านั้นให้ช่วยตัดสินใจทางธุรกิจ แต่ตอนนี้ AI เอเยนต์สามารถเชื่อมโยงระบบต่าง ๆ และชุดข้อมูลหลากหลาย เพื่อสร้างอินไซต์อัตโนมัติและลงมือทำงานตามกระบวนการให้เสร็จได้ ทิลอธิบายว่าในโลกใหม่เช่นนี้ สิ่งที่สำคัญจึงไม่ใช่ ‘ข้อมูลเก็บไว้ระบบไหน’ แต่เป็น ‘AI ดึงอินไซต์ออกมาได้เร็วและแม่นแค่ไหน’ นำไปสู่การประเมินมูลค่าของซอฟต์แวร์แบบดั้งเดิมใหม่เกือบทั้งหมด
“ความคิดเห็น” เมื่อดูจากมุมมองของทิล ภาพรวมชัดเจนว่า AI การขุดบิตคอยน์ ดาต้าเซ็นเตอร์ และโครงสร้างพื้นฐานไฟฟ้า ไม่ได้เป็นตลาดแยกส่วนอีกต่อไป แต่กำลังถูกร้อยเข้าหากันด้วยคำสำคัญอย่าง ‘พลังงาน–กำลังประมวลผล–ประสิทธิภาพ’ ดีมานด์ไฟฟ้าเร่งด่วนของ AI กำลังกดดันให้นักขุดบิตคอยน์ต้องปรับบทบาทตัวเองใหม่ ขณะที่ความไร้ประสิทธิภาพในตลาดพลังงานโลก กลับกลายเป็นโอกาสสำหรับการขุดบิตคอยน์และดาต้าเซ็นเตอร์แบบโมดูลาร์ในหลายประเทศ และเมื่อ AI เดินหน้าปรับโครงสร้างมูลค่าของซอฟต์แวร์แบบเดิม การแข่งขันเพื่อแย่งชิง ‘กำลังคำนวณและไฟฟ้า’ ก็มีแนวโน้มทวีความดุเดือดอย่างต่อเนื่องในระยะยาว
ความคิดเห็น 0