ซิลเวอร์(XAG/USD) ร่วงกว่า 10% เสี่ยงหลุด 65 ดอลลาร์ ดันเงินร้อนไหลเข้ามีมคอยน์ ‘แม็กซีโดจิ(MAXI)’

ราคาซิลเวอร์(XAG/USD) ร่วงแรงในช่วงไม่กี่วันมานี้ ทำให้ ‘ความผันผวน’ กลับมาเด่นชัดในตลาดอีกครั้ง ท่ามกลางสภาพแวดล้อมนโยบายการเงินแบบเข้มงวดและ ‘ดอลลาร์แข็งค่า’ ที่กดดันราคาโลหะมีค่าในภาพรวม และเปิดทางให้สินทรัพย์เสี่ยงอย่าง ‘มีมคอยน์’ กลับมาเป็นจุดสนใจของนักเก็งกำไร

เมื่อวันที่ 20 มีนาคม (เวลาท้องถิ่น) ตามข้อมูลตลาดต่างประเทศ ซิลเวอร์เผชิญ ‘แรงขายเพื่อปิดโพซิชั่น’ อย่างหนักในช่วง 48 ชั่วโมงที่ผ่านมา ราคาดิ่งลงจากจุดสูงสุดช่วง 2 สัปดาห์ก่อนที่เหนือ 95 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เหลือเพียงราว 68 ดอลลาร์ต่อออนซ์ (ประมาณ 101,000 บาท) สะท้อนแรงเทขายที่ชัดเจนหลังธนาคารกลางสหรัฐ(เฟด)ส่งสัญญาณยืนกรานขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่อง หนุนให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น และกดดันโลหะมีค่าทั้งกลุ่ม

ในมุมมองรายสัปดาห์ ความอ่อนแอของราคา ‘ซิลเวอร์’ ยิ่งเห็นได้ชัด จากระดับเปิดบริเวณ 72.86 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 20 ซิลเวอร์ร่วงลงมากว่า 10% ภายใน 7 วัน โดยการไม่สามารถยืนเหนือแนวสำคัญบริเวณ 70 ดอลลาร์ ซึ่งมักถูกมองเป็น ‘ระดับจิตวิทยา’ ยิ่งตอกย้ำสัญญาณการอ่อนแรงของแนวโน้มขาขึ้นรอบก่อนหน้า

นักวิเคราะห์จำนวนมากมองว่า การคาดการณ์ ‘ดอกเบี้ยขาขึ้น’ ผสมกับการถูกบังคับให้ปิดโพซิชั่นที่ใช้เลเวอเรจในตลาดอนุพันธ์ เป็นตัวเร่งให้ความผันผวนในตลาดซิลเวอร์ทวีความรุนแรงขึ้น แม้ปัจจัยพื้นฐานด้านดีมานด์ระยะยาวจากอุตสาหกรรมแผงโซลาร์และรถยนต์ไฟฟ้าจะยังแข็งแรง แต่โครงสร้างกราฟระยะสั้นกลับดูเปราะบาง การดีดตัวขึ้นของราคาในช่วงที่ผ่านมาไม่สามารถยืนได้ และถูกขายลงซ้ำ ทำให้ ‘ความเสี่ยงด้านขาลง’ ดูจะขยายตัวต่อเนื่อง

‘ความคิดเห็น’ ปัจจัยพื้นฐานของซิลเวอร์ยังมีเรื่องราวระยะยาวที่น่าสนใจ แต่ในตลาดที่เลเวอเรจสูงและเฟดส่งสัญญาณตึงตัวแบบนี้ แรงกดดันระยะสั้นมักชนะทุกอย่าง และทำให้นักเก็งกำไรบางส่วนต้องยอมถอยออกจากตลาดโลหะไปก่อน

‘ซิลเวอร์’ ทดสอบแนวรับ 65 ดอลลาร์ ท่ามกลางแรงกดดันต่อเนื่อง

ในเชิงเทคนิค ระดับที่ตลาดกำลังจับตาอย่างใกล้ชิดคือโซน ‘65 ดอลลาร์’ ต่อออนซ์ ขณะที่ราคาซิลเวอร์เคลื่อนไหวแถว 68 ดอลลาร์ในตอนนี้ ระยะห่างจากแนวรับสำคัญไม่ได้มากนัก นักวิเคราะห์หลายรายมองว่า โซน 65 ดอลลาร์เป็นเสมือน ‘ขอบล่างของช่องแนวโน้มขาขึ้น’ ที่ลากมาจากรอบก่อนหน้า

แม้อินดิเคเตอร์ระยะสั้นจำนวนหนึ่งจะยังไม่ส่งสัญญาณขายแบบสุดขั้ว แต่อีกด้านหนึ่ง ‘โครงสร้างขาขึ้นตลอด 3 สัปดาห์’ ก็ถูกทำลายไปแล้ว ทำให้โอกาสที่ราคาจะไหลลงต่อยังเปิดกว้าง หากราคาหลุดต่ำกว่า 65 ดอลลาร์ แรงขายเชิงเทคนิคอาจเร่งตัวทันที และดันราคาลงไปทดสอบโซน 63 ดอลลาร์ ก่อนจะเปิดช่องให้เห็นระดับต่ำถึง 50 ดอลลาร์ในกรณีที่แรงเทขายลุกลาม

ในทางกลับกัน หากซิลเวอร์ต้องการฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ นักวิเคราะห์มองว่าราคาต้องกลับขึ้นไปยืนเหนืออย่างน้อย 72 ดอลลาร์ให้ได้เสียก่อน เพื่อยืนยันว่าแรงซื้อกลับเข้ามาคุมเกม อย่างไรก็ตาม เมื่ออ้างอิงจากประวัติศาสตร์ราคาในช่วงสภาพคล่องตึงตัว หลายฝ่ายเชื่อว่าตลาดมักสร้าง ‘ฐานสะสม’ ในระดับราคาต่ำกว่าจุดที่นักลงทุนส่วนใหญ่คาดหวัง

ด้วยเงื่อนไขที่ ‘ดอลลาร์แข็งค่า’ ยังคงเป็นธีมหลักในตอนนี้ แนวโน้มที่ซิลเวอร์จะเข้าสู่ภาวะ ‘แกว่งตัวในกรอบแคบ แต่มีแรงกดดันลงด้านล่าง’ จึงดูมีน้ำหนักมากกว่า จนกว่าจะมีสัญญาณชัดเจนว่าเฟดพร้อมเปลี่ยนท่าทีด้านดอกเบี้ย

เงินร้อนไหลสู่ ‘มีมคอยน์’ ท่ามกลางความผันผวนของตลาดดั้งเดิม

ขณะเดียวกัน เงินทุนเก็งกำไรส่วนหนึ่งเริ่มไหลออกจากตลาดสินค้าโภคภัณฑ์แบบดั้งเดิมอย่าง ‘ซิลเวอร์’ และมองหาสินทรัพย์ที่ให้ ‘ความผันผวนสูงกว่า’ โดยเฉพาะในตลาดคริปโตที่ ‘มีมคอยน์’ กลับมาดึงดูดความสนใจอีกครั้ง

หนึ่งในโปรเจ็กต์ที่โผล่ขึ้นมาในกระแสนี้คือ ‘แม็กซีโดจิ(MAXI)’ ซึ่งออกตัวชัดเจนว่าเป็นสินทรัพย์แบบ ‘ความเสี่ยงสูง-ผลตอบแทนสูง’ ตัวโทเค็นถูกออกแบบให้เน้น ‘พลังชุมชน’ และกระตุ้นความต้องการเชิงเก็งกำไร โดยใช้เรื่องราวและมีมเป็นตัวขับเคลื่อน แทนที่จะผูกกับปัจจัยพื้นฐานเชิงเศรษฐกิจแบบดั้งเดิม

ในเฟสพรีเซลล์ แม็กซีโดจิสามารถระดมทุนไปแล้วราว 4.6 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 683 ล้านบาท) ที่ระดับราคาใกล้ 0.000281 ดอลลาร์ต่อโทเค็น พร้อมโปรโมตอัตราผลตอบแทนจากการสเตกกิ้งในระดับสูงถึงปีละ 66% ควบคู่กับกิจกรรมแข่งขันเทรดสำหรับผู้ถือโทเค็น สร้างแรงจูงใจเชิงรุกให้เม็ดเงินไหลเข้ามาเพิ่ม

‘ความคิดเห็น’ โครงสร้างอินเซนทีฟเช่นนี้มักดึงดูดเงินทุนเก็งกำไรในระยะสั้นได้ดี แต่ในมุมของการลงทุนระยะยาว ความเสี่ยงด้านราคาที่ผันผวนรุนแรงและความไม่แน่นอนของโปรเจ็กต์ถือว่าสูงมาก นักลงทุนจึงควรแยกให้ชัดระหว่างการ ‘เก็งกำไร’ กับการ ‘ลงทุน’

ความแตกต่างสำคัญระหว่าง ‘ซิลเวอร์’ กับ ‘มีมคอยน์’ อยู่ที่ตัวขับเคลื่อนราคา ซิลเวอร์ในฐานะสินทรัพย์ดั้งเดิมขึ้นกับ ‘เศรษฐกิจมหภาค ดอกเบี้ย และสภาพคล่อง’ เป็นหลัก ส่วนมีมคอยน์อย่างแม็กซีโดจิถูกขับเคลื่อนด้วย ‘กระแสความสนใจของชุมชนและเรื่องราว’ เป็นสำคัญ นั่นทำให้แม้ในช่วงที่ภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในตลาดการเงินโดยรวมจะสูงขึ้น ยังมีเม็ดเงินบางส่วนเลือกไหลเข้าสู่มีมคอยน์ เพื่อหวังผลตอบแทนแบบก้าวกระโดด

ท้ายที่สุด ตลาดซิลเวอร์กำลังถูกทดสอบด้วยตัวแปรด้านมหภาคและแนวโน้มดอกเบี้ย ขณะที่ตลาดมีมคอยน์ถูกกำหนดด้วย ‘อารมณ์และจิตวิทยาการลงทุน’ เป็นหลัก ในระยะสั้น ปัจจัยชี้ขาดฝั่งซิลเวอร์คือการป้องกันแนวรับสำคัญบริเวณ 65 ดอลลาร์ ว่าจะเอาอยู่หรือไม่ ส่วนฝั่งมีมคอยน์ นักลงทุนต้องชั่งน้ำหนักให้ดีระหว่างโอกาสทำกำไรก้อนใหญ่ กับความเสี่ยงที่จะสูญเสียเงินลงทุนอย่างรวดเร็วในสินทรัพย์ที่เน้น ‘ความผันผวน’ เป็นจุดขายเป็นหลัก