25.78 ล้านดอลลาร์ สินทรัพย์สุทธิ ETF เชนลิงก์(LINK) ของบิตไวส์เพิ่มขึ้น แม้ผลตอบแทนสะสมยังติดลบ

สินทรัพย์สุทธิของกองทุน ETF เชนลิงก์(LINK) ของบิตไวส์(Bitwise) ที่ใช้ชื่อย่อ CLNK เพิ่มขึ้นแตะ 25,788,402 ดอลลาร์ ณ วันที่ 12 สิงหาคม แม้ผลตอบแทนนับตั้งแต่เปิดกองทุนจะยังอยู่ในโซนติดลบ แต่ปริมาณเชนลิงก์ที่ถือครองและสินทรัพย์สุทธิกลับเพิ่มขึ้น

ตามข้อมูลจากหน้าเว็บไซต์ทางการของกองทุน CLNK ของบิตไวส์ ระบุว่ากองทุนถือครองเชนลิงก์อยู่ทั้งหมด 2,928,513.34 เหรียญ โดยในวันเดียวกันราคาตลาดอยู่ที่ 16.01 ดอลลาร์ มูลค่าทรัพย์สินสุทธิต่อหน่วย(NAV) อยู่ที่ 16.02 ดอลลาร์ และจำนวนหน่วยลงทุนที่ออกจำหน่ายอยู่ที่ 1.61 ล้านหน่วย

สื่อคริปโต บริฟฟิง(Crypto Briefing) รายงานว่า CLNK มีเงินไหลเข้าสุทธิราว 1.5 ล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม ตัวเลขเงินไหลเข้าสุทธิในสัปดาห์เดียวกันนี้ยังไม่สามารถยืนยันได้โดยตรงจากหน้าเว็บไซต์ทางการของกองทุนหรือเอกสารของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ(SEC)

สิ่งที่ยืนยันได้จากข้อมูลทางการคือแนวโน้มการเพิ่มขึ้นของปริมาณเชนลิงก์ที่ถือครองและสินทรัพย์สุทธิ โดยเอกสาร 10-Q ที่ยื่นต่อ SEC ระบุว่า ณ วันที่ 31 มีนาคม สินทรัพย์สุทธิของ CLNK อยู่ที่ 15,481,264 ดอลลาร์ และถือครองเชนลิงก์ 1,766,259.4192 เหรียญ

ผลตอบแทนของกองทุนยังอยู่ในโซนขาดทุน โดยเอกสารแฟคต์ชีตของบิตไวส์ระบุว่า ณ วันที่ 30 มิถุนายน ผลตอบแทนสะสมของ CLNK คำนวณจากราคาตลาดอยู่ที่ -47.64% และคำนวณจาก NAV อยู่ที่ -47.61%

ต่อมาในตารางผลการดำเนินงานบนหน้าเว็บไซต์ทางการ ณ วันที่ 30 กรกฎาคม ผลตอบแทนสะสมคำนวณจากราคาตลาดปรับมาอยู่ที่ -40.76% และคำนวณจาก NAV อยู่ที่ -40.57% แม้ตัวเลขขาดทุนจะแตกต่างกันไปตามวันที่อ้างอิง แต่ผลตอบแทนสะสมนับตั้งแต่เปิดกองทุนยังคงติดลบ

CLNK เป็น ETP ประเภทถือครองสินทรัพย์จริง(spot) ที่ถือเชนลิงก์โดยตรง นักลงทุนจึงสามารถรับความเคลื่อนไหวของราคาเชนลิงก์ผ่านบัญชีหลักทรัพย์ได้ โดยไม่ต้องมีกระเป๋าเงินดิจิทัล กุญแจส่วนตัว หรือบัญชีบนกระดานเทรด

บิตไวส์แนะนำ CLNK ในฐานะผลิตภัณฑ์ที่ให้ความเคลื่อนไหวราคาแบบ spot ต่อเชนลิงก์ โดยเก็บค่าธรรมเนียมบริหารจัดการ 0.34% และยกเว้นค่าธรรมเนียมทั้งหมดสำหรับสินทรัพย์ 500 ล้านดอลลาร์แรกในช่วง 3 เดือนแรกนับจากเปิดกองทุน

เอกสาร 10-Q ของ SEC ระบุว่าการจดทะเบียนของ CLNK มีผลบังคับใช้เมื่อวันที่ 7 มกราคม และเข้าจดทะเบียนซื้อขายในตลาด NYSE Arca เมื่อวันที่ 14 มกราคม ส่วนตะกร้าหลักทรัพย์เริ่มต้น(seed basket) จำนวน 100,000 หน่วย ถูกนำเข้าเมื่อวันที่ 13 มกราคม

ตัวเลขเหล่านี้สะท้อนว่า แม้ CLNK จะยังอยู่ในโซนขาดทุนนับตั้งแต่เปิดกองทุน แต่ปริมาณเชนลิงก์ที่ถือครองกลับเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม ความสัมพันธ์เชิงสาเหตุระหว่างกระแสเงินทุนของ ETF กับราคาของเชนลิงก์ยังไม่สามารถสรุปได้ชัดเจนจากข้อมูลทางการเพียงอย่างเดียว

เบื้องหลังเรื่องนี้คือเรื่องราวโครงสร้างพื้นฐานออราเคิล(oracle) ของเชนลิงก์ โดยบิตไวส์อธิบายในแถลงการณ์เปิดตัวกองทุนว่า เชนลิงก์เป็นโครงสร้างพื้นฐานที่เชื่อมบล็อกเชนเข้ากับข้อมูลในโลกจริง เครือข่ายอื่น และระบบการเงินดั้งเดิม

แมตต์ โฮแกน(Matt Hougan) ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของบิตไวส์ กล่าวว่า “เชนลิงก์เป็นผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานออราเคิลหลักที่เชื่อมช่องว่างดังกล่าว” คำกล่าวนี้สะท้อนมุมมองของบิตไวส์ที่ว่าความต้องการเชื่อมต่อข้อมูลจากภายนอกในพื้นที่อย่างโทเคไนเซชัน(tokenization) ดีไฟ(DeFi) และตลาดคาดการณ์(prediction market) อาจเติบโตขึ้นในอนาคต ตามที่ระบุไว้ในแถลงการณ์เปิดตัวกองทุนเมื่อเดือนมกราคม

สำหรับนักลงทุน กรณีของ CLNK เป็นตัวอย่างที่ช่วยให้มองเห็นภาพกระแสเงินทุนของ ETF สปอตอัลต์คอยน์รายเหรียญ ภายใต้แนวโน้มใหญ่ของตลาด ETP คริปโตโดยรวม ก่อนหน้านี้ TokenPost เคยรายงานแนวโน้มที่ผลิตภัณฑ์อีเธอเรียมเป็นตัวนำกระแสเงินทุนใหม่เข้าสู่ตลาด

ทั้งนี้ CLNK ไม่ได้จดทะเบียนเป็นกองทุนภายใต้กฎหมาย Investment Company Act ปี 1940 ของสหรัฐฯ โดยบิตไวส์ระบุในเอกสารทางการว่า CLNK ไม่เหมาะกับนักลงทุนทุกราย มีความผันผวนสูงและมีความเสี่ยงที่จะขาดทุน อีกทั้งกระบวนการจ่ายค่าธรรมเนียมให้สปอนเซอร์อาจทำให้ปริมาณเชนลิงก์ที่ถือครองต่อหน่วยลดลงได้