โพลิกอน(MATIC) ผนึก Frax–Curve Finance–DFB เปิดออนเชนฟอเร็กซ์ ชิงส่วนแบ่งตลาด FX โลก 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน

โพลิกอน(MATIC) เดินหน้าลุยตลาด ‘ออนเชนฟอเร็กซ์(FX)’ จับมือ ‘เฟร็กซ์(Frax)’, ‘เคิร์ฟไฟแนนซ์(Curve Finance)’ และ ‘DFB เน็ตเวิร์ก’ เปิดโครงสร้างใหม่สำหรับการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศบนบล็อกเชน หวังเข้ามาแทนที่ระบบฟอเร็กซ์ดั้งเดิมที่ทั้งช้าและต้นทุนสูง ด้วยโมเดลที่โปร่งใส เร็ว และค่าธรรมเนียมต่ำเป็นพิเศษ

โครงการนี้เปิดตัว ‘พูลสภาพคล่องฟอเร็กซ์’ บนเครือข่ายโพลิกอนอย่างเป็นทางการ โดยใช้สเตเบิลคอยน์ frxUSD ของเฟร็กซ์เป็น ‘สกุลหลักอิงดอลลาร์’ ในทุกพูล ปัจจุบันบนดีพลอยของเคิร์ฟไฟแนนซ์บนโพลิกอน ผู้ใช้งานสามารถสวอประหว่าง frxUSD กับบราซิลเรียล(BRZ), รูเปียห์อินโดนีเซีย(IDRX), ปอนด์อังกฤษ(tGBP), ดอลลาร์ออสเตรเลีย(AUDF), วอนเกาหลี(KRWQ) และ เทเธอร์(USDT) ได้โดยตรง พร้อมเตรียมเพิ่มคู่เงินอื่นตามมาในระยะถัดไป เพื่อตอกย้ำสภาพคล่อง ทีมพัฒนายังวางอินเซนทีฟแบบให้รางวัลแก่ผู้ให้สภาพคล่องควบคู่ไปด้วย

เป้าหมายที่โพลิกอน แลบส์ และพันธมิตรเล็งไว้ คือ ‘ตลาดฟอเร็กซ์โลก’ ที่มีมูลค่าการซื้อขายต่อวันราว 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ หรือราว 9,793 ล้านล้านบาท ตลาดปัจจุบันถูกควบคุมโดยสถาบันตัวกลางไม่กี่ราย ทำให้ต้นทุนการเทรดสูง การชำระราคาใช้เวลานาน และโปร่งใสน้อย แม้แนวคิด ‘ออนเชนฟอเร็กซ์’ จะถูกพูดถึงมานาน แต่ค่าฟีที่สูง ปัญหาสภาพคล่องดอลลาร์ และความไม่เชื่อมั่นต่อโมเดล AMM จากสถาบัน ทำให้การใช้งานจริงยังจำกัด

มาร์ก บอยรอน(Marc Boiron) ซีอีโอของโพลิกอน แลบส์ ระบุว่า การใช้ frxUSD เป็นฐานควบกับสภาพแวดล้อม ‘ค่าธรรมเนียมต่ำมาก’ จะเปิดทางให้เกิด ‘ราคาโปร่งใส การชำระแบบเกือบเรียลไทม์ และการเข้าถึงการเทรดฟอเร็กซ์สำหรับทุกคน’ ‘ความคิดเห็น’: ถ้าทำได้จริงในสเกลใหญ่ นี่คือการดึงฟอเร็กซ์มาอยู่ในรูปแบบอินเทอร์เน็ตของมูลค่าอย่างเต็มตัว

โครงสร้างของระบบถูกออกแบบเป็นสามชั้น ‘ดอลลาร์–สภาพคล่อง–การชำระราคา’ อย่างชัดเจน frxUSD ทำหน้าที่เป็นดอลลาร์เบสของทุกพูล โดยสเตเบิลคอยน์ตัวนี้อ้างอิงมูลค่าด้วย ‘พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ถูกโทเค็น’ ซึ่งออกโดยสถาบันอย่างแบล็คร็อก(BlackRock) และวิสดอมทรี(WisdomTree) ในสัดส่วน 100% รายได้ดอกผลจากพันธบัตรจะถูกส่งต่อไปเป็นรางวัลให้กับผู้ให้สภาพคล่องในระบบ

ฝั่งเคิร์ฟไฟแนนซ์จะดูแลฟังก์ชันสวอปผ่านพูลเฉพาะทางด้านฟอเร็กซ์ภายใต้ชื่อ ‘FXSwap’ จุดขายคือสามารถลด ‘สลิปเพจ’ และทำให้ ‘สเปรด’ แคบลงกว่ารูปแบบ AMM ทั่วไป ทำให้เหมาะกับการเทรดปริมาณสูงที่ต้องการราคากระชับ ขณะที่ DFB เน็ตเวิร์ก รับหน้าที่เป็นโครงสร้างพื้นฐานด้านมาร์เก็ตเมกกิงและสภาพคล่อง ใช้บ็อตอัตโนมัติคอยมอนิเตอร์ราคาทั้งในตลาดออนเชนและออฟเชน แล้วปรับสมดุลเมื่อเห็นส่วนต่างราคา เพื่อให้ราคาบนบล็อกเชนไม่หลุดจากตลาดฟอเร็กซ์ดั้งเดิมมากเกินไป

เครือข่ายโพลิกอนรับบทเป็น ‘เลเยอร์ชำระราคา’ หลัก ค่าธรรมเนียมเฉลี่ยต่อธุรกรรมอยู่ที่ราว 0.002 ดอลลาร์ (ประมาณ 3 บาท) และรองรับได้มากกว่า 2,600 ธุรกรรมต่อวินาที ทำให้เหมาะทั้งสำหรับเทรดเดอร์และแอปพลิเคชันที่ต้องการเคลียร์ธุรกรรมจำนวนมาก

จุดมุ่งหมายของ ‘พูลสภาพคล่องฟอเร็กซ์บนโพลิกอน’ ไม่ได้หยุดที่การเก็งกำไรระยะสั้นเท่านั้น แต่ยังถูกวางตัวให้เป็นโครงสร้างพื้นฐานสำหรับ ‘การชำระเงินระหว่างประเทศของภาคธุรกิจ’ ด้วย ตัวอย่างเช่น บริษัทในบราซิลที่ต้องจ่ายเงินให้คู่ค้าสหรัฐสามารถแปลง BRZ เป็น frxUSD ได้แทบจะทันที แล้วโอนชำระในไม่กี่วินาที โดยมีค่าธรรมเนียมต่ำกว่าระบบดั้งเดิมอย่างชัดเจน หากสมมติว่าบริษัทหนึ่งมีมูลค่าการชำระเงินข้ามประเทศ 10 ล้านดอลลาร์ต่อเดือน การลดสเปรดลงเพียง 0.5 จุดเปอร์เซ็นต์ ก็อาจช่วยประหยัดต้นทุนได้ราว 50,000 ดอลลาร์ต่อเดือน หรือประมาณ 7.4 ล้านบาท

สำหรับโทเค็นสกุลต่าง ๆ ที่เข้าร่วมในชุดแรก BRZ ถือเป็นหนึ่งในสเตเบิลคอยน์อ้างอิงบราซิลเรียลที่เก่าแก่ที่สุดในตลาด ส่วน IDRX มีฐานผู้ใช้งานรีเทลแข็งแรงในอินโดนีเซีย tGBP เป็นหนึ่งในโทเค็นที่อิงปอนด์อังกฤษที่มีชื่อเสียง ขณะที่ AUDF ได้รับการสนับสนุนจาก OTC desk รายใหญ่ในโอเชียเนีย ‘คำ’ เหล่านี้ช่วยให้ระบบมีฐานสภาพคล่องและผู้เล่นจริงรองรับ ไม่ได้เป็นเพียงโทเค็นที่สร้างขึ้นมาลอย ๆ

ออนเชนฟอเร็กซ์บนโพลิกอนครั้งนี้จึงถูกมองว่าเป็นการโยน ‘ถุงมือท้าชิง’ ใส่ตลาดการเงินแบบดั้งเดิม บนสามแกนหลักคือ ‘ความเร็ว–ต้นทุน–ความโปร่งใส’ อย่างไรก็ตาม ‘ความคิดเห็น’ การจะขยายไปสู่ระดับที่มีสถาบันและเงินทุนขนาดใหญ่เข้ามาอย่างจริงจัง ยังต้องพึ่งทั้งความชัดเจนด้านกฎระเบียบในหลายประเทศ และการพิสูจน์ว่าระบบสามารถรองรับสภาพคล่องระดับมหาศาลโดยไม่สะดุดในโลกความเป็นจริง