Family Office ทั่วโลกเทใจลงทุน AI ปี 2024 แต่มองข้ามคริปโต–เอเชียเดินเกมรุกต่างมุม

สำนักงานบริหารความมั่งคั่งของครอบครัว หรือ “Family Office” จากหลากหลายประเทศทั่วโลก กำลังหันมามุ่งเน้นการลงทุนใน *ปัญญาประดิษฐ์ (AI)* อย่างชัดเจนในปีนี้ ขณะที่ *สกุลเงินดิจิทัล* รวมถึง *บิตคอยน์(BTC)* กลับถูกจัดไว้ในลำดับท้ายของรายการลงทุน ตามรายงานล่าสุดของเจพีมอร์แกน

เมื่อวันที่ 24 เจพีมอร์แกนเผยรายงาน *Global Family Office Report 2026* ซึ่งสอบถามความเห็นจาก Family Office จำนวน 333 แห่ง ใน 30 ประเทศ พบว่า *89% ของสำนักงานเหล่านี้ไม่มีการถือครองสกุลเงินดิจิทัลเลย* และมีถึง *65% ที่ระบุว่า AI คือธีมการลงทุนหลักในปี 2024* โดยรายงานยังเผยว่ามูลค่าทรัพย์สินเฉลี่ยของสำนักงานเหล่านี้อยู่ที่ประมาณ 1.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

*AI* ได้รับความสนใจมากที่สุดในหมวดธีมการลงทุน โดยตามมาด้วย *การแพทย์และสุขภาพ(50%)* และ *โครงสร้างพื้นฐาน(41%)* ส่วน *สกุลเงินดิจิทัลและสินทรัพย์ดิจิทัล* อยู่ในระดับต่ำเพียง *17%* เท่านั้น อย่างไรก็ตามก็มีความเหลื่อมล้ำระหว่างความสนใจกับการลงมือจริง ตัวอย่างเช่นกว่า *79%* ของสำนักงานเหล่านี้ไม่มีแผนลงทุนใน *โครงสร้างพื้นฐาน AI* เลยด้วยซ้ำ

คริสติน คัลเลอร์กิส โรแลนด์ หัวหน้าฝ่ายการลงทุนทางเลือกระดับโลกของเจพีมอร์แกน ให้ความเห็นว่า “การลงทุนทางเลือกในตอนนี้ไม่ใช่เพียงแค่การเสริมกลยุทธ์ในระยะสั้น แต่กลายเป็นแกนสำคัญ” โดยเน้นว่า *การไหลเวียนของเงินทุนเข้าสู่ private equity นั้นเด่นชัดมากขึ้น* ซึ่ง 37% ของสำนักงาน Family Office มีแผนจะเพิ่มการลงทุนในตลาด private มากกว่าผู้ที่ลดการลงทุนถึง 2.5 เท่า

อย่างไรก็ตาม ในทางตรงกันข้าม *ภูมิภาคเอเชีย* กลับเริ่มขยับเข้าสู่ *ตลาดคริปโต* อย่างจริงจังมากขึ้น ตัวอย่างเช่น *VMS Group ในฮ่องกง* เพิ่งลงทุน 10 ล้านดอลลาร์ใน Re7 Capital ขณะที่ Family Office หลายแห่งในเอเชียระดมทุนกว่า 100 ล้านดอลลาร์เพื่อเข้ากองทุนคริปโต

นอกจากนี้ เมลล์สตรอม สำนักงานครอบครัวของ *อาเธอร์ เฮย์ส(Arthur Hayes)* หนึ่งในผู้ร่วมก่อตั้ง *บิตเม็กซ์* เปิดตัวกองทุน private ขนาด 250 ล้านดอลลาร์ โดยมีแผนซื้อกิจการบริษัทคริปโตแบบ off-chain ในช่วง 40 - 75 ล้านดอลลาร์ต่อดีล

ยิฟเกนี โกห์แบร์ก ผู้ก่อตั้ง Re7 เน้นว่า "สถาบันจริงจังไม่ได้ต้องการผลตอบแทน 100 เท่าหรือเสียหมด แต่ต้องการการลงทุนที่มีโครงสร้าง" ขณะที่ เอลตัน เจิ้ง หุ้นส่วน VMS ชี้ว่าความชัดเจนทางกฎหมายและการกำกับดูแลช่วยเปิดทางให้เข้าสู่ตลาดคริปโตมากขึ้น

ฝั่ง *นักลงทุนสถาบันขนาดใหญ่* ยังคงแสดงจุดยืนชัดเจนในการเข้าสู่ตลาดคริปโต จากรายงานร่วมของ *Coinbase และ Glassnode* พบว่า 70% ของนักลงทุนสถาบันทั่วโลกเชื่อว่า *บิตคอยน์(BTC)* ในปัจจุบันยังอยู่ในสถานะ "ราคาต่ำเกินมูลค่า" และหลายรายยังคงหรือเพิ่มสถานะในช่วงราคาย่อลงจาก 125,000 ดอลลาร์มาอยู่ที่ประมาณ 90,000 ดอลลาร์

ในรายงานของ *BNY Mellon เมื่อเดือนตุลาคม 2025* ระบุว่า 74% ของ Family Office ทั่วโลกกำลังลงทุนหรือพิจารณาลงทุนในคริปโต เพิ่มขึ้นจากปีก่อนถึง 21 จุด โดยเฉพาะปัจจัยอย่าง *โครงสร้างสถาบันการรับฝากสินทรัพย์และผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่อยู่ภายใต้การกำกับฯ* ช่วยผลักดันการเข้าสู่ตลาด

ภาคการเงินดั้งเดิมในสหรัฐฯ ก็เริ่มเห็นความเชื่อมโยงกับคริปโต โดยรายงานร่วมของ *Bitwise และ VettaFi* ระบุว่า 32% ของที่ปรึกษาการเงินในปี 2025 ได้นำคริปโตเข้ามาในพอร์ตของลูกค้า เพิ่มขึ้นจาก 22% ปีก่อน โดยเฉพาะกลุ่มที่ปรึกษาการเงินแบบจดทะเบียน(RIA) ตัวเลขสูงถึง 42% ซึ่งยังมีข้อมูลเสริมว่าลูกค้ากว่า 74% ลงทุนในคริปโตแม้ไม่ได้รับคำแนะนำโดยตรงจากที่ปรึกษา

ภายนอกสหรัฐฯ ความตื่นตัวมีมากยิ่งกว่า *UBS* เปิดเผยว่า Family Office จีนมีแผนเพิ่มสัดส่วนคริปโตในพอร์ตเป็น 5% ภายในสิ้นปี 2025 ขณะที่ *HashKey Exchange* แห่งฮ่องกงมีจำนวนผู้ใช้งานเพิ่มขึ้น 85% เมื่อเทียบกับปีก่อน และ *เรโวบล็อกซ์ดิจิทัล จากสิงคโปร์* กำลังขยายการเรียนรู้จาก *ETF บิตคอยน์* สู่การถือครองโทเคนโดยตรง

แม้รายงานของเจพีมอร์แกนจะสะท้อนมุมมองของกลุ่มผู้มั่งคั่งที่ยึดแนวคิดอนุรักษ์นิยมเป็นหลัก แต่ก็ไม่สามารถแทนภาพรวมความต้องการคริปโตของตลาดโลกได้ Family Office ที่ดำเนินการด้วยแนวทางดั้งเดิมอาจยังลังเล ขณะที่ผู้เล่นรุ่นใหม่ในเอเชียกลับเดินหน้าอย่างรวดเร็ว

สรุปได้ว่า *บิตคอยน์(BTC)* ยังคงถูกประเมินว่า ‘ราคาต่ำกว่ามูลค่า’ ในมุมมองของนักลงทุนสถาบัน และ *สกุลเงินดิจิทัล* เองเริ่มได้รับการยอมรับในฐานะ ‘สินทรัพย์ทางเลือกในการกระจายความเสี่ยง’ ท่ามกลางกระแสลงทุนใน *AI* ที่ร้อนแรง ความสมดุลในการจัดสรรจึงกลายเป็นโจทย์ที่ไม่อาจมองข้ามได้อีกต่อไป