เป้าคืนกำไรผู้ถือหุ้น 50% ซัมซุงประกันชีวิต(032830) เร่งประกาศ Value-up เล็งซื้อกิจการต่างประเทศ

บริษัท ซัมซุงประกันชีวิต(032830) ประกาศว่าจะ 'เร่งเวลา' การเปิดเผยนโยบายเพิ่มมูลค่ากิจการ หรือที่เรียกกันว่า Value-up ให้เร็วขึ้นกว่ากำหนดเดิมที่ต้องประกาศก่อนการประชุมผู้ถือหุ้นปีหน้า พร้อมคงเป้าหมายอัตราคืนกำไรให้ผู้ถือหุ้นระยะยาวที่ 50% และหลักการเพิ่มเงินปันผลต่อหุ้นอย่างต่อเนื่อง ขณะที่ในต่างประเทศบริษัทมุ่งขยายธุรกิจในไทยและจีน พร้อมพิจารณาโอกาสควบรวมกิจการใหม่ ๆ

สำนักข่าว Yonhap Infomax รายงานเมื่อวันที่ 13 (เวลาท้องถิ่น) ว่า อี วันซัม (Lee Wan-sam) ประธานเจ้าหน้าที่บริหารฝ่ายการเงิน (CFO) ของซัมซุงประกันชีวิต กล่าวในการประชุมทางโทรศัพท์เปิดเผยผลประกอบการครึ่งปีแรกว่า “ตามกฎเกณฑ์แล้ว เรามีเวลาประกาศ Value-up ได้จนถึงก่อนการประชุมผู้ถือหุ้นปีหน้า แต่บริษัทจะพยายามอย่างเต็มที่เพื่อเลื่อนเวลาประกาศให้เร็วขึ้นแม้เพียงเล็กน้อย” ทั้งนี้ บริษัทยังไม่ได้ระบุวันที่แน่ชัดหรือรายละเอียดตัวเลขของแผน Value-up

CFO อี กล่าวเสริมว่า “เราจะรักษาความสามารถในการแข่งขันระดับสูงสุดและศักยภาพด้านการบริหารสินทรัพย์ เพื่อสร้างการเติบโตอย่างยั่งยืนต่อไป” คำพูดนี้สะท้อนว่าบริษัทมองนโยบาย Value-up ไม่ใช่แค่เรื่องกำหนดเวลา แต่เป็นส่วนหนึ่งของกรอบการเติบโตระยะกลางถึงยาวและหลักการคืนกำไรผู้ถือหุ้น

Value-up คือแนวทางที่บริษัทจดทะเบียนนำเสนอแผนด้านประสิทธิภาพเงินทุนและการคืนกำไรผู้ถือหุ้นต่อตลาด เพื่อยกระดับการประเมินมูลค่ากิจการ สำหรับกลุ่มสถาบันการเงิน ตลาดจะพิจารณาทั้งความสามารถในการจ่ายปันผล อัตราส่วนเงินกองทุน และผลตอบแทนจากการบริหารสินทรัพย์ควบคู่กันไป ทำให้ทั้งจังหวะเวลาประกาศและรูปแบบการคืนกำไรที่ชัดเจนกลายเป็นสิ่งที่นักลงทุนจับตา

ท่ามกลางกลุ่มการเงินรายใหญ่หลายแห่งที่ประกาศนโยบายลักษณะนี้ไปแล้ว ซัมซุงประกันชีวิตยังไม่มีแผน Value-up ที่ชัดเจนออกมา เมื่อถูกถามว่าจะสามารถประกาศได้ภายในปีนี้หรือไม่ CFO อี ตอบว่า “ต้องขออภัยล่วงหน้าที่ยังไม่สามารถระบุช่วงเวลาและตัวเลขที่ชัดเจนได้ในตอนนี้”

หลักการคืนกำไรผู้ถือหุ้นยังคงเดิม โดย CFO อี ระบุว่า “เราตั้งเป้าอัตราคืนกำไรผู้ถือหุ้นระยะยาวที่ 50% และจะเพิ่มความสามารถในการคาดการณ์ได้ด้วยการเติบโตของกำไรและการปรับเพิ่มเงินปันผลต่อหุ้นอย่างต่อเนื่อง” ขนาดและจังหวะเวลาการจ่ายปันผลจริงยังขึ้นอยู่กับผลกำไร อัตราส่วนเงินกองทุน และการจ่ายเงินปันผลพิเศษของซัมซุงอิเล็กทรอนิกส์(005930) ด้วย

การขายหุ้นซัมซุงอิเล็กทรอนิกส์และประเด็นเงินปันผลพิเศษถูกยกมาเป็นอีกหนึ่งตัวแปรของนโยบายปันผล โดย CFO อี อธิบายว่าการตัดสินใจจ่ายปันผลของปี 2025 ได้รวมการขายหุ้นซัมซุงอิเล็กทรอนิกส์ที่เกิดขึ้นในเดือนกุมภาพันธ์ไว้แล้ว และแผนดังกล่าวยังไม่มีการเปลี่ยนแปลง

ส่วนเงินปันผลพิเศษของซัมซุงอิเล็กทรอนิกส์ CFO อี ระมัดระวังคำพูดมากขึ้น โดยกล่าวว่า “เรื่องเงินปันผลพิเศษของซัมซุงอิเล็กทรอนิกส์ที่หลายฝ่ายให้ความสนใจ ตอนนี้ยังไม่สามารถคาดเดาช่วงเวลาได้ และขนาดก็อาจผันผวนมาก จึงยากที่จะระบุให้ชัดเจนในตอนนี้” เขาเสริมว่าเมื่อใดที่ซัมซุงอิเล็กทรอนิกส์ประกาศช่วงเวลาและขนาดของเงินปันผลพิเศษออกมาแล้ว บริษัทจะนำตัวเลขนั้นมารวมพิจารณา และจะปรับเพิ่มเงินปันผลต่อหุ้นทุกปีตราบใดที่อัตราส่วนเงินกองทุนยังอยู่ในระดับที่เหมาะสม

ด้วยเหตุนี้ ประเด็นเงินปันผลของซัมซุงประกันชีวิตจึงเชื่อมโยงกับหุ้นและเงินปันผลพิเศษของซัมซุงอิเล็กทรอนิกส์อย่างแยกไม่ออก ทำให้นโยบายคืนกำไรผู้ถือหุ้นของทั้งสองบริษัทเป็นประเด็นที่ตลาดจับตาไปพร้อมกัน

บริษัทยังเปิดเผยเหตุผลที่ไม่เข้าร่วมประมูลซื้อกิจการ KDB Life โดยระบุว่าเคยพิจารณาความเป็นไปได้ในการสร้างประโยชน์ร่วมด้านช่องทางจำหน่าย การพัฒนาผลิตภัณฑ์ และการบริหารสินทรัพย์ แต่ประเมินแล้วว่ายากที่จะเพิ่มประสิทธิภาพร่วมกันได้มากพอ จึงตัดสินใจไม่เข้าร่วม ท่ามกลางกระบวนการขาย KDB Life ที่กำลังดำเนินอยู่ในขณะนี้ ซัมซุงประกันชีวิตจึงเลือกให้น้ำหนักกับการขยายธุรกิจในต่างประเทศมากกว่าการซื้อกิจการประกันในประเทศ

ใจกลางกลยุทธ์ต่างประเทศของซัมซุงประกันชีวิตอยู่ที่ธุรกิจในไทยและจีน CFO อี กล่าวว่า “กำไรจากธุรกิจในไทยและจีนกำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว เราจะขยายตลาดเหล่านี้ให้มากขึ้น” พร้อมระบุว่า “จากประสบการณ์นี้ เราจะมองหาโอกาสควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) ใหม่ ๆ อย่างเชิงรุก” นอกจากตลาดเอเชียแล้ว บริษัทยังพิจารณาโอกาส M&A ในตลาดที่พัฒนาแล้วอย่างสหรัฐฯ ด้วย

CFO อี อธิบายว่าในช่วงครึ่งปีแรกที่ผ่านมา บริษัทได้รับคำปรึกษาจากที่ปรึกษาภายนอกเพื่อวางทิศทางธุรกิจต่างประเทศ และมีแผนจะเดินหน้าอย่างเป็นขั้นตอนต่อไป ท่ามกลางตลาดประกันในประเทศเกาหลีใต้ที่เข้าสู่ช่วงอิ่มตัว การเติบโตของบริษัทในเครือต่างประเทศและโอกาสควบรวมกิจการจึงถูกวางเป็นแกนหลักของการขยายธุรกิจระยะกลางถึงยาว

ความต้องการบริการทางการเงินสำหรับกลุ่มผู้สูงอายุก็ถูกหยิบยกเป็นธุรกิจแห่งอนาคตเช่นกัน ฮอ จองมู (Heo Jeong-mu) หัวหน้าทีมการตลาดช่องทางจำหน่ายของซัมซุงประกันชีวิต อธิบายว่า “ถ้าธุรกิจหลักทรัพย์เน้นการเพิ่มพูนสินทรัพย์ทางการเงิน และธนาคารเน้นการรักษาสินทรัพย์ทางการเงิน ซัมซุงประกันชีวิตจะเน้นไปที่การส่งต่อสินทรัพย์ทางการเงิน” คำอธิบายนี้ชี้ให้เห็นตำแหน่งทางธุรกิจที่บริษัทวางไว้ต่างจากคู่แข่งในกลุ่มการเงินอื่น ๆ เขาระบุด้วยว่ามูลค่ารวมของเงินสินไหมกรณีเสียชีวิตของลูกค้าประกันตลอดชีพและประกันระยะยาวอยู่ที่ประมาณ 60 ล้านล้านวอน

ซัมซุงประกันชีวิตกำลังส่งเสริมให้ลูกค้าสมัครใช้บริการทรัสต์เพื่อสิทธิเรียกร้องเงินสินไหมกรณีเสียชีวิต และขยายธุรกิจทรัสต์ให้เป็นอีกหนึ่งธุรกิจแห่งอนาคต เพื่อรองรับความต้องการโอนย้ายสินทรัพย์ของกลุ่มเบบี้บูมเมอร์ที่มีอายุ 60 ปีขึ้นไป โดยบริษัทวางประเด็นเวลาประกาศนโยบาย Value-up หลักการจ่ายปันผล การควบรวมกิจการในต่างประเทศ และการขยายธุรกิจทรัสต์ ให้เป็นวาระหลักของการประชุมทางโทรศัพท์ในครั้งนี้