โกสปี้ร่วง 5.80% ปิดที่ 6,471.17 จุด แรงกดดันจากบอนด์ยีลด์สหรัฐฯ พุ่ง

ดัชนีโกสปี้ (KOSPI) ตลาดหุ้นหลักของเกาหลีใต้ ร่วงลง 5.80% ปิดที่ 6,471.17 จุด ในการซื้อขายวันที่ 19 หลังจากแตะระดับ 7,000 จุดในช่วงกลางวันของวันก่อนหน้า ก่อนจะร่วงลงมาอยู่ในกรอบ 6,400 จุดภายในเวลาเพียงวันเดียว

หนังสือพิมพ์ฮันกุกคยองเจ (Hankyung) รายงานเมื่อวันที่ 19 ว่าดัชนีโกสปี้ปิดตลาดลดลง 5.80% มาอยู่ที่ 6,471.17 จุด โดยระบุสาเหตุหลักมาจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะยาวที่พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว รวมถึงแรงเทขายในหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์

ในช่วงเปิดตลาด แรงขายที่รุนแรงทำให้ตลาดหลักทรัพย์เกาหลี (KRX) ต้องประกาศใช้มาตรการ 'เซลล์ไซด์คาร์' ซึ่งระงับผลของคำสั่งขายผ่านโปรแกรมเทรดเป็นเวลา 5 นาที นับเป็นครั้งแรกในรอบ 8 วันทำการ นับตั้งแต่วันที่ 6 ที่ผ่านมาที่ตลาดโกสปี้เคยใช้มาตรการนี้ครั้งล่าสุด

ไซด์คาร์เป็นกลไกรักษาเสถียรภาพตลาดที่ระงับผลของคำสั่งซื้อขายผ่านโปรแกรมเทรดชั่วคราว เมื่อราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเคลื่อนไหวผันผวนเกินระดับที่กำหนด โดยตลาดหลักทรัพย์เกาหลีระบุว่ามาตรการนี้มีไว้เพื่อบรรเทาผลกระทบจากการซื้อขายผ่านโปรแกรมที่อาจขยายความผันผวนของตลาด

เงื่อนไขหลักของตลาดโกสปี้คือราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนีโกสปี้200 ต้องเคลื่อนไหวเกิน 5% จากราคาอ้างอิง ต่างจาก 'เซอร์กิตเบรกเกอร์' ที่ระงับการซื้อขายหุ้นทั้งหมด เพราะไซด์คาร์จำกัดเฉพาะผลของคำสั่งซื้อขายผ่านโปรแกรมเทรดเท่านั้น

แรงเทขายกระจุกตัวอยู่ในหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ขนาดใหญ่ ซัมซุงอิเลคทรอนิกส์ (Samsung Electronics) ร่วง 7.82% เอสเคไฮนิกซ์ (SK Hynix) ลดลง 9.75% และเอสเคสแควร์ (SK Square) ดิ่งลงถึง 11.54% ขณะที่ดัชนีคอสแดค (KOSDAQ) ปิดตลาดลดลง 1.17% อยู่ที่ 824.46 จุด

แรงสั่นสะเทือนเริ่มปรากฏในตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ ก่อน โดยฮันกุกคยองเจรายงานว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 30 ปี พุ่งขึ้นแตะ 5.33% ต่อปี ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007

การปรับขึ้นของอัตราดอกเบี้ยระยะยาวส่งผลให้ภาระส่วนลด (discount rate) ที่ใช้ประเมินมูลค่าปัจจุบันของกำไรในอนาคตของหุ้นเติบโตและหุ้นเทคโนโลยีเพิ่มสูงขึ้น ทีมข่าวโทเคนโพสต์เคยรายงานก่อนหน้านี้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 30 ปีที่ระดับ 5.33% เป็นปัจจัยกดดันตลาดฟิวเจอร์สของสหรัฐฯ เช่นกัน ซึ่งเคยถูกหยิบยกเป็นตัวแปรสำคัญของตลาดมาก่อนหน้านี้

หุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ของสหรัฐฯ ก็อ่อนตัวลงเช่นกัน ฮันกุกคยองเจรายงานว่าดัชนีฟิลาเดลเฟียเซมิคอนดักเตอร์ (Philadelphia Semiconductor Index) ร่วงลง 4.98% ท่ามกลางความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่แย่ลงในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์เป็นหลัก

คิม กีแบ็ก (Kim Gi-baek) นักวิเคราะห์จากชินฮันอินเวสต์เมนต์ (Shinhan Investment) กล่าวว่า 'อัตราดอกเบี้ยระยะยาวทั่วโลกทั้งในสหรัฐฯ ญี่ปุ่น และยุโรป ปรับขึ้นพร้อมกัน ทำให้ภาระส่วนลดของหุ้นเติบโตและความกังวลเรื่องการลงทุนภาคทุนถูกเน้นย้ำ ส่งผลให้หุ้นเทคโนโลยีอ่อนตัวลง' คำกล่าวนี้สะท้อนมุมมองว่าการปรับขึ้นของอัตราดอกเบี้ยได้ลุกลามไปสู่ประเด็นต้นทุนการระดมทุนของวงจรการลงทุนด้านเซมิคอนดักเตอร์และปัญญาประดิษฐ์ (AI)

อัตราแลกเปลี่ยนวอนต่อดอลลาร์สหรัฐฯ ณ เวลา 15:30 น. ลดลง 14.1 วอน มาอยู่ที่ 1,397.7 วอน นับเป็นครั้งแรกในรอบกว่า 10 เดือนที่ค่าเงินวอนแข็งค่าลงมาอยู่ในระดับ 1,300 วอนกลาง

ความเคลื่อนไหวครั้งนี้ไม่ได้จำกัดอยู่เฉพาะตลาดหุ้นในประเทศเท่านั้น เพราะอัตราดอกเบี้ยระยะยาวส่งผลกระทบพร้อมกันทั้งภาระส่วนลดของหุ้นเทคโนโลยีและสินทรัพย์เสี่ยง ต้นทุนการระดมทุนของภาคธุรกิจ และกระแสเงินทุนจากนักลงทุนต่างชาติ

ทีมข่าวโทเคนโพสต์เคยรายงานถึงความเชื่อมโยงระหว่างการออกหุ้นกู้ภาคธุรกิจ AI กับอัตราดอกเบี้ยระยะยาว โดยระบุว่าเป็นตัวแปรสำคัญในการประเมินสภาพคล่องของสินทรัพย์เสี่ยงอย่างบิตคอยน์(BTC)

อย่างไรก็ตาม ยังไม่สามารถระบุได้ชัดเจนว่าการร่วงลงของดัชนีโกสปี้ในวันนี้ส่งผลโดยตรงต่อราคาบิตคอยน์(BTC) มากน้อยเพียงใด สิ่งที่ยืนยันได้คือการปรับขึ้นของอัตราดอกเบี้ยระยะยาวสหรัฐฯ การอ่อนตัวของหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ และการร่วงลงของตลาดหุ้นในประเทศเกิดขึ้นพร้อมกันในช่วงเวลาเดียวกัน