ข่าว 
ข้อมูลเหรียญ 
แนะนำสื่อ 
ปริมาณการซื้อขาย ‘ฟิวเจอร์สไม่มีวันหมดอายุ’ (perpetual futures) ที่อ้างอิงราคาหุ้นบนกระดานเทรดสินทรัพย์ดิจิทัลรายใหญ่พุ่งขึ้นแตะ 2.5 แสนล้านดอลลาร์ในเดือนกรกฎาคม จากราว 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์ในเดือนเมษายน หรือเพิ่มขึ้นถึง 17 เท่าภายในเวลาเพียง 3 เดือน
คริปโตเควนท์ (CryptoQuant) ระบุว่าปริมาณการซื้อขายฟิวเจอร์สไม่มีวันหมดอายุที่อ้างอิงหุ้นบนกระดานเทรดสินทรัพย์ดิจิทัลรายใหญ่ประจำเดือนกรกฎาคมอยู่ที่ระดับดังกล่าว ฟิวเจอร์สไม่มีวันหมดอายุเป็นอนุพันธ์ที่ซื้อขายได้โดยไม่มีวันครบกำหนดสัญญา และข้อมูลชุดนี้ไม่ได้นับรวมสัญญาที่อ้างอิงบิตคอยน์(BTC) หรืออีเธอเรียม(ETH) แต่เป็นสัญญาที่อ้างอิงหุ้นและกองทุน ETF ในตลาดหุ้นดั้งเดิม
เมื่อแยกตามกระดานเทรด ไบแนนซ์ครองส่วนแบ่งมากที่สุด โดยปริมาณการซื้อขายฟิวเจอร์สหุ้นไม่มีวันหมดอายุของไบแนนซ์ในเดือนกรกฎาคมอยู่ที่ราว 1.93 แสนล้านดอลลาร์ คิดเป็น 76% ของทั้งตลาด
บิตเฟอร์(Bitfer), ไบบิต และเกต(Gate) ตามมาเป็นอันดับถัดไป แต่ยังทิ้งห่างจากไบแนนซ์พอสมควร สะท้อนว่าสภาพคล่องในตลาดอนุพันธ์อ้างอิงหุ้นก็ยังกระจุกตัวอยู่ที่กระดานเทรดแบบรวมศูนย์ (centralized exchange) รายใหญ่เช่นเดียวกับตลาดคริปโตทั่วไป
หากดูจากอัตราการเติบโต เกตขยายตัวเร็วที่สุดในกลุ่ม โดยปริมาณการซื้อขายเดือนกรกฎาคมของเกตเพิ่มขึ้นจากเดือนมิถุนายนราว 308%
ช่วงเวลาเดียวกัน ไบบิตเพิ่มขึ้น 176% ส่วนไบแนนซ์เพิ่มขึ้น 59% โดยเกตรักษาแนวโน้มปริมาณการซื้อขายรายเดือนที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่องมาตั้งแต่เดือนพฤษภาคม
สินทรัพย์ที่มีการซื้อขายมากกระจุกตัวอยู่ที่หุ้นเทคโนโลยีและกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์บางตัว โดยแซนดิสก์(SanDisk), เอสเค ไฮนิกซ์(SK Hynix), ไมครอน(Micron) และกองทุน ETF เซมิคอนดักเตอร์เลเวอเรจ 3 เท่าอย่าง SOXL กลายเป็นสินทรัพย์หลักของตลาดนี้ ซึ่งคริปโตเควนท์อธิบายกลุ่มสินทรัพย์ดังกล่าวว่าเป็น ‘AI Memory Complex’
ที่น่าสนใจคือ เอสเค ไฮนิกซ์ เป็นหนึ่งในสินทรัพย์หลักที่ถูกซื้อขายในตลาดนี้ด้วย โดยเฉพาะบนกระดานเทรดเกต หุ้นแซนดิสก์และเอสเค ไฮนิกซ์รวมกันคิดเป็น 53% ของปริมาณการซื้อขายฟิวเจอร์สหุ้นไม่มีวันหมดอายุทั้งหมดในเดือนกรกฎาคม
ตัวเลขนี้สะท้อนว่าอนุพันธ์อ้างอิงหุ้นบนกระดานเทรดสินทรัพย์ดิจิทัลไม่ได้จำกัดอยู่แค่หุ้นเทคโนโลยีสหรัฐฯ เท่านั้น แต่ยังรวมถึงหุ้นเซมิคอนดักเตอร์รายใหญ่ของเกาหลีใต้ด้วย อย่างไรก็ตาม ตัวเลขดังกล่าวเป็นเพียงดัชนีชี้วัดกิจกรรมการซื้อขายและส่วนแบ่งตลาดเท่านั้น ไม่ได้บ่งชี้ทิศทางราคาของหุ้นอ้างอิงแต่อย่างใด
แนวโน้มนี้เกิดขึ้นพร้อมกับการที่กระดานเทรดสินทรัพย์ดิจิทัลขยายขอบเขตสินทรัพย์ที่ให้บริการ จากเดิมที่เน้นผลิตภัณฑ์คริปโตเป็นหลัก มาสู่การเปิดสัญญาที่อ้างอิงสินทรัพย์การเงินดั้งเดิมมากขึ้น
ผู้ใช้งานสามารถซื้อขายผลิตภัณฑ์อ้างอิงหุ้นได้ตลอด 24 ชั่วโมงผ่านโครงสร้างพื้นฐานของกระดานเทรด แยกต่างหากจากเวลาทำการปกติของตลาดหุ้น และเนื่องจากฟิวเจอร์สไม่มีวันหมดอายุมีโครงสร้างที่ถือสถานะต่อเนื่องได้โดยไม่มีวันครบกำหนด จึงมักดึงดูดทั้งความต้องการเทรดระยะสั้นและการป้องกันความเสี่ยง (hedging) ไปพร้อมกัน
อย่างไรก็ตาม การเติบโตของปริมาณการซื้อขายไม่ได้กระจายตัวในวงกว้าง แต่กระจุกตัวอยู่ในธีมเฉพาะ โดยการซื้อขายเดือนกรกฎาคมกระจุกตัวอยู่ที่สินทรัพย์กลุ่มปัญญาประดิษฐ์และเซมิคอนดักเตอร์หน่วยความจำ และบางกระดานเทรดก็มีสัดส่วนหุ้นบางตัวสูงเป็นพิเศษ
โคอินเดสก์ รีเสิร์ช (CoinDesk Research) รายงานว่าปริมาณการซื้อขายฟิวเจอร์สไม่มีวันหมดอายุที่อ้างอิงสินทรัพย์โลกแห่งความเป็นจริง (RWA) บนกระดานเทรดแบบรวมศูนย์เดือนมิถุนายนเพิ่มขึ้นแตะ 3.11 แสนล้านดอลลาร์ โดยไบแนนซ์ครองส่วนแบ่งถึง 78.6% ในขณะนั้น ข้อมูลทั้งเดือนมิถุนายนและกรกฎาคมต่างชี้ไปในทิศทางเดียวกันว่าอนุพันธ์อ้างอิงหุ้นและ RWA ขยายตัวอย่างรวดเร็ว แต่ยังกระจุกตัวอยู่ที่กระดานเทรดรายใหญ่และธีมเฉพาะกลุ่ม
TokenPost เคยรายงานก่อนหน้านี้ว่า ปริมาณการซื้อขายฟิวเจอร์สไม่มีวันหมดอายุบนกระดานเทรดแบบกระจายศูนย์ (DEX) เดือนกรกฎาคมลดลง 21% การเพิ่มขึ้นของฟิวเจอร์สหุ้นไม่มีวันหมดอายุครั้งนี้จึงสะท้อนว่าตลาดอนุพันธ์คริปโตโดยรวมไม่ได้เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกันทั้งหมด แต่แตกต่างกันไปตามกระดานเทรด ประเภทผลิตภัณฑ์ และสินทรัพย์อ้างอิง
ผลกระทบของฟิวเจอร์สอ้างอิงหุ้นไม่มีวันหมดอายุต่อตลาดหุ้นในประเทศหรือราคาหุ้นอ้างอิงยังต้องตรวจสอบผ่านดัชนีอื่นแยกต่างหาก ข้อมูลที่ยืนยันได้ในขณะนี้มีเพียงปริมาณการซื้อขายเดือนกรกฎาคม ส่วนแบ่งตลาดของแต่ละกระดานเทรด และระดับความกระจุกตัวของหุ้นบางตัวเท่านั้น
แหล่งอ้างอิงที่ตรวจสอบแล้ว: CryptoPotato, CoinDesk Research, CryptoQuant
ความคิดเห็น 0