ข่าว 
ข้อมูลเหรียญ 
แนะนำสื่อ 
ข้อตกลงชิปแบบกำหนดเอง (custom chip) ระหว่างกูเกิล (Google) กับมาร์เวลล์ เทคโนโลยี (Marvell Technology, $MRVL) กำลังแบ่งขั้วมุมมองของตลาดที่มีต่อธุรกิจชิป AI ASIC ของมีเดียเท็ก (MediaTek, 2454) ท่ามกลางการวิเคราะห์ว่ากระแสที่บริษัทคลาวด์รายใหญ่กุมอำนาจออกแบบและกระจายงานในห่วงโซ่อุปทาน กำลังสร้างทั้งโอกาสรับงานใหม่และแรงกดดันด้านผลกำไรให้มีเดียเท็กไปพร้อมกัน
มาร์เวลล์ระบุในเอกสาร 8-K ที่ยื่นต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ (SEC) ว่าบริษัทได้ลงนามข้อตกลงเชิงพาณิชย์กับกูเกิลเมื่อวันที่ 29 กรกฎาคม เพื่อพัฒนาผลิตภัณฑ์เซมิคอนดักเตอร์แบบกำหนดเอง โดยขอบเขตความร่วมมือครอบคลุมตัวเร่งการอนุมาน AI (AI inference accelerator) ที่เชื่อมกับระบบนิเวศหน่วยประมวลผลเทนเซอร์ (Tensor Processing Unit, TPU) ของกูเกิล รวมถึงตัวควบคุมพื้นที่จัดเก็บข้อมูล ตัวควบคุมอินเทอร์เฟซเครือข่าย ตัวควบคุมอินเทอร์เฟซหน่วยความจำ และการประมวลผลใกล้หน่วยความจำ (near-memory compute)
เมื่อวันที่ 18 สิงหาคม มาร์เวลล์มอบใบสำคัญแสดงสิทธิ (warrant) ให้กูเกิลสามารถซื้อหุ้นสามัญได้สูงสุด 58,970,907 หุ้น ในราคาหุ้นละ 206.58 ดอลลาร์ หากใช้สิทธิทั้งหมด มูลค่าตามราคาดังกล่าวจะอยู่ที่ 1.218 หมื่นล้านดอลลาร์
ในจำนวนนี้ หุ้น 1,360,867 หุ้นจะทยอยตกเป็นสิทธิ (vest) เป็นรายไตรมาสในปีแรกหลังลงนามสัญญา ส่วนที่เหลือจะตกเป็นสิทธิตามผลการซื้อสินค้าจริงของกูเกิล นับตั้งแต่ไตรมาส 3 ของปีงบประมาณ 2027 ไปจนถึงสิ้นปีงบประมาณ 2033
ข้อตกลงครั้งนี้มีความหมายกว้างกว่าการซื้อชิปทั่วไป เพราะกูเกิลกระจายงานออกแบบชิ้นส่วนแบบกำหนดเองที่อยู่รอบระบบนิเวศ TPU ไปยังผู้ผลิตหลายราย พร้อมผูกแรงจูงใจด้วยสิทธิถือหุ้นเข้าไปด้วย
ในตลาดเซมิคอนดักเตอร์แบบกำหนดเอง รูปแบบที่ลูกค้าเป็นผู้กุมอำนาจออกแบบหลักและควบคุมการผลิต ขณะที่ผู้ผลิตภายนอกรับผิดชอบเฉพาะบางส่วนของการออกแบบ โมดูล และขั้นตอนการผลิตขั้นปลาย หรือที่เรียกว่า COT (customer-owned tooling) กำลังได้รับความสนใจมากขึ้น สาเหตุมาจากบริษัทคลาวด์รายใหญ่ที่ขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI ของตัวเอง ต้องการลดการพึ่งพาหน่วยประมวลผลกราฟิก (GPU) อเนกประสงค์ และหันมาประกอบชิ้นส่วนที่ออกแบบเฉพาะสำหรับงานคำนวณของตนเองมากขึ้น
มีเดียเท็ก (MediaTek, 2454) อยู่ท่ามกลางกระแสนี้โดยตรง โดยบริษัทเปิดเผยผ่านบล็อกของบริษัทเมื่อวันที่ 24 มิถุนายนว่า ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ธุรกิจชิป AI ASIC สำหรับศูนย์ข้อมูลในปี 2026 ขึ้นเป็น 2 พันล้านดอลลาร์
บริษัทประเมินว่าตลาดโซลูชัน AI ศูนย์ข้อมูลในปี 2027 จะมีมูลค่า 7-8 หมื่นล้านดอลลาร์ และตั้งเป้าครองส่วนแบ่งราว 10-15% ของตลาดดังกล่าวภายในไม่กี่ปีข้างหน้า ตัวเลขนี้สะท้อนว่ามีเดียเท็กกำลังขยายขอบเขตธุรกิจจากที่เน้นชิปประมวลผลสำหรับสมาร์ทโฟน (application processor) ไปสู่เซมิคอนดักเตอร์แบบกำหนดเองสำหรับศูนย์ข้อมูล AI
สำนักข่าว ABMedia ของไต้หวันรายงานว่า ราคาหุ้นมีเดียเท็กปรับตัวลงจากระดับสูงสุดที่ 4,970 ดอลลาร์ไต้หวันในช่วงต้นเดือนมิถุนายน มาอยู่ในช่วง 3,000 ดอลลาร์ไต้หวันกลาง ๆ
ยังยากจะชี้ชัดว่าราคาหุ้นที่ปรับลงมาจากสาเหตุใดสาเหตุหนึ่งเพียงอย่างเดียว แต่ข้อตกลงระหว่างกูเกิลกับมาร์เวลล์สะท้อนภาพสองด้าน ด้านหนึ่งมีเดียเท็กอาจได้รับประโยชน์จากความต้องการเซมิคอนดักเตอร์ AI แบบกำหนดเองที่ขยายตัว อีกด้านหนึ่งบริษัทก็อยู่ในสภาพแวดล้อมที่ลูกค้ารายใหญ่อย่างกูเกิลแบ่งอำนาจห่วงโซ่อุปทานและสิทธิการออกแบบให้ผู้ผลิตหลายรายมากขึ้น
ASIC คือเซมิคอนดักเตอร์ที่ออกแบบมาเฉพาะสำหรับการใช้งานใดใช้งานหนึ่ง ในศูนย์ข้อมูล AI มีการใช้ ASIC แบบกำหนดเองเพื่อประมวลผลงานคำนวณเฉพาะทางให้มีประสิทธิภาพมากกว่าชิปอเนกประสงค์ในบางกรณี และ TPU ก็เป็นหนึ่งในตัวเร่งความเร็ว AI ที่ถูกพูดถึงในกระแสนี้เช่นกัน
ที่ผ่านมาการลงทุนศูนย์ข้อมูล AI เคลื่อนไหวโดยมีหน่วยประมวลผลกราฟิกของเอ็นวิเดีย (Nvidia, $NVDA) เป็นแกนกลาง แต่เมื่อบริษัทคลาวด์รายใหญ่ขยายการลงทุนด้วยการออกแบบชิปของตัวเองควบคู่กับชิ้นส่วนโดยรอบ บทบาทของบริษัทออกแบบชิปไร้โรงงานผลิต (fabless) ในไต้หวันและบริษัทออกแบบชิปในสหรัฐฯ ก็อาจเปลี่ยนแปลงตามไปด้วย
สำนักข่าวเราเคยรายงานบทวิเคราะห์ที่ระบุว่าข้อตกลงใบสำคัญแสดงสิทธิระหว่างมาร์เวลล์กับกูเกิลไม่ได้สั่นคลอนสถานะหลักของบรอดคอม (Broadcom) ในฐานะผู้ผลิต TPU โดยตรงมาก่อน โดยขณะนั้นประเด็นที่ตลาดจับตาอยู่ที่ว่า เมื่อกูเกิลกระจายห่วงโซ่อุปทาน TPU ออกไป ส่วนแบ่งงานเดิมของบรอดคอมจะลดลงหรือไม่
ต่อมามีรายงานว่ามาร์เวลล์ให้สิทธิกูเกิลซื้อหุ้นมูลค่ารวม 1.218 หมื่นล้านดอลลาร์ พร้อมสนับสนุนการพัฒนาชิปแบบกำหนดเองออกมาอีกระลอก สะท้อนว่าห่วงโซ่อุปทานชิปแบบกำหนดเองของกูเกิลพาดผ่านทั้งบรอดคอมและมาร์เวลล์ไปพร้อมกัน จนเกิดภาพทั้งการแข่งขันและความร่วมมือในเวลาเดียวกัน
สำหรับผู้อ่านในภูมิภาคนี้ ประเด็นดังกล่าวถูกมองเป็นสัญญาณการเปลี่ยนแปลงของห่วงโซ่อุปทานเซมิคอนดักเตอร์ อย่างไรก็ตาม ปริมาณสั่งซื้อรายลูกค้า อัตรากำไร และคำสั่งซื้อเพิ่มเติมของมีเดียเท็กยังอยู่นอกเหนือขอบเขตที่บริษัทเปิดเผยอย่างเป็นทางการ
ความคิดเห็น 0