ASIC เตือนช่องโหว่กฎเกณฑ์คริปโตอาจกระทบระบบการเงินออสเตรเลียในปี 2026

*“ช่องว่างกำกับดูแลอาจเป็นความเสี่ยงใหญ่ที่สุดภายในปี 2026” หน่วยงานกำกับดูแลการเงินในออสเตรเลียเตือน พร้อมเน้นย้ำว่าการเติบโตของคริปโตและฟินเทคอาจทวีความเสี่ยงหากรัฐไม่เร่งแก้ไข*

เมื่อวันที่ 24 คณะกรรมการหลักทรัพย์และการลงทุนแห่งออสเตรเลีย(ASIC) เผยรายงาน ‘Key Issues Outlook 2026’ ระบุว่า การขาดแคลนกฎเกณฑ์อย่างชัดเจนในตลาดคริปโต, บริการการชำระเงิน และบริการที่ใช้ปัญญาประดิษฐ์ เป็นหนึ่งในความเสี่ยงชั่นนำของภาคการเงินในอีก 2 ปีข้างหน้า โดยเฉพาะในกลุ่มธุรกิจที่พยายามหลีกเลี่ยงการกำกับดูแลอย่างตั้งใจ ทำให้การจัดตั้งระบบกำกับและออกใบอนุญาตกลายเป็นภารกิจเร่งด่วน

รายงานของ ASIC ฉายภาพความท้าทายต่อระบบคุ้มครองผู้บริโภค ซึ่งกำลังถูกกลบด้วย ‘ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี’ โดยเฉพาะคริปโตที่มีการใช้งานในวงกว้างยิ่งขึ้น ออสเตรเลียถือเป็นหนึ่งในประเทศที่มี ‘อัตราการถือครองคริปโต’ สูงที่สุดในโลก โดยปัจจุบันประชากรวัยผู้ใหญ่กว่า 31% เป็นเจ้าของสินทรัพย์ดิจิทัล เพิ่มขึ้นจาก 28% ในปีที่ผ่านมา ขณะที่การลงทุนผ่านกองทุนเกษียณแบบบริหารเอง(SMSF) ในคริปโตเพิ่มขึ้นกว่า 7 เท่า ตั้งแต่ปี 2021 สู่มูลค่ากว่า 1.7 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย (ราว 1.69 หมื่นล้านบาท)

อย่างไรก็ตาม กรอบการกำกับดูแลยังไม่ทันต่อพัฒนาการดังกล่าว โจ ลองโก(Joe Longo) ประธาน ASIC กล่าวเมื่อเดือนพฤศจิกายนว่า หากออสเตรเลียไม่สามารถรับมือกับการ ‘โทเคนไอซ์’ สินทรัพย์ได้อย่างเหมาะสม ประเทศอาจไม่ใช่ ‘ดินแดนแห่งโอกาส’ อย่างที่ตั้งใจไว้ ระบุด้วยว่าได้รับฟังแนวโน้มจากธนาคารเจพีมอร์แกน(J.P. Morgan) ว่ามีแผนจะ ‘เปลี่ยนกองทุนตลาดเงินทั้งหมดเป็นโทเคน’ ภายในสองปี

ขณะนี้ รัฐบาลออสเตรเลียอยู่ระหว่างพิจารณาร่างกฎหมาย ‘กรอบสินทรัพย์ดิจิทัล’ อย่างเป็นทางการในรัฐสภา โดยร่าง ‘Digital Assets Framework Bill 2025’ ซึ่งเสนอโดยรัฐมนตรีการคลัง จิม ชาเมอร์ส และรัฐมนตรีบริการการเงิน แดเนียล มูลลิโน เมื่อปลายปีที่แล้ว ได้กำหนดให้ ‘ผู้ให้บริการคริปโต’ และธุรกิจรับฝากสินทรัพย์ต้องมีใบอนุญาตบริการทางการเงินของออสเตรเลีย(AFS) และอยู่ภายใต้การกำกับของ ASIC

หากกฎหมายผ่าน ผู้ที่จัดการหรือควบคุมสินทรัพย์ของลูกค้าจะถูกจัดให้อยู่ภายใต้ประเภท ‘แพลตฟอร์มสินทรัพย์ดิจิทัล’ หรือ ‘แพลตฟอร์มรับฝากแบบโทเคน’ และจะถูกลงโทษเป็นเงินสูงสุด 10% ของรายได้ต่อปีหากฝ่าฝืนโดยไม่มีใบอนุญาต สำหรับผู้ประกอบการรายย่อยที่มีปริมาณธุรกรรมต่ำกว่า 10 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลียต่อปี มีข้อยกเว้นในร่างกฎหมายนี้

แดเนียล มูลลิโน ระบุว่า “ทุกวันนี้บริษัทใดจะเก็บคริปโตของลูกค้ากี่ล้านดอลลาร์ ก็สามารถดำเนินการได้โดยไร้มาตรการคุ้มครองใดๆ” พร้อมทั้งชี้ว่า กรอบกฎหมายใหม่นี้จะช่วยยกระดับความเชื่อมั่นและอาจนำไปสู่ผลผลิตทางเศรษฐกิจเพิ่มขึ้นราว 24 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลียต่อปี (ราว 2.4 ล้านล้านบาท)

ก่อนหน้าการบังคับใช้มาตรการถาวร ASIC เตรียมสนับสนุนการเปลี่ยนผ่านของตลาดด้วย ‘มาตรการยกเว้นชั่วคราว’ ซึ่งประกาศใช้แล้วเมื่อเดือนธันวาคม โดยเฉพาะการอนุญาตให้ให้บริการซื้อขาย ‘สเตเบิลคอยน์’ และ ‘โทเคนแบบแรป(wrapping)’ แก่นักลงทุนทั่วไปได้โดยไม่ต้องขอใบอนุญาต ภายใต้หลักเกณฑ์เฉพาะจนถึงกลางปี 2028

ในเวลาเดียวกัน ASIC ได้เปิดทางให้ใช้งาน ‘โครงสร้างการรับฝากแบบรวม’ (omnibus custody) ซึ่งพบได้ทั่วไปในตลาดการเงินแบบดั้งเดิมแต่ถูกจำกัดในวงการคริปโต โดยโครงสร้างใหม่นี้จะ ‘ลดภาระการขอใบอนุญาตหลายฉบับ’ สำหรับผู้ให้บริการที่ต้องการดำเนินงานหลายผลิตภัณฑ์ในคราวเดียว

นอกจากนี้ หน่วยงานกำกับยังแนะนำให้ภาคธุรกิจทำความเข้าใจกับแนวทางใหม่ตามเอกสารแนะแนว ASIC INFO 225 ซึ่งจะมีผลเต็มรูปแบบหลัง ‘ช่วงเวลาผ่อนผัน’ หมดลงในเดือนมิถุนายนนี้ โดยแนวทางดังกล่าวระบุว่า คริปโตประเภทสเตเบิลคอยน์, โทเคนแบบแรป, หลักทรัพย์โทเคน และกระเป๋าเงินดิจิทัล จะถูกจัดเป็น ‘ผลิตภัณฑ์ทางการเงิน’ ที่ต้องได้รับใบอนุญาตเช่นเดียวกับสินทรัพย์แบบดั้งเดิม

ไม่เพียงแค่คริปโต ASIC ยังเปิดเผยความเสี่ยงหลักเพิ่มอีก 9 รายการในรายงานฉบับเดียวกัน ซึ่งรวมถึงการลงทุนภาคเอกชนที่ไม่มีการเปิดเผยข้อมูล, ความล้มเหลวของระบบกองทุนเกษียณ, ภัยไซเบอร์ และความล่าช้าในการอัปเกรดระบบโครงสร้างพื้นฐานทางการเงิน เช่น ระบบ CHESS สำหรับชำระหลักทรัพย์

ท่ามกลางความไม่สอดคล้องของกฎเกณฑ์ทั่วโลก ออสเตรเลียกำลังพยายามปฏิรูปกฎหมายคริปโตให้ทันต่อกระแส ‘นวัตกรรมอย่างสมดุล’ เพื่อรักษาความปลอดภัยของนักลงทุนและเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันระดับโลก ASIC สรุปว่า ‘หากพลาดจังหวะการปฏิรูป’ โอกาสสร้างระบบนิเวศสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีศักยภาพอาจหลุดมือไปก็เป็นได้