AM เมเนจเมนต์ชี้บิตคอยน์(BTC)เริ่มมีทิศทางชัด แม้เงินเฟ้อดื้อดึง-เฟดส่อคงดอกเบี้ย

บริษัทจัดการสินทรัพย์คริปโตระดับโลก AM เมเนจเมนต์เปิดเผยรายงานประจำสัปดาห์ล่าสุด โดยวิเคราะห์ข้อมูลสำคัญอย่างทิศทางเงินเฟ้อในสหรัฐฯ ความเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ย ตลอดจนพฤติกรรมการลงทุนในบิตคอยน์(BTC) และกองทุน ETF ของสหรัฐฯ ซึ่งชี้ให้เห็นว่า *ทิศทางของตลาดบิตคอยน์เริ่มมีความชัดเจนมากยิ่งขึ้น*

จากรายงานเมื่อวันที่ 24 พบว่า ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ในเดือนมีนาคมสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ ส่งผลให้ความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนลดลงอย่างมาก AM เมเนจเมนต์มองว่าแนวโน้มการคงอัตราดอกเบี้ยระดับสูงเช่นนี้ อาจสร้างแรงกดดันต่อ ‘ความต้องการความเสี่ยง’ ในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล โดยอ้างอิงข้อมูลจาก FedWatch ที่แสดงให้เห็นว่า *โอกาสการคงอัตราดอกเบี้ยเกินกว่า 80%* และตลาดพันธบัตรก็สะท้อนภาพการตรึงดอกเบี้ยเช่นกัน

รายงานยังชี้ว่า ตัวชี้วัดอารมณ์ของนักลงทุน อาทิ ‘อัตราครองตลาดของเทเธอร์(USDT)’ ได้ปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ สะท้อนการที่นักลงทุนกำลังหลีกเลี่ยงความเสี่ยง และอาจเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่า *ราคาบิตคอยน์มีแนวโน้มจะปรับฐานในระยะสั้น*

อีกหนึ่งประเด็นที่รายงานหยิบยกคือ ความแตกต่างระหว่างพฤติกรรมของเทรดเดอร์และบริษัทจัดการสินทรัพย์ โดยมีการระบุว่าบนตลาดซื้อขายล่วงหน้า CME เทรดเดอร์มี ‘สถานะขาย(short)’ เพิ่มขึ้น ในขณะที่บริษัทจัดการสินทรัพย์กลับเพิ่มน้ำหนักการลงทุนใน *สถานะซื้อ* บิตคอยน์อย่างค่อยเป็นค่อยไป ซึ่งสามารถแปลได้ว่า *นักลงทุนสถาบันกำลังมองว่าระดับราคาปัจจุบันคือจังหวะเข้าซื้อที่ดี*

ในส่วนของกองทุน ETF ของสหรัฐฯ รายงานระบุว่ามียอดสะสมบิตคอยน์ประมาณ 860,000 BTC คิดเป็นราว 4.3% ของปริมาณบิตคอยน์ที่ออกหมุนเวียนทั้งหมด โดย AM เมเนจเมนต์เชื่อว่าการถือครองในระดับนี้ช่วย *รองรับราคาบิตคอยน์ไม่ให้ร่วงรุนแรง* แม้อัตราการไหลเข้าของ ETF จะชะลอลงบ้างในช่วงหลัง แต่ความต้องการของนักลงทุนสถาบันในสหรัฐฯ ยังถือว่าแข็งแกร่ง และสามารถเป็นแรงหนุนต่อแนวโน้มขาขึ้นในอนาคต

รายงานยังให้ข้อมูลเพิ่มเติมว่าในช่วงต้นเดือนเมษายน มูลค่ารวมของตลาดคริปโตทั่วโลกปรับลดลงกว่า 10% เทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า แสดงถึงภาวะ ‘ความผันผวน’ ที่รุนแรงขึ้น อย่างไรก็ตาม กลุ่มคริปโตระดับ ‘บลูชิพ’ มีแนวโน้มจะฟื้นคืนความเชื่อมั่น และจะเป็นกุญแจสำคัญต่อการฟื้นตัวของราคาครั้งถัดไป โดยราคาบิตคอยน์ในปัจจุบันยังแกว่งตัวในโซนต้นระดับ 60,000 ดอลลาร์ ซึ่ง AM เมเนจเมนต์ประเมินว่า *ยังถือเป็นบริเวณที่เหมาะสมสำหรับการเข้าซื้อเพื่อการลงทุนระยะกลางถึงยาว*

โดยสรุป รายงานระบุว่าการอ่อนตัวของตลาดล่าสุด อาจเป็นเพียง ‘การพักตัวเพื่อสุขภาพ’ โดยมีปัจจัยพื้นฐานรองรับจากทิศทางเศรษฐกิจสหรัฐฯ และข้อมูล ETF แต่ก็เตือนว่าในระยะสั้น ภาวะเงินเฟ้อที่ดื้อดึงและแนวโน้มการตรึงดอกเบี้ยของเฟด ยังคงเป็นปัจจัยเสี่ยง นักลงทุนจึงควรมี *กลยุทธ์ที่ยืดหยุ่นและพร้อมรับความผันผวน* เสมอในช่วงนี้