ETF เลเวอเรจมีอุปทานขาย 57,000 ล้านดอลลาร์ สูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007

อุปทานขายหุ้นจากการปรับสมดุล ETF แบบเลเวอเรจในสหรัฐฯ อยู่ที่ 57,000 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 77.235 ล้านล้านวอน) เมื่อวันที่ 5 สูงสุดนับตั้งแต่เริ่มบันทึกข้อมูลในปี 2007 วันเดียวกัน ยอดขายของนักลงทุนรายย่อยในช่วง 90 นาทีแรกหลังตลาดเปิดสูงเป็นอันดับสองนับตั้งแต่ปี 2016

บล็อกบีตส์ (BlockBeats) รายงานเมื่อวันที่ 5 ว่า ในช่วงตลาดหุ้นสหรัฐฯ ร่วงลง ทีมอนุพันธ์ของมอร์แกน สแตนลีย์ (Morgan Stanley, $MS) ระบุปริมาณขายที่ ETF แบบเลเวอเรจจำเป็นต้องทำ ตัวเลข 57,000 ล้านดอลลาร์เป็นอุปทานขายจากการปรับสมดุล ETF จึงไม่ได้หมายความว่ามีการซื้อขายจริงครบทั้งจำนวน

เลเวอเรจสุทธิของกองทุนเฮดจ์ฟันด์แบบลอง-ชอร์ตในสหรัฐฯ ลดลง 5% ภายในวันที่ 5 ซึ่งเป็นการลดลงรายวันที่มากที่สุดเป็นอันดับห้านับตั้งแต่ปี 2010 ระดับเลเวอเรจสุทธิอยู่ในช่วง 10% ล่างสุดของการกระจายตัวในอดีตนับตั้งแต่ปี 2010

เลเวอเรจสุทธิคือความเสี่ยงคงเหลือหลังหักล้างสถานะซื้อกับสถานะขาย ตัวชี้วัดนี้จึงแสดงระดับความเสี่ยงของกองทุนเฮดจ์ฟันด์โดยพิจารณาสถานะทั้งสองด้านร่วมกัน

การลดสถานะไม่ได้เกิดขึ้นแค่ในวันที่ 5 ข้อมูลจากธุรกิจไพรม์โบรกเกอร์ของมอร์แกน สแตนลีย์ระบุว่า ตั้งแต่เดือนมิถุนายน การซื้อขายเชิงรุกของกองทุนลอง-ชอร์ตทำให้เอ็กซ์โพเชอร์รวมลดลง คิดเป็น 10.7% ของมูลค่าตลาดของสถานะทั้งหมด ณ สิ้นเดือนมิถุนายน การลดลงครั้งนี้มากที่สุดในรอบอย่างน้อย 10 ปี

ตัวเลข 10.7% เปรียบเทียบเอ็กซ์โพเชอร์รวมที่ลดลงสะสมตั้งแต่เดือนมิถุนายนกับมูลค่าตลาดของสถานะ ณ สิ้นเดือนมิถุนายน ส่วนการลดลงของเลเวอเรจสุทธิ 5% เป็นข้อมูลของวันเดียวกัน ทั้งสองตัวเลขมีช่วงเวลาและขอบเขตการคำนวณต่างกัน จึงนำมาบวกกันไม่ได้

เมื่อวัดเทียบกับสัดส่วนมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด กองทุนเฮดจ์ฟันด์ถือหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI ในสัดส่วนต่ำ แต่หุ้นกลุ่มนี้คิดเป็น 32% ของเอ็กซ์โพเชอร์รวม การถือครองจึงให้ภาพต่างกันตามเกณฑ์ที่ใช้เปรียบเทียบ

มอร์แกน สแตนลีย์จัดหุ้นในดัชนี MSXXAI เป็นหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI ดัชนีนี้ประกอบด้วยบริษัทที่ได้ประโยชน์จากเทคโนโลยี AI บริษัทด้านพลังงานที่เกี่ยวข้องกับ AI และผู้ให้บริการคลาวด์ขนาดใหญ่รายสำคัญ

มอร์แกน สแตนลีย์ QDS ประเมินยอดขายของนักลงทุนรายย่อยจากข้อมูลสาธารณะ การจัดอันดับว่าเป็นอันดับสองนับตั้งแต่ปี 2016 ใช้กับช่วง 90 นาทีแรกหลังตลาดเปิดเท่านั้น และเป็นคนละตัวชี้วัดกับอุปทานขายจาก ETF แบบเลเวอเรจ

ทีมอนุพันธ์ของมอร์แกน สแตนลีย์ระบุว่าความสัมพันธ์ของการซื้อขายระหว่างหุ้นเริ่มเพิ่มขึ้น ทีมอธิบายว่านี่เป็นสัญญาณที่อาจเกิดขึ้นเมื่อการลดความเสี่ยงขยายไปในวงกว้างขึ้น