1.56 แสนล้านดอลลาร์ โครงการดาต้าเซ็นเตอร์เอไอสหรัฐฯ สะดุด คอขวดโครงสร้างพื้นฐานขยายวงกว้าง

มูลค่าโครงการดาต้าเซ็นเตอร์ในสหรัฐฯ ที่ถูกยกเลิกหรือเลื่อนออกไปในปี 2025 พุ่งแตะ 1.56 แสนล้านดอลลาร์ (ประมาณ 5.46 ล้านล้านบาท) สะท้อนว่าการแข่งขันด้านโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ (AI) กำลังขยับจากปัญหาเรื่องเงินทุน ไปสู่คอขวดเรื่องการเชื่อมต่อโครงข่ายไฟฟ้า การขออนุญาต และการยอมรับของชุมชนท้องถิ่น

มอร์แกน สแตนลีย์ ระบุเรื่องนี้ในรายงาน ‘Thoughts on the Market’ ที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 23 กรกฎาคม พร้อมระบุว่าไตรมาสแรกของปี 2026 ก็เกิดความล่าช้าในระดับใกล้เคียงกัน และประเมินว่าการลงทุนด้านอุปกรณ์เอไอทั้งปีนี้จะอยู่ที่ราว 8.7 แสนล้านดอลลาร์ (ประมาณ 30.45 ล้านล้านบาท)

ประเด็นสำคัญไม่ใช่ความต้องการที่ชะลอตัว แต่เป็นคอขวดในการดำเนินงานฝั่งอุปทาน มอร์แกน สแตนลีย์อธิบายว่าแรงต้านจากชุมชนไม่ได้ทำให้คาดการณ์ความต้องการประมวลผลลดลง แต่อาจทำให้ความเร็วในการเชื่อมต่อกำลังการผลิตใหม่เข้ากับโครงข่ายไฟฟ้าจริงช้าลง เพราะขั้นตอนตั้งแต่เริ่มก่อสร้างจนถึงเปิดใช้งานกินเวลากว่า 3 ปี ประกอบกับความล่าช้าของการเชื่อมต่อโครงข่ายไฟฟ้าและกระแสคัดค้านในพื้นที่

ในรายการที่ออกอากาศเมื่อวันที่ 4 มอร์แกน สแตนลีย์ระบุว่าตั้งแต่ปี 2023 มีมาตรการระงับชั่วคราวระดับท้องถิ่นผ่านการอนุมัติแล้วกว่า 300 ฉบับ ครอบคลุม 40 รัฐ ส่วนคอขวดด้านพลังงานคาดว่าจะอยู่ที่ราว 38 กิกะวัตต์ (GW) ภายในปี 2028

โดยทั่วไปดาต้าเซ็นเตอร์สร้างงานและรายได้ภาษีในช่วงก่อสร้าง แต่เมื่อเริ่มเดินเครื่องแล้วกลับจ้างงานประจำได้จำกัด ขณะที่ค่าไฟ การใช้น้ำ การใช้ที่ดิน และค่าใช้จ่ายขยายสายส่งไฟฟ้า มักกลายเป็นภาระที่ชุมชนรู้สึกได้โดยตรง

ฟอร์จูน(Fortune) รายงานโดยอ้างอิงรายงานของมอร์แกน สแตนลีย์ ฉบับวันที่ 17 ว่า “เงินทุนเพียงอย่างเดียวไม่สามารถทำให้โครงการผ่านการพิจารณาพื้นที่ได้อีกต่อไป” ซึ่งสะท้อนว่าปัจจัยที่ไม่ใช่เรื่องเงินกำลังมีน้ำหนักมากขึ้นในการตัดสินใจลงทุน ทั้งนี้รายงานฉบับเต็มไม่มีเผยแพร่ในช่องทางสาธารณะ แต่ทิศทางจากพอดแคสต์เปิดของมอร์แกน สแตนลีย์และความเคลื่อนไหวด้านกฎระเบียบระดับรัฐต่างๆ สอดคล้องกัน

รัฐเท็กซัสหยิบยกประเด็นความมั่นคงของโครงข่ายไฟฟ้าขึ้นมาเป็นเรื่องหลัก เกรก แอ็บบอตต์(Greg Abbott) ผู้ว่าการรัฐเท็กซัส สั่งการให้คณะกรรมการสาธารณูปโภคของรัฐและหน่วยงานกำกับโครงข่ายไฟฟ้า ERCOT ดำเนินการตรวจสอบและยืนยันข้อมูลดาต้าเซ็นเตอร์ทั้งหมดในรัฐ เมื่อวันที่ 3

สำนักงานผู้ว่าการรัฐเท็กซัสระบุว่าคำขอเชื่อมต่อโครงข่ายไฟฟ้าทั่วรัฐอยู่ที่ราว 474 กิกะวัตต์ (GW) โดยประมาณ 90% เป็นคำขอที่เกี่ยวข้องกับดาต้าเซ็นเตอร์ รายการที่ต้องตรวจสอบครอบคลุม △การจัดหาไฟฟ้าด้วยตนเอง △การใช้น้ำ △รูปแบบการระบายความร้อน △มาตรการลดผลกระทบต่อพื้นที่ใกล้เคียง △โครงสร้างการถือครองกิจการ

ฝั่งรัฐเวอร์จิเนียเน้นสกัดการผลักภาระต้นทุนไปให้ผู้ใช้ไฟรายอื่น คณะกรรมการองค์กรธุรกิจแห่งรัฐเวอร์จิเนีย (SCC) กำหนดให้ลูกค้าที่ใช้ไฟปริมาณมาก โดยเฉพาะดาต้าเซ็นเตอร์ระดับไฮเปอร์สเกล ต้องใช้โครงสร้างอัตราค่าไฟและการแบ่งภาระต้นทุนแยกต่างหาก

ลูกค้าที่ใช้ไฟปริมาณมากต้องรับผิดชอบต้นทุนสายส่งและสายจำหน่ายไฟฟ้าที่เกิดขึ้นเพื่อตัวเองอย่างน้อย 85% ต่อเดือน ส่วนลูกค้ารายใหม่ที่ทำสัญญาตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2027 เป็นต้นไป ต้องใช้บริการไฟฟ้าและจ่ายค่าใช้จ่ายต่อเนื่องอย่างน้อย 14 ปี

ดาต้าเซ็นเตอร์ระดับไฮเปอร์สเกล หมายถึงศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่พิเศษที่บริษัทคลาวด์และเอไอรายใหญ่ใช้สำหรับประมวลผลและจัดเก็บข้อมูลปริมาณมหาศาล ซึ่งต้องการไฟฟ้าสูงกว่าดาต้าเซ็นเตอร์ทั่วไป และมักต้องมีทั้งระบบระบายความร้อนและการเสริมสายส่งไฟฟ้าควบคู่กัน จึงเชื่อมโยงโดยตรงกับแผนโครงสร้างพื้นฐานของแต่ละพื้นที่

ภาคการเงินก็ปรับมุมมองไปในทิศทางเดียวกัน รอยเตอร์(Reuters) รายงานเมื่อวันที่ 10 ว่าธนาคารและบริษัทจัดการสินทรัพย์เริ่มมองแรงต้านจากชุมชนเป็นความเสี่ยงด้านเครดิตเพิ่มเติมในการปล่อยสินเชื่อดาต้าเซ็นเตอร์ โดยในไตรมาสแรกของปี 2026 มีโครงการอย่างน้อย 75 โครงการ มูลค่ารวมราว 1.3 แสนล้านดอลลาร์ (ประมาณ 4.55 ล้านล้านบาท) ที่เผชิญแรงต้านจากพื้นที่ ก่อนหน้านี้โทเคนโพสต์เคยรายงานว่า โครงการดาต้าเซ็นเตอร์เอไอมูลค่า 1.3 แสนล้านดอลลาร์สะดุดจากแรงต้านในพื้นที่ เช่นกัน

กระแสความคิดเห็นสาธารณะก็เป็นแรงกดดันอีกทาง แกลลัพ(Gallup) สำรวจเมื่อวันที่ 13 พฤษภาคม พบว่าชาวอเมริกันราว 7 ใน 10 คนไม่เห็นด้วยกับการตั้งดาต้าเซ็นเตอร์เอไอในพื้นที่ของตนเอง ขณะที่ศูนย์นโยบายสาธารณะแอนเนนเบิร์ก(Annenberg Public Policy Center) สำรวจเมื่อวันที่ 11 ระบุตัวเลขคัดค้านอยู่ที่ 61% แม้สองผลสำรวจจะต่างช่วงเวลาและคำถามกัน แต่ทิศทางที่คนส่วนใหญ่ในพื้นที่ไม่เห็นด้วยกับดาต้าเซ็นเตอร์นั้นตรงกัน

ฝั่งอุตสาหกรรมเลือกยอมรับแรงต้านและชูแนวทาง ‘พัฒนาอย่างมีความรับผิดชอบ’ แทนการปฏิเสธ เมตา(META), ออราเคิล(ORCL) และ QTS ออกมาสนับสนุนการตรวจสอบของรัฐเท็กซัสและหลักการพัฒนาอย่างมีความรับผิดชอบต่อสาธารณะ โดยเน้นย้ำเรื่องการใช้ไฟฟ้าและน้ำ การลงทุนคืนสู่ชุมชน และการป้องกันไม่ให้ภาระค่าไฟตกไปอยู่กับผู้ใช้ไฟรายอื่น

สำหรับผู้อ่านชาวไทยที่ติดตามความต้องการโครงสร้างพื้นฐานเอไอและเซมิคอนดักเตอร์ การเปลี่ยนแปลงนี้ถือเป็นเงื่อนไขที่ต้องจับตา แม้ไม่ได้หมายความว่าการก่อสร้างดาต้าเซ็นเตอร์ในสหรัฐฯ หยุดชะงักไปทั้งหมด แต่ก็ไม่ใช่ขั้นตอนที่แค่ทุ่มเงินแล้วกำลังการผลิตจะตามมาทันทีอีกต่อไป ทั้งนี้ยังไม่มีข้อมูลที่ระบุว่าสถานการณ์นี้ส่งผลบวกต่อราคาโทเคนใดโทเคนหนึ่งหรือโครงการคอมพิวติ้งแบบกระจายศูนย์แต่อย่างใด