เกณฑ์บ้านหรู 3,000-5,000 ล้านวอน ธนาคารเกาหลีใต้คำนวณภาระเงินกองทุนใหม่

ธนาคารพาณิชย์เกาหลีใต้กำลังคำนวณภาระเงินกองทุนใหม่ จากเกณฑ์น้ำหนักความเสี่ยง (Risk Weight) ของสินเชื่อบ้านหรูที่ทางการยังไม่กำหนดเส้นแบ่งราคาที่ชัดเจน หน่วยงานกำกับดูแลการเงินเกาหลีใต้ประกาศแล้วว่าจะปรับน้ำหนักความเสี่ยงให้สูงขึ้นสำหรับสินเชื่อที่มีวงเงินสูง-อัตราส่วนหนี้สินต่อรายได้สูง (DSR) และสินเชื่อบ้านหรู-อัตราส่วนเงินกู้ต่อมูลค่าบ้านสูง (LTV) แต่ยังไม่ได้ระบุว่า ‘บ้านหรู’ หมายถึงบ้านราคาเท่าใด

ยอนฮับอินโฟแม็กซ์ (Yonhap Infomax) สื่อเกาหลีใต้ รายงานเมื่อวันที่ 20 ว่า ฝ่ายบริหารความเสี่ยงของธนาคารพาณิชย์แห่งหนึ่งกำลังทำแบบจำลอง (Simulation) ปรับน้ำหนักความเสี่ยงให้สูงขึ้นสำหรับสินเชื่อวงเงินสูง-DSR สูง และสินเชื่อบ้านหรู-LTV สูง โดยธนาคารต่าง ๆ กำลังทดสอบผลกระทบต่ออัตราส่วนเงินกองทุน ด้วยการแบ่งเกณฑ์บ้านหรูออกเป็นหลายระดับ ทั้ง 3,000 ล้านวอน 4,000 ล้านวอน และ 5,000 ล้านวอน

ประเด็นสำคัญอยู่ที่ ‘เส้นแบ่งราคา’ เพราะเกณฑ์บ้านหรูตามกฎหมายและนโยบายของเกาหลีใต้แตกต่างกันไปในแต่ละมาตรการ เกณฑ์ภาษีทรัพย์สินรวม (Comprehensive Real Estate Tax) กำลังจะปรับจากราคาประเมิน 1,200 ล้านวอน เป็น 1,400 ล้านวอน ขณะที่มาตรการควบคุมสินเชื่อใช้เส้นแบ่งที่ 1,500 ล้านวอน และ 2,500 ล้านวอน

ธนาคารพาณิชย์มองว่ายอดสินเชื่อที่ได้รับผลกระทบอาจต่างกันหลักล้านล้านวอน ขึ้นอยู่กับว่าจะใช้เส้นแบ่งราคาใด ยิ่งเกณฑ์บ้านหรูต่ำลงเท่าไหร่ สินเชื่อบ้านก็จะถูกจัดเป็นกลุ่มความเสี่ยงสูงมากขึ้นเท่านั้น และสินทรัพย์ถ่วงน้ำหนักความเสี่ยง (Risk-Weighted Assets) ก็จะเพิ่มขึ้นตามไปด้วย

หน่วยงานกำกับดูแลการเงินเกาหลีใต้กำลังผลักดันให้ขยายประเภทสินเชื่อบ้านความเสี่ยงสูง พร้อมปรับน้ำหนักความเสี่ยงให้สูงขึ้น คณะกรรมการกำกับดูแลการเงินเกาหลีใต้ (Financial Services Commission, FSC) เปิดเผยการ์ดข่าว ‘มาตรการการเงินรอบด้านเพื่อรักษาเสถียรภาพตลาดอสังหาริมทรัพย์’ เมื่อวันที่ 13 ระบุแผนขยายประเภทสินเชื่อบ้านความเสี่ยงสูง และนำเงินกองทุนกันชนความเสี่ยงเชิงระบบภาคครัวเรือน (Systemic Risk Buffer) มาใช้ โดยตั้งเป้าบังคับใช้ในเดือนมกราคม 2027

เอกสารของคณะกรรมการกำกับดูแลการเงินเกาหลีใต้ ยังระบุว่าจะคงอัตรา LTV ไว้ที่ 40% ในพื้นที่ควบคุม และ 70% ในพื้นที่ไม่ควบคุม ส่วน DSR จะคงไว้ที่ 40% สำหรับธนาคารพาณิชย์ และ 50% สำหรับสถาบันการเงินนอกธนาคาร ทิศทางคือผ่อนคลายสินเชื่อที่เกี่ยวกับการเพิ่มอุปทานที่อยู่อาศัยบางส่วน แต่ยังคงกลไกควบคุมหนี้ครัวเรือนไว้เช่นเดิม

น้ำหนักความเสี่ยง คือเกณฑ์ที่สะท้อนระดับความเสี่ยงของสินทรัพย์ที่ธนาคารถืออยู่ในกฎเกณฑ์เงินกองทุน เมื่อค่าน้ำหนักความเสี่ยงสูงขึ้น สินทรัพย์ถ่วงน้ำหนักความเสี่ยงก็จะเพิ่มขึ้นแม้ยอดสินเชื่อจะเท่าเดิม และกลายเป็นภาระต่ออัตราส่วนเงินกองทุนชั้นที่ 1 (CET1)

TokenPost เคยรายงานว่า การหารือเรื่อง Basel III Endgame ชี้ให้เห็นว่าวิธีคำนวณสินทรัพย์ถ่วงน้ำหนักความเสี่ยงสามารถกำหนดทิศทางภาระเงินกองทุนของธนาคารได้ การปรับน้ำหนักความเสี่ยงครั้งนี้ไม่ได้ทำงานแบบเงินกองทุนกันชนที่เพิ่มอัตราส่วนเงินกองทุนขั้นต่ำที่ต้องมี แต่ทำงานผ่านการขยายสินทรัพย์ถ่วงน้ำหนักความเสี่ยงเอง ซึ่งกดอัตราส่วนเงินกองทุนให้ต่ำลง

เหตุผลที่ธนาคารพาณิชย์กังวลกับการหารือครั้งนี้เป็นพิเศษ คือมาตรการนี้อาจครอบคลุมถึงสินเชื่อเดิมที่ปล่อยไปแล้วด้วย การปรับเพดานขั้นต่ำของน้ำหนักความเสี่ยงสินเชื่อบ้านของธนาคารพาณิชย์ ที่มีผลบังคับใช้ตั้งแต่เดือนมกราคมปีนี้ ใช้กับสินเชื่อใหม่เท่านั้น แต่การขยายน้ำหนักความเสี่ยงสินเชื่อบ้านความเสี่ยงสูงรอบนี้ มีการพูดถึงว่าอาจครอบคลุมยอดสินเชื่อเดิมที่มีอยู่แล้วด้วย

ยอนฮับอินโฟแม็กซ์ อ้างอิงรายงานผลประกอบการครึ่งปีของเคบีคุกมินแบงก์ (KB Kookmin Bank) และชินฮันแบงก์ (Shinhan Bank) ระบุว่าเฉพาะสินเชื่อที่อยู่อาศัยที่มี LTV เกิน 80% ของสองธนาคารนี้รวมกันอยู่ที่ราว 11 ล้านล้านวอน ความกังวลของธนาคารพาณิชย์คือสินเชื่อบ้านในย่านคังนัม 3 เขต และย่านยงซาน ที่เคยปล่อยด้วย LTV 60-70% ในอดีต อาจกลายเป็นปัจจัยที่ดันสินทรัพย์ถ่วงน้ำหนักความเสี่ยงให้เพิ่มขึ้น

ธนาคารพาณิชย์ยังคำนวณผลกระทบต่อความสามารถในการคืนกำไรให้ผู้ถือหุ้นไปพร้อมกัน เพราะอัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์-วอนที่อ่อนค่าลง ช่วยลดภาระสินทรัพย์ถ่วงน้ำหนักความเสี่ยงที่เป็นเงินตราต่างประเทศ แต่ผลดีตรงนี้อาจถูกหักล้างไป หากน้ำหนักความเสี่ยงของสินเชื่อบ้านความเสี่ยงสูงปรับขึ้นจริง

ยอนฮับอินโฟแม็กซ์ ระบุว่าทุกครั้งที่อัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์-วอนลดลง 10 วอน อัตราส่วนเงินกองทุนชั้นที่ 1 ของกลุ่มการเงินรายใหญ่จะดีขึ้นราว 1-3 จุดพื้นฐาน (bp) ธนาคารพาณิชย์กำลังจับตาว่าช่องว่างเงินกองทุนที่เกิดจากอัตราแลกเปลี่ยนนี้ จะรองรับภาระกฎเกณฑ์ที่เพิ่มขึ้นได้มากน้อยเพียงใด

แหล่งข่าวจากธนาคารพาณิชย์แห่งหนึ่งให้สัมภาษณ์กับยอนฮับอินโฟแม็กซ์ว่า “ถ้าช่องว่างที่อัตราแลกเปลี่ยนสร้างให้ ถูกหักล้างไปด้วยการปรับน้ำหนักความเสี่ยงสินเชื่อบ้านความเสี่ยงสูงให้สูงขึ้น แผนซื้อคืนหุ้น-ยกเลิกหุ้น และแผนจ่ายเงินปันผลก็คงต้องเปลี่ยนไปด้วย” คำกล่าวนี้สะท้อนว่าไม่ว่าเส้นแบ่งราคาบ้านหรูจะอยู่ที่ 3,000 ล้านวอนหรือ 5,000 ล้านวอน ผลลัพธ์ที่ตามมาทั้งยอดสินเชื่อ อัตราส่วนเงินกองทุน และแผนคืนกำไรให้ผู้ถือหุ้น จะเปลี่ยนไปพร้อมกันทั้งหมด

การหารือเรื่องภาระเงินกองทุนของธนาคารพาณิชย์ครั้งนี้ ยังเชื่อมโยงกับปัญหาการจัดสรรเงินกองทุนในภาคการเงินอสังหาริมทรัพย์ภาพรวมด้วย TokenPost เคยรายงานว่า ในกระบวนการขยายการสนับสนุนโครงการพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ (PF) น้ำหนักความเสี่ยงและสินเชื่อใหม่ที่เพิ่มขึ้น อาจกลายเป็นภาระต่อการบริหารเงินกองทุนของธนาคาร

หน่วยงานกำกับดูแลการเงินเกาหลีใต้มีแผนสรุปเกณฑ์การเรียกเก็บโดยละเอียด หลังหารือร่วมกับธนาคารพาณิชย์และวิเคราะห์ผลกระทบต่ออัตราส่วนเงินกองทุน เกณฑ์บ้านหรูและวิธีปรับใช้ตามช่วง LTV ต้องชัดเจนก่อน จึงจะคำนวณขนาดภาระเงินกองทุนของแต่ละธนาคารได้