กำไร SMIC พุ่ง 3 เท่า รับออเดอร์ชิปกระบวนการรุ่นเก่ากลุ่ม AI เพิ่ม

กำไรสุทธิไตรมาส 2 ปี 2026 ของเอสเอ็มไอซี(SMIC) ผู้ผลิตชิปแบบฟาวด์ดรี้รายใหญ่ของจีน อยู่ที่ 479.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 6.79 แสนล้านวอน) เพิ่มขึ้นกว่า 3 เท่าจากช่วงเดียวกันของปีก่อน ผลลัพธ์นี้สะท้อนว่าความต้องการชิป AI ไม่ได้กระจุกตัวอยู่แค่กระบวนการผลิตขั้นสูงสุดเท่านั้น แต่ยังดันคำสั่งซื้อชิปบริหารพลังงานและชิปกระบวนการรุ่นเก่าให้เพิ่มขึ้นตามไปด้วย

วอลล์สตรีทเจอร์นัล(WSJ) รายงานว่ารายได้ไตรมาส 2 ของเอสเอ็มไอซีอยู่ที่ 3.01 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 4.26 ล้านล้านวอน) เพิ่มขึ้น 36% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่กำไรสุทธิสูงกว่าตัวเลขคาดการณ์ของตลาดที่ 283.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 4.011 แสนล้านวอน)

อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 25.3% ซึ่งสูงกว่ากรอบ 20-22% ที่บริษัทเคยประเมินไว้ก่อนหน้านี้

อัตราการใช้กำลังการผลิตก็ปรับตัวขึ้นเช่นกัน โดยอัตราการใช้กำลังการผลิตเวเฟอร์โดยรวมของเอสเอ็มไอซีอยู่ที่ 93.7% เพิ่มขึ้นจาก 93.1% ในไตรมาสก่อนหน้า

บริษัทประเมินว่ารายได้ไตรมาส 3 จะเพิ่มขึ้น 2-4% จากไตรมาสก่อนหน้า และอัตรากำไรขั้นต้นจะอยู่ที่ 26-28% ตัวเลขดังกล่าวเป็น 'คำแนะนำ' (guidance) ที่บริษัทระบุไว้ในเอกสารผลประกอบการเอง

จุดสำคัญของผลประกอบการครั้งนี้คือความต้องการชิป AI ไม่ได้ผูกติดอยู่กับสมการง่ายๆ ที่ว่า 'ความต้องการ AI เท่ากับกระบวนการผลิตขั้นสูงสุด' เท่านั้น การขยายตัวของเซิร์ฟเวอร์ AI และดาต้าเซ็นเตอร์ ดันความต้องการทั้งจีพียู ชิปบริหารพลังงาน ชิปสำหรับ edge computing และชิปที่เกี่ยวข้องอื่นๆ ให้เพิ่มขึ้นพร้อมกัน

ผลิตภัณฑ์เหล่านี้ส่วนใหญ่ผลิตด้วยกระบวนการรุ่นเก่าที่ขนาด 28 นาโนเมตรขึ้นไป สำหรับฟาวด์ดรี้จีนอย่างเอสเอ็มไอซี คำสั่งซื้อกระบวนการรุ่นเก่าที่เพิ่มขึ้นสะท้อนออกมาในรายได้และอัตราการใช้กำลังการผลิตที่ดีขึ้นก่อนใคร

กระบวนการรุ่นเก่า หมายถึงกระบวนการผลิตชิปเซมิคอนดักเตอร์รุ่นก่อนหน้า เมื่อเทียบกับกระบวนการผลิตขนาดจิ๋วล่าสุด แม้กระบวนการผลิตขั้นสูงสุดจะสำคัญต่อการผลิตชิปเร่งความเร็ว AI รุ่นล่าสุด แต่ชิปบริหารพลังงานที่ควบคุมการจ่ายไฟให้เซิร์ฟเวอร์และอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ ก็ยังผลิตด้วยกระบวนการรุ่นเก่าในสัดส่วนที่สูง

เคาน์เตอร์พอยต์รีเสิร์ช(Counterpoint Research) ระบุว่ารายได้ตลาดฟาวด์ดรี้ 2.0 ทั่วโลกในไตรมาส 1 ปี 2026 อยู่ที่ 8.6 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 121.862 ล้านล้านวอน) เพิ่มขึ้น 23% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ข้อมูลชุดเดียวกันระบุว่าฟาวด์ดรี้จีนได้รับอานิสงส์จากความต้องการผลิตชิปในประเทศและราคาเวเฟอร์ขนาด 8 นิ้วและ 12 นิ้วที่ปรับตัวสูงขึ้น ขณะที่รายได้ไตรมาส 1 ของเอสเอ็มไอซีเพิ่มขึ้น 12% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน

เทรนด์ฟอร์ซ(TrendForce) ระบุในรายงานเมื่อวันที่ 7 พฤษภาคม (เวลาท้องถิ่น) ว่าความต้องการชิปบริหารพลังงานสำหรับ AI ที่เพิ่มขึ้น ประกอบกับการลดกำลังการผลิตกระบวนการรุ่นเก่าบางส่วน ทำให้อัตราการใช้กำลังการผลิตเฉลี่ยของเวเฟอร์ขนาด 8 นิ้วในฟาวด์ดรี้ 10 อันดับแรกของโลกปี 2026 ใกล้แตะระดับ 90% พร้อมวิเคราะห์ว่าฟาวด์ดรี้บางรายย้ายกำลังการผลิตไปยังกระบวนการที่เกี่ยวข้องกับพลังงาน ทำให้ผู้ผลิตจีนแผ่นดินใหญ่ได้รับอานิสงส์จากคำสั่งซื้อที่เคลื่อนย้ายมา

กระแสการผลิตชิปในประเทศของจีนก็เป็นอีกหนึ่งปัจจัยพื้นหลัง หลังสหรัฐฯ ออกมาตรการควบคุมการส่งออก บริษัทจีนถูกจำกัดการเข้าถึงอุปกรณ์ขั้นสูงและกระบวนการผลิตขั้นสูงสุด ขณะที่ตลาดในประเทศยังคงมีความต้องการขยายห่วงโซ่อุปทานของตัวเองอย่างต่อเนื่อง

อย่างไรก็ตาม ยังเร็วเกินไปที่จะตีความผลประกอบการครั้งนี้ว่าเป็นความสำเร็จสมบูรณ์ของการพึ่งพาตนเองด้านเซมิคอนดักเตอร์ของจีน เอสเอ็มไอซียังไม่ถูกประเมินว่ามีศักยภาพทดแทนทีเอสเอ็มซี(TSMC) ของไต้หวันได้ในกระบวนการผลิตขั้นสูงสุด และมาตรการควบคุมการส่งออกของสหรัฐฯ ก็ยังเป็นตัวแปรที่จำกัดความเร็วในการจัดหาอุปกรณ์และยกระดับกระบวนการผลิต

ความเชื่อมโยงกับคริปโตยังเป็นไปในทางอ้อม ปัจจุบันยังไม่มีการยืนยันว่าเอสเอ็มไอซีมีธุรกิจคริปโตเคอร์เรนซีโดยตรง แต่โครงสร้างพื้นฐาน AI และข้อจำกัดด้านอุปทานเซมิคอนดักเตอร์ ก็มีความเกี่ยวโยงกับส่วนหนึ่งของระบบนิเวศคริปโต ทั้งอุปกรณ์ขุด เซิร์ฟเวอร์ และอุปกรณ์ edge

ก่อนหน้านี้ TokenPost รายงานว่าไบบิต(Bybit) เปิดตัวสัญญา perpetual ที่อ้างอิงราคาหุ้นเอสเอ็มไอซี ในสัญญา stock-linked perpetual ลักษณะนี้ ผลประกอบการและความผันผวนของราคาหุ้นในตลาดหุ้นดั้งเดิม อาจส่งผลต่อกำไรขาดทุนของโพซิชันเลเวอเรจในตลาดคริปโตได้เช่นกัน

ไชน่าซีเคียวริตีส์เจอร์นัล (China Securities Journal) รายงานว่าเอสเอ็มไอซีมีกำหนดประกาศผลประกอบการไตรมาส 2 หลังตลาดปิดทำการในวันที่ 13 (เวลาท้องถิ่น) และจะจัดงานแถลงผลประกอบการในวันที่ 14 (เวลาท้องถิ่น) คำอธิบายของบริษัทหลังการประกาศผลจะเป็นข้อมูลสำคัญที่ช่วยประเมินว่าความต้องการ AI ส่งผลต่อราคาชิ้นงานและอัตราการใช้กำลังการผลิตในกระบวนการรุ่นเก่ามากน้อยเพียงใด

แหล่งข้อมูลอ้างอิงเพื่อการตรวจสอบ: WSJ, Counterpoint Research, TrendForce